取締役会によって承認された 2022-25 戦略計画のレビューから明らかになったのは、財政的に強化され、ビジネスにおけるサイペムの再配置です。一方では資本の強力な注入とコスト削減、他方では従来のオフショアのビジネスとオンショア活動の削減については、主要な国際事業者との交渉も視野に入っています。
Eni と Cdp は合計 43% のサブスクライブを約束
対処するために 利益警告 資本の XNUMX 分の XNUMX の損失を示した XNUMX 月の広告によって導かれる会社、 フランチェスコ・カイオ、隣接する緊急事態で アレッサンドロクリーン （エニ）ゼネラルマネージャーとして、そして ポール・カルカニーニ Cdp は、2 億ドルの増資計画と、この事業への架け橋として機能するその他の差し迫った財源を開始しました。 参照株主である Eni と Cdp は、会社の資本でそれぞれ保有する株式に比例して、増資の合計約 43% を引き受けることを約束しました。 残り約57% それは、主要なイタリアおよび国際的な銀行との事前引受契約によってカバーされています。 金融操作の下流で、グループはXNUMXつを期待しています 純財政状態 800 年末には約 2022 億ユーロの規模であり、事業の進化と作戦による財源の貢献のおかげで、2025 年末には純財政状態がゼロに近づくと予想される、とメモは述べています。
2021 年末の口座には代替案がなく、2,46 億 XNUMX 万の純損失でした。
結局、2021 年末の決算は明らかでした。Saipem は 純損失 2,46 億 1,13 万ユーロに相当し、2020 年に記録された XNUMX 億 XNUMX 万ユーロに比べて XNUMX 倍以上になりました。 2021年第XNUMX四半期 赤は 1,34 億 120 万ユーロで、前年同期は 2021 億 6,8 万ユーロでした。 6,87年の収益は7,3%減で、売上総利益率はXNUMX億XNUMX万（前年はXNUMX億）でした（EBITDA) 調整済みのマーク 赤は 1,19 億 XNUMX 万 (614 年の 2020 億 XNUMX 万ユーロのプラス) とマイナスの営業成績 (イービット) 調整後の利益は 1,71 億 23 万ユーロに達し、これまでの利益は 500 万ユーロでした。 しかし、新しい計画では、同社はペースを変えて、年末にプラスの調整済み Ebitda (調整済み粗営業利益率) で 1 億を超え、計画の終わりには 17 億を超えることを目指しています。 取締役会は、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX 回の電話で、通常および臨時の株主総会を招集しました。
金融バズーカ：コスト削減、即時のフレッシュマネー、年末の増資
最初のステップは、あなたがカットする必要があります Costi. ここ数か月の傾向を考えると、新経営陣の最初の行動は、「一般管理費の徹底的な見直し」を目的としており、これにより、2022 年の目標が 150 億 300 万ユーロ以上に、2024 億ユーロ以上に引き上げられることになります。 XNUMX. 第二段階、注射 新鮮なお金. 2 億ユーロの増資に加えて (ほとんどが予想される 1,5 億ユーロを超えています)、予算パッケージは新しい リボ払い枠 (RCF) 最大 1 億ユーロ 7銀行 オペレーションに参加している銀行 (Banco BPM SpA、BNP Paribas、Citibank、NA、ロンドン支店、Deutsche Bank SpA、HSBC Continental Europe、Milan Branch、Illimity Bank SpA、Intesa Sanpaolo SpA、および UniCredit SpA) は、約 450 億 XNUMX 万ユーロで予備参加します。 .
サインもいただきます 二国間ベースの融資ライン 同じ銀行による総額約1,35億ユーロ。 ただし、下半期に実施される増資が完了するまでは、 即時の金融介入。 来年の 31 月 645 日までに、500 億 5 万ユーロの流動性が過半数の株主によって注入される予定であり、これは、855 月 100 日に満期を迎える 2021 億のサイペム社債の返済に対する懸念がないことを示唆しています。 他のローンの中でも、6,128 億 5,821 万ユーロの流動性ラインも立ち上げられ、株主であるエニが発行した特定の親会社保証によって XNUMX% 支援されました。 エニの財務諸表から、XNUMX年の純利益の修正がXNUMX億XNUMX万ユーロからXNUMX億XNUMX万ユーロに修正されました。これは、「サイペム合弁事業の第XNUMX四半期の結果の見積もり」に正確に従っています。
サイペムが競争力を持っている中核事業は、なんといってもオフショア
オフショア活動 (E&C と掘削の両方) にビジネスの焦点を合わせ直すことは、同社が豊富な経験と競争力を誇り、より高い利益率を誇るセクターである Saipem の舵取りにおける最初の変更です。 特に、同社はオフショア E&C 市場が、特に中東とアフリカで 2021 年から 25 年の CAGR 8% で成長すると予想しており (従来のセグメントと SURF セグメントが牽引)、22 年から 25 年の計画期間を見込んでいます。 約24億ユーロの買収を注文し、 14 年 2021 月の計画と比較して、XNUMX% の成長目標を引き上げます。
83台の陸上リグの売却交渉が進行中、500億以上のリターンが期待される
それどころか、Saipem は次のことを決定しました。 ridurre 事業買収 陸上E&C 15 年 14 月の計画と比較して 2021% 減の約 83 億ユーロであり、LNG セグメントおよびガスのバロライゼーション (尿素およびアンモニア プラント) におけるより高い技術内容の注文に有利です。 まさにこの文脈で - それは電話で強調された - XNUMXの植物の売却のための交渉 地盤掘削 中東とラテンアメリカに位置し、 500万以上. 契約は月末までに完了します。
以下のために 洋上風力部門 その会社はその計画を 2022 つの部分に分けた. 23年から800年にかけて、低リスク資産に移行し、2021億ユーロを想定した2,4年2024月の計画から25億ドルの買収計画を予想しています。 代わりに、計画の第 2 部 (XNUMX-XNUMX 年) では、グループは、戦略的コラボレーションを通じて、新たな商業戦略を通じて、約 XNUMX 億ユーロの買収の加速を期待しています。 の問題は依然としてサイペムの中心にある エネルギー転換 循環型経済では、炭素回収サプライ チェーンにおけるモジュラー プラントの建設、プラスチックのリサイクル、海中型ロボット技術の開発に焦点を当てています。 これに関連して、約 1,3 億ユーロに上るプロジェクトの買収が期待されています。
それらも特定されています 追加のアクション -これらは2022-25年計画には含まれていません-これにより、資産の収益化、既存の契約の再交渉、サイペムが交渉中の陸上掘削事業の強化を含む、1,5億ユーロを超える潜在的な追加の流動性がもたらされる可能性があります主要な国際オペレーター。 この計画では、現在、既存の受注残の限られた部分を占めるロシアでの新規受注の獲得は想定していません。
ロスチャイルドは、Saipem の財務顧問でした。
