Neste momento os ministros da zona euro têm de avaliar a validade da proposta de Chipre levantar o dinheiro necessário para evitar a falência do país.
Nestes dias agitados, hipóteses para recuperar os 5,8 mil milhões de euros necessários para o resgate pela União Européia, evitando assim o imediato e provável colapso financeiro uscita do euro, vários têm circulado: cobrança forçada diferenciada sobre depósitos, criação de um fundo de solidariedade por meio do comprometimento de ativos estatais, uma combinação criativa dos anteriores. No fim o Governo cipriota deu origem a duas leis neste sentido, recentemente aprovados, que prevêem um grande taxa forçada (até 40%) sobre depósitos superiores a € 100.000, fechamento do Banco Popular de Chipre e controle dos fluxos de capitais no exterior… O Governo de Chipre declarou que “estar dentro de horas de resolução“, mas na verdade ele ainda tem que discutir o plano com os ministros das finanças da Woody European no domingo, dia 24, à noite, em Bruxelas. Diria que o melhor é esperar para ver quando termina a dança dos políticos cipriotas (um verdadeiro “delírio” tragicómico, conhecido pelos fãs de Tim Burton).
Seja qual for o custo, no entanto, a solução deve surgir muito em breve. Porque o que certamente está acabando é o tempo antes do encerramento, segunda-feira, 25 de março, à noite, das torneiras do Emergency Liquidity Facility (“ELA”) pelo BCE, a menos que um plano credível seja apresentado pelo Governo da Ilha. Este é o "prazo" que mais importa.
No momento em que aparecem ajuda da Rússia é improvável, que declarou não querer dar mais apoio financeiro a Chipre, além de renegociar as condições dos empréstimos existentes (empréstimos que contribuíram significativamente para manter Chipre de pé nos últimos dois anos, ed).
La Comissão Europeia, pela boca do porta-voz Simon O'Connor, entretanto declarado na conferência de imprensa"ter colocado o quinto” (…uuhh medo, as tecno-preguiças muito rápidas…) e não excluir, em situação extrema, congelar depósitos não segurados (ou seja, acima de 100.000 euros) e o encerramento dos maiores bancos do país. Aliás, as instituições já estão encerradas, para evitar corridas aos bancos, com a relativa migração de euros para o exterior.
Riscos para depósitos italianos e contas correntes
Os riscos diretos para contas correntes e contas de depósito na Itália são praticamente inexistentes por enquanto. Porque, se assim fosse, seriam os depósitos cipriotas que seriam consumidos por uma imposição forçada, certamente não os italianos. Além disso, a exposição dos bancos italianos ao Chipre é muito baixa (o mesmo não se pode dizer dos bancos alemães), pelo que certamente não será o fator que poderá fazer com que os nossos próprios bancos vacilem.
Em que você deve prestar muita atenção, então?
Aos riscos indiretos… em primeiro lugar, no caso de um colapso financeiro de Chipre e uma possível saída do euro, não está claro o que poderia acontecer: o sistema econômico mundial é um sistema complexo, como as condições atmosféricas da terra, ed é, portanto, inerentemente instável. Pequenas variações no comportamento do trader podem ter consequências muito diferentes (assim como o bater de asas de uma borboleta no Golfo do México pode causar uma tempestade na Europa). Entre as possíveis consequências – repito, “possíveis”, certamente não as mais prováveis – há uma efeito contágio: de facto, a dimensão real de Chipre e da sua crise não conta tanto como o seu valor psicológico, o que evidencia a fraqueza da zona do euro e seus “casos únicos”. Se houvesse contágio, então sim haveria medo de Bancos italianos. No entanto, estou confiante de que encontraremos uma maneira, talvez não brilhante, de consertar essa situação. Seria a última palavra, um contágio europeu vindo de um país, Chipre, cujo sobrenome Governador do Banco Central é Panicos.
Em segundo lugar, se os depósitos nunca foram tocados (que junto com a confiança do depositante são o núcleo do sistema de crédito, que faz a economia funcionar)seria um sinal muito ruim para todos os depositantes na zona do euro, ainda que esta seja provavelmente a melhor solução técnica para não elevar a relação dívida/PIB. A retirada forçada em Chipre hoje seria interpretada como uma ação de emergência que pode ser replicada em outros países em dificuldade: isso poderia causar, ao menor indício de problemas, correu para a porta na Espanha e na Itália. Continuo na opinião de que erraram até em mencioná-los, os depósitos...
Temer? Veja como se defender
Uma carteira que protege a poupança no caso de dissolução do euro nós da Advise Only a criamos e está à sua disposição: é a carteira anticrise Euro Tsunami. Nós o reequilibramos ligeiramente na semana passada, juntamente com as outras carteiras Anticrise. Vejam o salto que deu nestes dias: está a fazer o seu trabalho, ou seja, a defender-se em caso de problemas graves na Zona Euro (espero que se sobreviva). Somente no último mês, até a data de redação do post, o desempenho foi de +2,80%!
Se em vez não tenha grandes medos e acredite (como eu) que, em suma, a emergência será resolvida, pode ser um bom momento para investir em outros portfólios anticrise (que tem se saído bem hoje em dia, ou pelo menos "mantido um solavanco").
