疑いの余地はありません。イタリア人は不動産投資が好きです。 2010 年末の時点で、イタリアの家族の約 68,7% が家を所有していましたが、ヨーロッパの平均は 60% でした。イタリア銀行の最新の見積もりによると、家への投資はイタリア人の純資産の 54% を占めています。
あなたも家を買いたいですか？
確かに、特にこの経済的および財政的シナリオでは、家を購入するという夢を実現できる巣の卵を脇に置くことは (時には劇的に) 難しいでしょう。 私の友人のごく少数のサンプルでさえ、私はそれを行う方法、採用する戦略、および最初のわずかな貯蓄を増やすためにどのように投資するかをよく尋ねられました.
私が与えたいアドバイスは、「Obiettivo casa」ポートフォリオをモデルとして取り上げることです。このポートフォリオは、この秋、「F」マガジンの読者にすでに提示され、最近、Advise Only の Web サイトで提案され、再調整されました (参考にしてください。無料でコピーしてください）。
「Obiettivo casa」の目的は、住宅の購入に使用できる資本を中期的に生み出すことであり、通常は住宅ローンを通じて取得した資本を補完することです。
若いカップル、自分の物理的な自律空間を征服したい独身者、または子供や孫が大きな一歩を踏み出すための資本を蓄積するのを手伝いたい両親や祖父母は、この資本から恩恵を受けることができます.
「Obiettivo Casa」ポートフォリオはどのようなロジックで構築されましたか?
最初に、時間の経過に伴う段階的な支払いポリシーと、管理コストを最小限に抑える単純なポートフォリオ構造を組み合わせる試みが行われました。 以下は、ポートフォリオの選択に関する要約図です。
期間: 約 5 ～ 8 年。たとえば、若いカップルが最初の家を購入するために必要な資本を貯蓄し、蓄積し始めることを考えると、これは妥当な期間であると考えられます。イタリア人は実行するのが大好きです）。
リスク: 資本の決定的な損失のリスクが中～低。 このポートフォリオは、無視できない資本成長の可能性を必要とする人のために設計されており、知られているように、リスクを負わなければ何も達成されません! それにもかかわらず、ポートフォリオは慎重な管理ロジックに対応しています。
漸進的支払い (PAC) の「最小カット」: 約 3.000 ユーロ。この金額の倍数を投資することは明らかに可能です。 金額は決して低くはありません。 これは、最低額面が 1.000 ユーロの国債を購入する必要があるかどうかによって異なります。 ただし、これらの株式を同様の ETF に置き換えることは可能です。これは概算であり、最適ではありませんが、実行可能です。
定期支払いの頻度 (PAC): 貯蓄者の経済的資源に応じて、毎月、隔月、四半期、または半年ごと。 余談ですが、「私にはできない」と自分に言い聞かせるよりも、少しずつ、しかし系統的に定期的に節約する方がよいでしょう。 このポートフォリオに関連するもののように、実質的な目標を設定することは、堅実なものを構築し、「乾いた枝を切る」ための重要なステップです.
投資ロジック: むしろ防御的で、債券部分 (ポートフォリオの 72%) は投資資本の保護を目的としており、株式部分 (28%) は戦術的な性質のものであり、時間の経過とともに修正され、利益を生み出すことを目的としています。ロングラン
債券: 投資家の購買力を保護する目的で、満期まで保有される CTZ (ゼロ クーポン) と「インフレ連動型」BTP の購入を通じて、イタリア国債 (ポートフォリオの 60%) が優先されました。 分散化のため、残りの 12% を新興国の ETF、欧州の企業証券、およびユーロ圏の「中核」国の国債に投資することが決定されました。
株式: 現在、先進国および新興国の「価値のある」株式 (すなわち、株価収益率に基づく「実質的な」価値を持つ株式) と、既知の政治的リスクに直面している少量のアフリカの株式で構成されています。今後数年間の経済および産業の成長の可能性が最も高い。
立ち上げからの経過は？
リスクとパフォーマンスのアドバイスのみのチャートに示されているように、ポートフォリオの開始時 (2012 年 4,79 月) 以来、ポートフォリオのリターンは 4,40% で、年間のボラティリティ インデックスは XNUMX% であり、これはリスクがかなり抑制されていることを示しています。かなり高い分散指数に反映されている瞬間の主なリスク要因に。 本質的に、これまでのところ、ウォレットは設計された目的を果たしています。
