円、スイスフラン、金が上昇。これらの要素だけでも、全般的な不確実性に直面した金融業者が「安全な避難場所」を探している証拠となります。そして、アジアにとって伝統的な安全通貨である円は、一晩でドルに対して111,7円まで上昇した。金は1.227オンス当たり0,9982ドルとXNUMX月下旬以来の高値となっている。今朝、フランはドルに対してXNUMXと新たな高値で取引されている。
トランプ氏、カショギ氏事件を終わらせようと試みる
地政学的な緊張が重くのしかかるとともに、ウォール街がFRBの決定を許容できるかどうかという疑問も生じている。金利上昇よりも、不況時に与えられた資金の引き出しによる流動性の圧迫の方が重くのしかかっている。このような状況の中で、中国情勢やジャーナリストのジャマル・カショギ氏の暗殺に伴うサウジアラビアとの危機に対する懸念が高まっている。ドナルド・トランプ大統領は、主要同盟国の一つであるサウジアラビア王室との関係を脅かす火消しを図るため、ポンペオ国務長官をリヤドに派遣した。
今朝のアジア市場でブレント原油は81バレル1,8ドルで取引されている。昨日のピアッツァ・アファリでは、サイペムは発表後XNUMX%上昇した。 400億ドルの新規受注.
アジア株は好調な取引の後、下落。東京では日経平均株価は同水準となっている。日本の株式市場では、テクノロジー大手ソフトバンクの株価が前日の-3%から7%上昇した。ソフトバンクは最近、サウジアラビアの支援を受けてスーパーファンド（100億ドル）を立ち上げた。
香港は前夜の0,2%から1%下落。上海と深センの株式を集計するCSI300指数は変わらず、3.125ポイント前後で0,5年ぶりの安値となった。インドの株式市場は前日比XNUMX％上昇した。
中国がアップルを止めた。 BOFAの弱体化後の会計
今朝のデータは中国のインフレの減速を裏付けており、経済の健全性に関する新たなマイナスシグナルとなっている。ウォール街に上場されている中国株も昨日は下落した。アリババは-2%、百度は-2%。
ウォール街は昨夜、ハイテク企業を中心に売りが出され、一日の最安値で取引を終えた。ダウジョーンズ -0,35%、ナスダック -0,88%、S&P500 -0,58%。ゴールドマン・サックスが中国の景気減速が同社の収益成長軌道にマイナスの影響を与える可能性があると警告したため、アップルの株価は2,1％下落して取引を終えた。
決算発表後、バンク・オブ・アメリカは弱含み（-1,9%）。今日はゴールドマン・サックスとブラックロックの番だ。
ペナルティとタックルダウンのバンク操作
今日のヨーロッパでは、 イタリアの演習が昨夜ブリュッセルに送られた。ブリュッセルに送られた文書には、リーグの要請通り、脱税者への手錠による「補償」を伴う税の恩赦（未申告額の20％を5年で支払うことができる）が規定されており、これは五つ星運動にとっては大切な時間である。リーグによれば、来年100月から年金に100％の割当を開始する一方で、銀行と保険会社に対してのみ税金が増額されるという。銀行にとっては、受動的利子の控除率が現在の86％からXNUMX％に下がることになるかもしれない。 「欧州委員会との対話は継続中であり、この動きは欧州を崩壊させることを意図したものではない」とジョバンニ・トリア経済大臣は述べた。判決は今日から市場次第となるだろう。
ピアッツァ・アファリがわずかに上昇
ピアッツァ・アファリは、欧州全域で軟調な状況が続く中、昨日は若干上昇して取引を終えた。取引終了時点で、FTSE MIBは0,16%上昇し、19.287ポイントとなった。
パリはほとんど変動しなかった（-0,02%）。マドリード+0,24%。 与党多数派の選挙での敗北 フランクフルト（+0,78%）は減速しない。
ロンドンも+0,48%上昇。同じ変動だが、Brexitにとって重要な週の初めにポンドは下落している。 今週の欧州理事会ではEU離脱に関する合意が得られない可能性があるが、フランスを含む一部のEU諸国は合意なき離脱のシナリオに備える必要性を強調している。
今月末の格付け機関の判断を踏まえると、こうした状況下では債券をめぐる緊張は依然として続いている。
スプレッドは安定、公的債務は減少
昨日、10年国債利回りは3,56%前後で推移し、2014年初頭以来の高水準となった。ドイツ国債とのスプレッドは金曜夜の306ベーシスポイントから308ベーシスポイントに上昇し、先週のピークである317月末以来の高値XNUMXを下回った。
バンキタリアは、公的債務が15,5月に記録を更新した後、2.326,5月にはXNUMX億ユーロ減少し、総額XNUMX兆XNUMX億ユーロになったと発表した。
外国人投資家が保有するイタリア国債の価値は、前月に記録した１年以上ぶりの最低水準から７月に上昇した。イタリア銀行が今朝発表した月次報告書「公共財政、需要、債務」に含まれるデータによると、672,464月の非居住投資家が保有するポートフォリオの価値は33,8億XNUMX万ユーロで、総額のXNUMX%を占めた。
スペインの財政赤字対GDP比は1,7%に上昇
債務面では、限定的ではあるものの、ムーディーズによるポルトガルの格付け引き上げの影響は注目すべきである。ドイツ国債とのスプレッドは200ポイントを下回った。
一方、スペイン国債は、ナディア・カルビナ経済相が記者会見で、スペインは1,70年の財政赤字対GDP比を2019％と予想しており、ラホイ政権が約束していた1,8％の財政赤字を上回ると述べたことを受けて、利回りが1,3％に低下した。
通信業界が注目を浴びる一方、高級品と自動車業界は苦戦
ピアッツァ・アファリでは通信（+2,04%）が目立っており、市場テーマ間のローテーションが継続しています。欧州の通信セクター全体は好調です: STOXX +1,7%。ティムに加えて、ドイツテレコムとテレフォニカも約XNUMXポイント上昇しました。
一方、高級品株は苦戦しており、この市場局面で最も大きな打撃を受けている銘柄の一つとなっている。モンクレールは1,6%下落。フェラガモ -0,1%。家族は復活を信じているようで、支配権を維持するつもりのようだ。
トッズはトレンドに逆行し、1,48%上昇した。エクイタのアナリストは、デラ・ヴァッレ家の保有資産の再編は「将来的に会社を売却する可能性に備えている可能性がある」と指摘している。
高級品だけでなく、自動車も被害を受けています。欧州の自動車業界全体は、2018年の初めから20%の減少で圧力にさらされている。フェラーリ（-1,2%）は、3,4つのセクターの問題に寄与しています。ブレンボ（-2016％）は1年XNUMX月の水準まで下落。 Exor -XNUMX%。
銀行は保有、債券への資金は減少
銀行部門は、一連の増税に備えているにもかかわらず、全体的にはプラス（+0,35%）となっている。 9月にイタリアの銀行は国債へのエクスポージャーを372億ドル削減した。これはイタリア銀行の最新速報「銀行と通貨」から明らかになったことだ。しかし、このシステムは依然として、BOT および BTP 債券 XNUMX 億ドルにさらされています。
インテサは0,77%上昇、ウニクレディトはほぼ横ばい。 Carigeが目立っている（+8,16%）。バンカ・ジェネラリ（+1,0%）は、買収を通じても運用資産を増やすことを期待しています。
アスタルディ、債券保有者は組織化されている
アスタルディは当初の反発に失敗し、5,47%下落した。過去12か月間で約90％の損失が発生しました。サリーニ・インプレジーロとの合併までの時間は短くなってきているようです。一方、同社が白紙和解に頼ったことで困窮したままとなっている債券保有者（総額890億65万ドル）は委員会に集まった。債券は再編計画を見越して額面のXNUMX％を失った。
いくつかの小規模多国籍企業は大きな損失を被った：Datalogic -5,1%、Ima -4,92%、Amplifon -3,9%。
