2019 não foi apenas um ano recorde para o mercado de ações. Ano passado ETFs europeus registam entradas superiores a 100 mil milhões de euros (100,8 para ser preciso), um valor que elevou o total de ativos de 234 em 152 para 2018 bilhões (+40%). Ele revela o Monitor de dinheiro 2019 pela Lyxor ETF Research que analisa fluxos para 47 fundos ativos e ETFs, fornecendo uma visão geral sobre osetor de gestão de ativos.
O forte aumento dos fluxos para ETFs, segundo especialistas da Lyxor, se deve principalmente aoaceleração do crescimento na Europa registrado nos últimos 5 anos contra um mercado americano mais maduro (+20%, contra 19% nos Estados Unidos).
Os ETFs agora detêm 7% do total de ativos dos fundos europeus (+1% em relação a 2018) e estão divididos da seguinte forma: 69% ETFs de ações, 27% obrigações, 3% ETFs de commodities (o restante é distribuído entre as outras classes de ativos).
Em 2019 os fluxos foram direcionados principalmente para a classe de ativos de obrigações, com ingressos de 54 bilhões. “Os investidores europeus têm buscado principalmente oportunidades de maior rendimento (Corporate Bonds, US Government Bonds, Emerging Markets, High Yield) e a diversificação geográfica desempenhou um papel fundamental, especialmente fora da Europa. Se por um lado o crescimento dos ETFs de obrigações tem demorado anos, por outro lado a tendência observada nos últimos 5 anos apresenta-se sólida e resiliente, com um média de 26 mil milhões de euros de entradas anuaiseu”, diz o relatório.
em relação a a classe de ativos de capital o estudo, por outro lado, destaca maiores contrastes principalmente devido à incerteza econômica decorrente do Brexit. No entanto, o alívio das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China ajudou a levantar o ânimo dos investidores, que no segundo trimestre de 2019 atraíram fluxos de 46 bilhões de euros em ETFs de ações, enquanto os fundos de ações ativos registraram saídas de € 43 bilhões. Um excelente exemplo dessa tendência são as ações do Reino Unido, que mostraram fortes fluxos para ETFs de ações durante a última parte de 2019, totalizando € 7,1 bilhões. No entanto, isso não aconteceu para os fundos ativos.
Preste atenção também aos investimentos sustentáveis. De acordo com a pesquisa, de fato, "a evolução do contexto regulatório e a crescente necessidade de instrumentos de investimento sustentável por parte de todas as categorias de investidores têm alimentado fluxos de capitais muito substanciais para o Segmento ESG (meio ambiente, social e governança, ed.), que no ano passado registrou um valor recorde de 16,5 mil milhões de euros de entradas, elevando o total de ativos sob gestão para € 30,5 bilhões”. Os ETFs Smart Beta também tiveram um bom desempenho, que registraram em 2019 9,4 mil milhões de euros de entradas.
Vincent Denoiseux, chefe de pesquisa e soluções de ETF da Lyxor, comenta: “A participação de mercado dos ETFs aumentou constantemente nas últimas duas décadas, refletindo o uso crescente desses instrumentos por investidores europeus. Através desta publicação renovada, que agora inclui fluxos para fundos ativos, a Lyxor pretende fornecer aos investidores um retrato ainda mais detalhado das tendências da indústria de gestão de ativos e da evolução dos fluxos entre gestão ativa e passiva”.
