Vantage Towers, la の上場に向けて準備万端 ボーダフォンタワーズカンパニー 18月17日に終了する機関配置段階の終了時に、「XNUMX月XNUMX日頃」にフランクフルトに着陸します。 これまでに明らかになった数字は疑いの余地を残していません。 ヨーロッパで今年最大の IPO 2014 年以来、TLC セクターの最大の配置です。
9 月 XNUMX 日水曜日、英国のテレフォニー大手は、 IPO価格帯 22,5 株あたり 29 ～ 19 ユーロになります。 全体として、Vodafone は資本の 25 ～ XNUMX% のシェアを市場に投入します。 最大2,8億ユーロを調達 資本金は 11,4 億から 14,7 億ユーロで、どちらの場合も、証券取引所への上場のアイデアが広まり始めた昨年の予想 20 億よりもはるかに低い数字です。 発表されたように、収益は親会社の債務を返済するために使用されます。
出品後数日で購入者が殺到。 デジタルコロニーとRRJの 500 つの投資ファンドは、売り出し中の 450 万株のうち、それぞれ 88,9 億ユーロと XNUMX 億 XNUMX 万ユーロを購入することにすでに合意しています。
証券取引所に上陸し、82 の市場に 10 のタワーがある Vantage Towers （英国のTimとCornerstoneとのInwit合弁事業を含む）、したがって、pになりますの主なライバル スペインのセルネックス 現在、ヨーロッパのタワー市場で主導権を握っています。 5Gの大規模な採用を考慮して、統合事業と合併の可能性があり、ここ数か月で大きな混乱を経験した市場.
私たちはそれを覚えています 2020-21 会計年度の最初の XNUMX か月 （394月に締め切ります）Vantageの調整済みebitdaは、513％の調整済みebitdaマージンで2019億20万（54-2019会計年度のプロフォーマでは20億730万）に等しく、60-2021年の総調整済みebitdaと ' 280万でした。 配当方針では、ジョイント ベンチャーからの配当も含めて、経常的なフリー キャッシュ フローの 55% の分配が規定されており、最初のクーポンは 59 年 5 月に合計 9 億 4 万ユーロ支払われる予定です。 中期的には、タワー企業は複合年間平均として「一桁台半ば」の収益成長と、XNUMX% から XNUMX% の間のパーセンテージの EBITDA マージンを目指しています。キャッシュフローは「一桁台半ばから後半」（XNUMX%-XNUMX%）です。 財務レバレッジの目標 (純財務負債と EBITDA の比率) は XNUMX 倍です。
ロンドン証券取引所で、 ボーダフォン ミラノで上昇が続く中、0,13%上昇 機知: 月曜日のセッションで記録された +5,6% と昨日の +3,3% の後、株価は 1,25% 上昇して 8,935 ユーロになりました。 マドリードでは、 セルネックス 代わりに、1,7% 上昇して 42,47 ユーロになりました。
