A China está crescendo novamente. Os dados do PMI desta manhã sinalizam o primeiro aumento na atividade comercial em seis meses. O índice PMI subiu acima de 50. A notícia deu novo impulso ao Bull. E assim Tóquio abriu a semana com alta de 0,4%, atingindo a máxima em 5 meses durante a sessão e depois desacelerando. O índice Ásia-Pacífico sobe 0,7%, Hong Kong +0,23%.
O petróleo bruto ainda subiu (115,16 Brent) na onda de notícias do Iraque, onde a ofensiva do ISIL está se intensificando. Mas os ventos da guerra no Iraque, assim como a crise na Ucrânia, não estão a travar muito os mercados: a injecção de confiança nos mercados efectuada pela Reserva Federal acentuou-se, poucos dias depois da viragem de meados do ano ponto, o otimismo.
E entao:
– O índice Vix (ou medo), que mede a volatilidade do mercado, caiu em Chicago para seu nível mais baixo desde fevereiro de 2007.
– O MSCI All Country World Index, baseado em uma cesta de blue chips de todo o mundo, está em alta histórica. O aumento de valor nos últimos cinco dias foi de US$ 380 bilhões.
– As Bolsas de Valores dos EUA estão em alta: na semana Dow Junes +1,3%, S&P +1,1%, Nasdaq +1,4%.
– O Eurostoxx 600 também atingiu alta de +0,3%, subindo pela décima semana consecutiva.
– Aumentar o apetite ao risco em mercados emergentes; O Quênia tem o Quênia (rating single B) emitido 2 bilhões de dólares na semana a 5 e 10 anos com cupons de 5.875% e 6.875% respectivamente, Chipre (Caa3/B /B-) tem um título de 5 anos em euros em torno de 5 % colheita. E o Iraque, enquanto os carros blindados da Al Qaeda se aproximam de Bagdá, colocou um título de médio prazo em 7,2%.
– Ouro +3,3% acima de US$ 1300 a onça e prata +5,1% acima de US$ 20.
Nesse contexto, o recuo de Piazza Affari -0,7% na semana, condicionado pelos vencimentos técnicos de futuros e opções, surpreende: desde o início do ano, o ganho é de 16,1%. O rendimento dos BTPs de 10 anos subiu para 2,94% (de 2,91%), com um spread de 160. O Tesouro oferecerá Ctz e Btpei entre 25 e 2,5 bilhões no leilão de 3,5 de junho. Hoje será comunicada a quantidade de Bots a serem leiloados no dia 26 de junho. Entre os compromissos da semana, destacamos a chuva de índices PMI (aquele que mede a confiança dos gerentes de compras das empresas) entre a zona do euro e a Ásia; vendas de casas nos Estados Unidos; consumo na Itália, Estados Unidos e Alemanha.
Hoje chuva de cupons na praça Affari. Separe o dividendo:
A2A € 0,033;
Acea €0,17 para o saldo (entrada €0,25 distribuída em 23 de dezembro de 2013)
Enel 0,13 euros
Exor € 0,3350
Iren 0,0523 euros
Ordinário Italmobiliare € 0,15 e poupança € 0,255191
McLink 0,055 euros
Moncler € 0,10
BANCOS. BPER AUMENTO EM ANDAMENTO, SPRINT FINAL PARA MPS
Esta manhã começa uma das últimas operações sobre o capital dos bancos italianos; O Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-4,4% na sexta-feira) está oferecendo 7 novos títulos ordinários por cada 16 já detidos ao preço de 5,14 euros por título, 3 dos quais em valor nominal e os restantes 2,14 como prêmio. O Bper propõe aos acionistas uma operação bem menos dilutiva do que as que estão em andamento na MPS e na Carige: 750 milhões solicitados contra uma capitalização de 2,6 bilhões. O desconto no Terp (o preço teórico após o destacamento do direito) ronda os 26,5% contra 35,5 para o Mps e 40% para o Carige.
O resto da indústria está sob pressão. Na sexta-feira, último dia de negociação dos direitos de opção a exercer até 27 de junho, a Banca Monte Paschi ajustou à paridade com os direitos após fortes oscilações: depois de passar boa parte da sessão, a ação caiu para 1,874 euros, no na fase final deu um salto que o levou a fechar nos 2,184, uma subida de 4,6%. O direito de opção encerrou a sessão nos 20,87€, com uma valorização de 9,2%. De acordo com a análise da Equita, quem comprar a MontePaschi a 1,46 euros por ação paga 0,77 vezes o Capital próprio corpóreo (capital próprio excluindo goodwill) e pode almejar um aumento da ação até uma vez o capital próprio corpóreo. O preço-alvo definido pelo corretor é de 1,9 euros e o julgamento é de compra.
Sucesso total do aumento de capital do Credito Valtellinese subscrito em 99,62%, no valor de 398,5 milhões. O mercado também puniu os atrasos na venda dos bancos ruins do Banco Popolare -2,37% e Unicredit -2,43%. O presidente da Prelios, Sergio Iasi, temia nesta sexta-feira o adiamento das ofertas da Release e da Uccmb, empresas que administram os problemáticos empréstimos dos dois grupos. O Banco Popolare admitiu que o roteiro inicial sofrerá alguns atrasos. O prazo para ofertas vinculantes até meados de julho também é iminente para a Uccmb.
DIREITOS DE TV, MEDIASET FAVORITO, SKY GRITA PENALIDADE
Dia crucial para a Mediaset (-2,2% na sexta-feira). Hoje, de fato, a liga de futebol cede os direitos do futebol da Serie A desde 2015. A Sky, derrotada pela Alfa Romeo nos direitos da Liga dos Campeões, apresentou a oferta mais alta tanto para o satélite (355 milhões para os 8 melhores equipes ) e para digital terrestre (430 milhões) enquanto a Mediaset oferece mais para o pacote D (as outras 12 equipes exclusivamente). Em termos econômicos, portanto, a Sky prevalece, mas a Liga parece determinada a não atribuir os dois lotes mais valiosos ao mesmo licitante.
A solução que a Infront vai propor às empresas será, portanto, ceder os direitos digitais terrestres à Sky que ofereceu 422 milhões e o satélite à Mediaset (350 milhões), uma solução que abrirá caminho aos apelos de Murdoch em todas as instâncias. Enquanto isso, a própria Sky assinou um acordo com a Telecom Media Broadcasting para o uso de cinco canais que possivelmente serão usados para o futebol. A notícia impulsionou o L'Espresso +1,3% na sexta-feira: em abril TI Media e L'Espresso assinaram um acordo para a integração entre as subsidiárias Telecom Italia Media Broadcasting e Rete A, respectivamente proprietárias de três e dois multiplexes digitais. Após a conclusão da transferência, TI Media e L'Espresso deterão, respectivamente, 70% e 30% da joint venture que já hospeda o canal aberto Cielo (Sky). A guerra das frequências (e do futebol) não correu bem para Urbano Cairo, editor do La 7 e presidente do Torino: o Cairo Comunications perdeu 6,61%, queimando o efeito positivo do acordo com o Ei Towers.
Não menos importante para a Mediaset é a partida espanhola no Digital +. Até 4 de julho. A Biscione terá de decidir se adere à oferta tentadora da Telefonica, que oferece 355 milhões por 22% da plataforma (o que de qualquer forma exigirá investimentos de cerca de um bilhão) ou se relança. Escolha delicada: por um lado existe a perspetiva de um forte esforço financeiro, por outro o risco de perder uma oportunidade industrial única. Enquanto isso, a Telefonica surpreendeu o mercado ao lucrar com a venda do conversível Telecom Italia -2,6%. A gigante espanhola avança no caminho da integração dos serviços tradicionais (cada vez menos rentáveis) e da oferta de conteúdos via televisão por assinatura. Não está claro se em conflito ou de acordo com o grupo Mediaset.
OS ALUNOS DO PRIMEIRO ESTÃO CHEGANDO NA PIAZZA AFFARI
Entre os temas a serem mencionados também estão os IPOs. A Cerved estreará amanhã na Piazza Affari após o IPO que teve boa demanda do exterior: de 96 milhões de ações, 89,6 (183,9 milhões de pedidos) foram atribuídas a investidores institucionais estrangeiros.
No terceiro dia do roadshow, o IPO da Fineco já recebeu inscrições suficientes para cobrir todo o valor ofertado pelo menos uma vez. É o que se lê em nota enviada por um dos bancos após a operação: a Unicredit, que hoje detém 100% da Fineco, vai vender 30% do capital da subsidiária, participação que pode chegar a 34,5% em caso de integralização assinatura do greenshoe.
Enquanto isso, a Rottapharm, empresa farmacêutica controlada por Luca e Lucio Rovati, aquece os motores para a listagem na bolsa, com as primeiras reuniões com analistas e a divulgação de estudos sobre a empresa. O Banca Imi, um dos bookrunners da operação, atribui à empresa uma avaliação global entre 1,68 e 2,12 mil milhões de euros. A empresa pretende lançar a oferta no início de julho. O desembarque na Piazza Affari está previsto para meados do mês, após os de Fincantieri e Fineco.
A Salini Impregilo concluiu a colocação das ações a 3,7 euros, alcançando o objetivo de trazer o free float para 40,03% do capital social. A transação envolveu 44.740.000 novas ações emitidas, equivalentes a 9,96% do capital social, pelo valor total de 165,538 milhões de euros, e a alienação de 94 milhões de ações detidas pela Salini Costruttori, pelo valor de 347,8 milhões. Além disso, Goldman Sachs, Mediobanca e Banca IMI exerceram a opção de compra ou subscrição de 13,5 milhões de ações adicionais. Após a operação, a Salini Costruttori deterá 59,97% do capital social e estará sujeita a um lock-up de 360 dias.
O NOVO SALINI NO INÍCIO, SÓ O LUXO É FRACO
Brilhante Finmeccanica, +3,46% para 6,735 euros depois que o conselho deu luz verde às diretrizes do plano que prevê a fusão por incorporação das principais subsidiárias (AW, Alenia Aermacchi, Oto Melara, Wass, Selex Es) na holding e sua transformação em divisões.
“Como diz o Renzi, vamos tratar disso”. Sergio Marchionne, CEO da Fiat respondeu assim, durante a conferência Bocconi Alumni American em Nova Iorque, às críticas da secretária da CGIL, Susanna Camusso, que definiu a posição assumida pela Fiat como "perigosa" com o bloqueio de horas extraordinárias e a suspensão da transferência de 500 trabalhadores em dispensa de Mirafiori para Grugliasco.O CEO da FCA confirmou a listagem em Wall Street "até outubro deste ano" e reafirmou seu apoio ao primeiro-ministro Matteo Renzi. “Gosto da sua atitude, da sua frescura. Apoio qualquer plano que mude regras que não são mais competitivas”.
A Luxottica fechou em alta de 3,5% depois que o Bank of America elevou seu preço-alvo para 47 euros. Mas a desaceleração do luxo continua. Desde o início do ano, Brunello Cucinelli caiu 37%, Ferragamo 25%, Tod's -22%. A Yoox, a boutique digital cuja quota no início do ano tinha atingido o valor de 35 euros caiu abaixo dos 20. Enquanto isso, a Carlyle vendeu 7,13% da Moncler, -0,50% (-22% desde o início de 2014) ao eliminar a participação numa preço de 12,04 euros por ação.
