Parece um dia tranquilo na Piazza Affari, com o índice Ftse Mib que, depois de abrir em alta de 1,5%, baixa para um valor mais modesto de +0,7% a meio da manhã. Os outros principais mercados europeus também foram tímidos: Londres (+0,78%), Paris (+0,67%) e Frankfurt (+0,20%).
Uma escolha histórica. Este foi o título do comentário de Gawyn Davies no Financial Times dedicado à estreia de Mario Draghi como chefe do BCE. E o Super Mário não decepcionou as expectativas: para fazer frente a uma "recessão branda" que envolve as economias da Eurolândia, o Banco Central Europeu cortou as taxas em um quarto de ponto. A decisão foi tomada por unanimidade, mas não é menos surpreendente: já que Draghi, em sua estreia, esperava-se que tivesse a coragem de se mostrar um banqueiro central muito brando, ao estilo americano, contrariando sua fama de falcão alemão. Mas Draghi mostrou que não é escravo de preconceitos de imagem ao sublinhar que "ninguém nos pode dizer o que fazer". E assim por diante com o corte de juros, necessário para evitar que a crise financeira se transforme em um aperto na economia real.
“Draghi dá-nos esperança: é o homem capaz de fazer o que deve ser feito”, é o título da Bloomberg. “É um sinal a favor do crescimento, é um sinal positivo, ser o primeiro movimento de Mario Draghi é um bom primeiro passo” foi o comentário do CEO da Intesa San Paolo, Corrado Passera. Os efeitos foram percebidos de imediato: o euro subiu para 1,3821 em relação ao dólar, as bolsas seguiram a trajetória de alta. Entretanto, hoje o Conselho de Estabilidade Financeira publicará a lista preliminar de empresas importantes do ponto de vista sistêmico sobre as quais será supervisionada. A lista de SIFIs é o mais recente esforço de Mario Draghi como presidente do comitê, papel que provavelmente será atribuído hoje ao governador do Banco do Canadá. $Espera-se que a partir de 2016 mecanismos adicionais tenham que ser implementados para absorver perdas nos bancos identificados pelo comitê como sistemicamente relevantes.
O GRANDE BLEFE DE PAPANDREOU FOI BEM SUCEDIDO
BERLUSCONI JOGA A CARTA DA CONFIANÇA
O outro grande protagonista do dia é Georges Papandreou, o primeiro-ministro grego a quem se aplica a definição dada por Websim: é o maior jogador de poker do mundo. Sua decisão de realizar o referendo sobre a ajuda forçou a oposição, que há muito critica as ações do governo, a se manifestar e garantir relutantemente apoio para resolver a crise. Nesse caso, Papandreou jogou um blefe magnífico. De uma só vez, o governo removeu um espinho do seu lado e obrigou a oposição a compartilhar as escolhas mais impopulares para realizar o plano de austeridade. Um royal flush para o qual a Rainha Angel a Merkel e Jack Nicolas Sarkozy (que não merece o posto de rei) contribuíram, talvez involuntariamente. Até Silvio Berlusconi, apesar de a maioria estar perdendo peças (e talvez não seja mais a maioria), ostenta segurança: "A medida chegará ao Senado no início da próxima semana, no máximo até quarta-feira e com a afixação de a confiança dentro de 10-15 dias todas as medidas serão determinadas e definidas", assegurou o primeiro-ministro aos parceiros europeus do G20, acrescentando que o Governo está determinado a abrir negociações com os sindicatos "rapidamente sobre a reforma do mercado de trabalho" .
A BTP APROXIMOU-SE DO NÍVEL DE SEGURANÇA (6,40%)
OS LEILÕES EM PARIS E MADRID SÃO BEM SUCEDIDOS
A dívida pública da Itália, enquanto isso, continua a dançar à beira do abismo. O rendimento dos BTPs de dez anos subiu para 6,40%, o maior desde setembro de 1997 (quando ainda existia a lira), antes de cair para 6,18%. afaste-se. Nesse sentido, os precedentes justificam os temores: a Irlanda foi forçada a anunciar o uso de um resgate externo 5,50 horas por dia depois de ultrapassar 6,50% em outubro passado. Portugal teve o mesmo destino. Não menos arriscado é o spread frente ao Bund, que chegou a 425.
Ontem, apesar da situação tensa na frente da dívida soberana, França e Espanha desafiaram com sucesso os mercados. A França colocou 6,05 bilhões de Oats em 6-10 e 15 anos, enquanto Madri colocou 4,49 bilhões de Bonos em 3 e 5 anos.
WALL STREET E AS BOLSAS DE VALORES ASIÁTICAS VOAM
IPO DO GROUPON HOJE: VALE 12,65 BILHÕES
A redução das taxas por parte do BCE e o regresso da ameaça do referendo grego tiveram por efeito relançar também os mercados do outro lado do Atlântico. No final da sessão, o Dow Jones registou reconfortantes +1,76%, antecedido pelo Standard & Poor's 500 +1,88%. Liderando a corrida, às vésperas do IPO do Groupon, avaliado em 12,65 bilhões de dólares, está a Nasdaq +2,20%.
O abrandamento das tensões na Zona Euro permite aos operadores americanos apreciar os resultados de uma excelente campanha trimestral: três quartos das empresas que apresentaram dados desde 11 de outubro até hoje superaram as estimativas dos analistas. Mas há uma nota amarga: a Abercrombie & Fitch sofreu uma queda de 20%. O motivo é a queda nas vendas nas principais lojas da Europa, Canadá e Japão. As bolsas asiáticas também subiram. O índice Nikkei de Tóquio ganha 1,66%, o Hang Seng de Hong Kong salta 3,75%. Os efeitos da crise nos mercados europeus, segundo uma pesquisa do Barclays, tiveram como efeito o retorno do capital aos mercados emergentes: 3,5 bilhões de dólares na semana passada foram direcionados aos mercados acionários emergentes.
CONTAS TENARIS +14,1% LOCAL DE NEGÓCIOS SURPRESA
UNICRÉDITO: LUCRO BAIXA, MAS O AUMENTO É MENOS ASSUSTADOR
A Bolsa de Valores de Milão fechou em forte alta após um início tingido de vermelho, graças tanto ao corte de juros pelo BCE quanto à reviravolta de Papandreou no referendo. Assim, o Ftse Mib ganhou 3,23% para 15.766,16 pontos e o Ftse All Share avançou 2,98% para 16.595,14. A Unicredit esteve bem, fechando a sessão em alta de 4,58%, para 0,833 euros. Enquanto aguarda a publicação das contas marcada para 14 de novembro, a Unicredit divulgou o consenso dos analistas. No terceiro trimestre, os especialistas esperam que o lucro líquido caia drasticamente para 6 milhões de euros contra os 334 milhões obtidos um ano atrás. O lucro operacional está previsto em 5,8 bilhões de euros, contra 6,5 no terceiro trimestre de 2010. O lucro antes de impostos deve parar em 218 milhões, enquanto a estimativa para o resultado operacional líquido é de 491 milhões de euros. Os analistas aguardam indicações sobre o próximo aumento de capital, na ordem dos 6-7 mil milhões.As compras também generalizadas na Intesa Sanpaolo (+3,68% para 1,184 euros), o nosso administrador-geral confirmou ter feito as devidas provisões” . Assim, o presidente da Fundação Cariplo, Giuseppe Guzzetti, respondeu, citando Corrado Passera, a quem lhe perguntou se esperava uma queda nos dividendos no futuro. Sobre os aumentos de capital, o próprio Guzzetti acrescentou que “as Fundações farão a sua parte. É preciso que as hipóteses se concretizem nas situações isoladas, então decidiremos pelo melhor. O Intesa Sanpaolo já se recapitalizou: não é um poço sem fundo”. Ubi Banca (+5,27% para 2,716€), Mps (+2,27% para 0,319€), Banco Popolare (+2,50% para 1,025€) e Mediobanca (+1,71% para 5,65€). O Popolare di Milano foi contra a tendência, fechando a negociação em baixa de 2,30% para 0,390. O setor de gestão de ativos também foi positivo: Azimut e Mediolanum avançaram respectivamente 4,19% para 5,465 euros e 3,80% para 2,786 euros. Bom desempenho também para o Agnelli Galáxia. A Fiat Spa fechou em alta de 5,59%, a 4,38 euros, a Fiat Industrial subiu 6,50%, a 6,55 euros e a Exor subiu 5,08%, a 15,72 euros. Nomura confirmou a opinião de compra da gigante petrolífera italiana com um preço-alvo de 1,35 euros. A cachorrinha de seis patas continua sendo uma das petrolíferas mais expostas na Líbia, com cerca de 15,76% da produção total em 20. Analistas esperam uma rápida recuperação nos próximos meses da produção de petróleo e principalmente de gás. A Equita também atuou na empresa San Donato, elevando seu preço-alvo de 15 para 2010 euros, mantendo inalterada a recomendação de compra.
A Tenaris ganhou asas após o lançamento do excelente relatório trimestral. A ação encerrou a sessão em alta de 14,18%, cotada a 12,8 euros. A empresa fechou o penúltimo trimestre do ano com lucro líquido de 365,5 milhões de dólares, 21% acima dos 302,7 milhões registrados no mesmo período de 2010. O faturamento também cresceu 23%, para 2,495 bilhões de dólares, enquanto a margem operacional bruta apresentou um crescimento de 17%, para 620,3 milhões. O conselho de administração do grupo aprovou ainda o pagamento de um dividendo intercalar de 13 cêntimos por ação.
A STMicroelectronics teve um bom desempenho (+9% para 4,87 euros), depois de a joint venture com a Ericsson ter sido escolhida pela Nokia como fornecedora dos seus futuros processadores baseados na plataforma Windows Mobile.
DELMI APOIA A AQUISIÇÃO DA EDF
O BOOM DA LOTTOMATICA NÃO PARA
Sim, o conselho de administração da Iren e Delmi aprovou o esquema não vinculativo sobre a reorganização da Edison acordado em Paris com a EDF. Com esta decisão, os acordos com os franceses são prorrogados por cerca de um mês até o próximo dia 30 de novembro. Este período, sublinhou o presidente da Delmi, Franco Baiguera após a reunião, servirá para definir os detalhes da operação "como a cisão da Transalpina di Energia, a distribuição da dívida da Edipower, as empresas comparáveis para a definição do put atrelados ao ebitda e governança”. Então o acordo se tornará obrigatório e a reorganização real poderá começar com a possível oferta pública de aquisição. “A conclusão da transação – lê-se no comunicado de imprensa do Iren – vai aumentar a capacidade de produção do grupo no setor hidroelétrico, com direito a retirar a sua quota de eletricidade produzida pelas centrais de Mese e Udine”, decorrente da cisão da Edipower.
Entretanto, a Delmi reservou-se de facto o direito de adquirir ações do Foro Buonaparte, no âmbito da eventual Oferta Obrigatória, por um valor máximo de 50 milhões de euros. Um valor limitado que, no entanto, caso a Oferta se realize, por solicitação dos franceses, ao preço médio dos últimos 12 meses (cerca de 0,84 euros) corresponde a 1,1% do capital social. Um pacote que se somaria aos 30,6% que os acionistas italianos (A2A, Iren, Sel, Dolomiti Energia, Mediobanca, Crt e Bpm) deteriam após a cisão proporcional da holding ítalo-francesa Transalpina di Energia que atualmente detém 61,2% de Edison. A EDF condicionou a validade da totalidade da operação no Foro Buonaparte à confirmação pela Consob da aplicabilidade em caso de OPA obrigatória da metodologia de determinação do preço igual à média dos 12 meses anteriores. Uma decisão que, segundo alguns observadores, não protegeria suficientemente as minorias, uma vez que os acionistas italianos da Delmi também desfrutam de três anos de opção de compra das ações da Edison.
A Lottomatica fecha o terceiro trimestre com resultados crescentes que a deixam confiante em alcançar os objetivos de final de ano, revisados para cima em julho passado. As receitas subiram 34,2% para 740,9 milhões, o Ebitda aumentou 18,7% para 237 milhões, o lucro líquido foi de 58,5 milhões em comparação com uma perda de 13,2 milhões no ano anterior. Nos nove meses, o lucro aumentou para 126,6 milhões de 51,1 milhões, as receitas subiram para 2,15 bilhões de 1,67 bilhão.
O setor do jogo e apostas mostra-se assim uma vez mais resistente às fases de crise: “Pelos dados que temos até à data, não vemos qualquer alteração face às tendências registadas até ao momento”, disse o CEO, respondendo a uma questão sobre o deterioração da situação económica em Itália.
OFERTA DE AQUISIÇÃO DE ROMA CUSTA DI BENEDETTO 10 MILHÕES
E BUFFON COM 3 MILHÕES PROTEGE A PORTA DA ZUCCHI
No final da oferta pública de aquisição promovida pela Neep Roma Holding sobre as ações ordinárias da As Roma, foram aportados à oferta 14,5 milhões de ações, equivalentes a 33,252% das ações objeto da oferta e 10,941% do capital social. A informação foi divulgada, com base em dados preliminares, pela empresa comandada por Thomas Di Benedetto e de propriedade da Unicredit. Somando as ações trazidas na aceitação da oferta às já detidas pelo ofertante, a Neep passa a deter 78,038% do capital social da As Roma. Portanto, a oferta pública residual não é necessária. O valor total das ações contribuídas para a oferta é igual a 9,831 milhões de euros.
O Consob dá sinal verde para a publicação do prospecto do aumento de capital da Zucchi que terá início na segunda-feira, 7 de novembro. A oferta de opção aos accionistas incidirá sobre 150.142.696 acções ao preço de 0,10 euros por cada acção ordinária e de poupança e a troca está fixada em 27 novas acções ordinárias por cada cinco acções ordinárias ou de poupança detidas com atribuição gratuita de um warrant 2011-14 para cada nova ação subscrita. Espera-se um aumento adicional de 15 milhões para atender os warrants. Alguns accionistas comprometeram-se a subscrever um total de 6,97 milhões de euros, equivalente a 46,4% do aumento. Entre eles, Gianluigi Buffon, que prometeu 2,92 milhões.
