南イタリアと諸島にある中小企業向けに 200 億の新たな財源。 これは、MISE、欧州委員会、EIBグループ（EIBおよびEIFの子会社）が本日ローマで立ち上げた「SMEイニシアチブ」の成果である。 イタリアは、欧州連合加盟国の中で、証券化手段を利用した欧州連合の2014年から2020年のプログラムで構想されている新しい信用アクセスプログラムを初めて実施した国である。
中小企業イニシアティブは、ヴィア・モリーゼ（MISE）の経済開発省本部で、MISEビジネス奨励総局のカルロ・サッピーノ氏、EIB副会長兼FEI会長のダリオ・スカンナピエコ氏、イタリアの広告代理店ピエル・ルイジ・ギリベルト氏によって発表された。 EIF、そして欧州委員会からは、南ヨーロッパ諸国のプログラムを担当するDG REGIOのRudolf Niessler氏と、COSMEプログラムの金融商品を担当するDG GROWユニットの責任者であるCiprian Cristea氏です。
SME イニシアチブは、欧州構造投資基金 (ESIF) に関する新しい規制によって想定されている革新的な金融商品を表しており、国 (または地域) レベルで管理されている資金と欧州 COSME プログラム (競争力のためのプログラム) のリソースを組み合わせることが可能になります。企業および中小企業）および EIB グループのリソース。
イタリアはこのプロジェクトに100億のERDF構造基金を用意しており、政府はこれにさらに102,5億202,5万を追加し、合計1,2億XNUMX万を国家拠出金から賄っている。 既存のクレジットの証券化手法に基づく PMI イニシアチブの金融商品の革新性と、EIB および EIF の介入のおかげで、約 XNUMX 億件の新規融資が有利な金利でバジリカータ州アブルッツォで事業を行う中小企業に実行されます。カラブリア州、カンパニア州、モリーゼ州、プーリア州、サルデーニャ州、シチリア島。
「イタリア経済の全景の中で、中小企業は信用収縮の影響を最も受けています。中小企業の多く、特に南部の企業にとって、信用へのアクセスは長年にわたって問題となっています。 本日発表するイニシアチブにより、政府はこれらの困難を改善するための措置を講じています。EIB グループの介入のおかげで、合計 200 億ユーロの新規信用ストックを生み出すために 1,2 億のリソースを利用できるようになります。 これは重要な数字であり、南部の何千もの中小企業とそこで働く人々にプラスの影響を与えるだろう」とカルロ・カレンダ大臣は強調する。
「本日発表されたSMEイニシアチブは、南イタリアの新興企業と中小企業を支援します。 これにより、切望されていた財源にアクセスできるようになり、地域経済の競争力が高まります。 この機会を利用して、他の国々もこの革新的な取り組みに参加することを期待します」と欧州連合委員会地域政策担当委員のコリナ・クレユ氏はコメントした。
「私たちは、ユンケル計画と一致する中小企業イニシアチブの成功を信じています。このイニシアチブは、企業の99％を占めるイタリアの中小企業に対する信用を活性化するために、革新的な金融商品を通じて支出される欧州構造投資基金のレバレッジ効果を利用しています。」 EIB副会長兼FEIDario Scannapieco会長は、「課題は、この部門の企業による投資を可能な限り促進し、それによって競争力を回復し、成長と雇用に強力な刺激を与えることである」と強調した。 」。
EIFの最高経営責任者ピエール・ルイジ・ギリベルト氏は、「イタリアはPMIイニシアチブの証券化ツールに参加した最初の加盟国であり、このスキームが世界中のクレジット事業者や企業から関心を集めると期待している」と述べた。 私たちが自ら設定した目標は、南部の中小企業に 1 億 200 億ユーロを超える新たな資金を提供し、中小企業の革新的な特性によって可能となった、利用可能な構造資金の重要な倍率を活性化することです。イニシアチブ」。
イタリアにおける PMI イニシアチブの仕組み
詳細には、イタリアが採用したPMIイニシアチブ（SMEイニシアチブ）は、中小企業への新規融資の付与のために銀行やその他の金融仲介機関のリソースを解放するために、既存の信用を証券化するという金融手段に基づいています。 欧州投資基金 (EIF、EIB が管理) によって選ばれた仲介業者は、これらのポートフォリオを証券化する、つまりビークル会社 (SPV、特別目的ビークル) に譲渡する可能性があり、ビークル会社 (SPV、特別目的ビークル) は社債の発行を通じて自ら資金を調達します ( ABS、資産担保証券）。 債券はEIB（シニアトランシェ）とEIF（メザニントランシェ）が引き受ける。 EIBとEIFの独自の予算を使用した参加は、EIFがイニシアチブの管理者として、両方の202,5億XNUMX万ドルを使用してジュニア債（よりリスクの高い）の一部を引き受けるというさらなる介入のおかげで可能になります。イタリア国家から利用可能であり、COSME プログラムにより欧州委員会によって提供された XNUMX 万ドルの寄付が利用可能です。
実際、同額（202,5 億 XNUMX 万）の事業プロジェクトに直接融資するために国の資源が使用されるのではなく、EIB および EIF 資金の触媒として機能します。国は既存のポートフォリオの最初の損失のリスクを引き受け、したがって、 EIBグループの介入はXNUMX億を超える。 イタリア経済にプラスのレバレッジ効果をもたらし、地域資源を効果的に活用します。
しかし、南部の中小企業に新たな融資をするにはどうすればよいでしょうか? 選ばれた金融仲介業者の二重の役割のおかげで、一方では既存の信用の証券化のおかげで規制資本を解放し、新しい融資に再利用することができます。 一方で、自己資本比率の改善により、上記200地域の中小企業（零細企業を含む）に対しては、使用した公的資金の倍数に相当する額の新規融資を行う必要がある。 実際には、ヨーロッパと国内のリソースを組み合わせて使用すると、最終的なレバレッジ効果は約 1,2 ～ XNUMX になります。 経済のための新たな資金はXNUMX億ドル強ではなく、少なくともXNUMX億ドルになるだろう。
EIFは数日中に、適格な金融仲介者（銀行、保証機関、リース会社）の選定を目的とした関心表明募集を公表する予定だ。
