ファッション システム: 世界レベルの写真 (Bain & C. Fondazione Altagamma のデータ)
2016 年、個人の高級品の世界売上高は 250 億ユーロに達し、2015 年 (-0,4%) からわずかに減少しましたが、2012 年 (+17,9%) からは増加しています。 2017 年のプラスの見積もり (5 年から +2016%)。 主な市場は引き続き南北アメリカであり、それぞれ 2,4 億ユーロ (-83%) 減少していますが、最もダイナミックな地域は日本で、23 億ユーロで 15 年と比較して +2015% です。
皮革製品が 75 億 (+2,7%) の優勢なセクターであることが確認された場合、化粧品・香水は +6% で 53 億に達します。 一方、衣料品 (58 億、-3,3%) と宝飾品 (55 億、-5,2%) は苦戦しています。 主な贅沢品の大口消費者は誰ですか? 2016 年に 75 億ドル (総収入の 30% に相当) を支出した中国人が 58 位であり、23 億ドル (45%) のアメリカ人、18 億ドル (XNUMX%) のヨーロッパ人が続きます。
高級品の半分以上は依然として単一ブランドの店舗 (30%) と専門のブティック (22%) で購入されていますが、最も急速に成長しているのはオンラインです。 .しかし、オンラインがますます多くのスペースを獲得している場合、ツーリストショッピングは世界中の企業にとって戦略的な手段として確認されています. ヨーロッパは観光客が最も多く購入する大陸です。 免税売上の約 18% は、フランス (24%)、英国 (2017%)、イタリア (84%)、ドイツ (22%)、スペイン (20%) の 16 か国に集中しています。
そしてイタリアはどうですか？ 消費者のトップは中国人で、観光客の買い物の 29% を占め、ロシア人 (14%)、アメリカ人 (9%)、韓国人 (6%) が続きます。
ファッションシステム：イタリアでの写真撮影
ファッション企業は、収益、利益、労働力の面で大手メーカーよりも成長しています。 利益率は低下していますが、依然として良好です。 それらの40％は外国の手にあります。 2016 年のイタリアのファッション企業 146 社 (売上高 100 億以上) の売上高は 66,1 億ユーロ (25,8 年比 +2012%、4,6 年比 +2015%) で、GDP の 4% に相当します。 セクターの中で、衣料品がその優位性を確認し、革製品がそれに続きますが、最もダイナミックなのはジュエリーです (55,7 年の 2012%)。 外国の売上高は、非常に重要 (全体の 64,4%) であることに加えて、24,7 年に最も増加 (+2012%) したものでもあります。
イタリアのファッション製造会社 (流通を除く) は、2012 年から 2016 年までの期間に約 15 億ユーロの純利益を蓄積し、そのうち 3,4 年 (最高の年) には 2016 億ユーロでした。 9,6 年の 2016% から 10,9 年には 2012% に上昇しました。それだけでなく、これらは財務の堅実性が高く、自己資本が負債を 3 倍上回っており、流動性が金融負債よりわずかに低い企業です (約 9 億、等額)。金融債務の85％まで）。
イタリアの上位 15 グループ (Top15 Moda Italia): 「より抑制された」売上高の伸び (18,6 年で +2012%、0,3 年で +2015%) ですが、輸出率は高くなっています (84,1%)。 非ヨーロッパ諸国の最も関連性の高い市場 (売上高の 57,9%)
Top15 Moda Italia の重要性はますます高まっています。イタリアのファッション製造会社の総売上高の 53%、利益の 67%、従業員の 63% を占めています。 2016 年のトップ 15 Moda Italia の売上高は 30,3 億ユーロに達し、輸出は、より大きなウェイトを占めることに加えて、特にヨーロッパ以外のレベルで最高のパフォーマンスを記録しました (+24,5、 2012)。 売上高で第 9,1 位は Luxottica で、プラダのほぼ 3,2 倍の XNUMX 億ユーロで確認されています (第 XNUMX 位は XNUMX 億ユーロ)。
しかし、ヴァレンティノ (+2012%) は 2016 年から 155,6 年の期間で最も成長し、続いてモンクレール (+66,8%) とカルツェドニア (+41,6%) が続きました。 そして、雇用面では？ 海外の従業員の割合も急激に増加しており (37 年から 2012% 増加)、64,6 年には全体の 2016% に達しました (56 年の 2012% から)。 トップ 15 の ebit マージンも減少し、14 年の 2012% から 11,6 年の 2016% に低下しました。Moncler が 28,6% で表彰台を獲得し、続いて Ferragamo (18,4%) と Luxottica (15,1%) が続きました。 トップ 15 は 10 年間で 5 億ユーロ以上の純利益を蓄積し、54,6 億ユーロ以上の配当を分配しましたが、平均配当 (69,3%) はイタリアの大手メーカー (XNUMX%) よりも低くなっています。
最後に、トップ 15 は財務的に非常に堅実で、負債は自己資本の 22,7% に相当します。 この側面に加えて、流動性が高く、6,4 億ユーロは金融負債の 1,2 倍に相当します。 最も堅実なのはアルマーニで、実質的に財政的負債はありません。 そして、負債に関して最も流動的な企業として際立っているのは常にアルマーニです。
ファッション イタリア vs ファッション フランス
イタリアとフランスの上位 15 社を比較すると、アルプス以遠の企業はより多くの収益を上げて成長しているのに対し、イタリアの企業はより堅実でより流動的です。 Top15 Fashion France の売上高は 76,9 億に相当し、Top15 Fashion Italy の 37,6 倍以上ですが、より集中しています。LVMH グループ (15 億) だけでも、フランス事業の売上高の約半分の価値がありトップ2012 Moda Italiaのすべて。 2016 年から 15 年にかけて、フランスのビッグ 24,4 (+15%) の収益は、イタリアのトップ 18,6 (+XNUMX%) を上回りました。
インダストリアル マージンの観点から見ても、衰退という一般的な状況ではあるものの、イタリアのファッションはフランスよりも収益性が低く、トップ 2016 のフランスの 15 年の ebit マージンは、イタリアの大企業の 17,2% に対して 11,6% です。 逆に、イタリア人はより堅実で (フランス人の 22,7% に対して金融負債は自己資本の 35,5% に等しい)、とりわけ流動性が高い (フランス人の 120% に対して負債の流動性は 51,2%)。
