イタリアの家族の富、財務省の手の中のエース
家計の貯蓄性向は、長期的な傾向に従って 2010 年には 12,15 (1,4 パーセント ポイント減) に低下しました。過去 2,6 年間で 2,9 パーセント ポイントの低下が観察されました。 そうは言っても、イタリア銀行が収集したデータによると、イタリアの公的債務に関する警告を家計の減少に関連付けたS&Pの懸念は誇張されているようです. 実際、家計の純金融資産は安定しており、可処分所得の 2 倍であり、アングロサクソン諸国の値 (XNUMX 倍) よりもわずかに低い値ですが、EU 平均 (XNUMX 倍) を上回っています。
レンガの遺産
ただし、とりわけ注目すべきは、イタリアの世帯の純資産が 8,2 倍になっていることです。 68 年と比較すると、金融資産に対する実物資産の割合は 2010 ポイント増加して XNUMX% になりました。 しかし、金融資産への投資は XNUMX 年に増加しました。
投資マップは次のように分類されます。a) 12 億ユーロの郵便貯金商品の購入。 b) 24 億リラの生命保険契約、特に最低収益保証付きの伝統的なタイプの保険契約。 c) 総資産に占める保険および年金基金を含む年金積立金の割合は、過去 15 年間連続して増加し、18,2% に達しましたが、その総額は依然として、主にユーロ圏で記録された値 (30,2%) よりも低いままです。補足年金の開発が限られているため。
2009 年と比較すると、銀行発行の商品の純購入は停止しました。 10 年間の多額の投資の後、銀行債の売却額は購入額を 28,2 億ドル近く上回りました。 全体として、銀行商品で保有される金融資産の割合は 27,7% から 4% に減少しました。 公開証券の売却も続いた (-19,8 億)。 家計ポートフォリオは、債券の割合が高く、何よりも銀行の性質があるため、ヨーロッパの他の地域から引き続き際立っています。平均 7,5 に対して XNUMX% です。
株式およびその他の株式投資の純購入額は 48 億ドルに達し、2009 年の数字と比較してわずかに増加しました。 しかし、株価の下落の結果、ポートフォリオのシェアは 21% に減少しました。
そして彼らの（わずかな）負債
家計の金融債務は、可処分所得の 66% に達し (図 14.2)、ユーロ圏 (99%) やアングロサクソン諸国 (100% 以上) の平均値よりも低い数値です。 2004 年以来、家計所得に対する金融負債の比率は、ユーロ圏で観察されたよりも 21 ポイント多く、ほぼ 7 パーセント ポイント増加しました。 増加は、さまざまな形態の貸付すべてに関係していました。 消費者信用に関する地域の国々の平均との差はなくなりました。2010 年末の時点で、消費者信用とイタリアの世帯の可処分所得の比率は約 11% でした。
イタリア人は住宅ローンに戻る
歴史的な低金利により、住宅購入のためのローンに対する消費者世帯の需要が高まり、年間ベースで 3,4% 増加しました。 2011 年の最初の数か月で、拡大のペースはさらに加速しました (4,0 月は 2010%)。 8,5 年には、特に非特定の住宅ローンの増加の結果として、消費者信用以外のローンも大幅に増加しました (2011%)。 この傾向は、6,0 年の最初の数か月で緩和されました (12 月は 57%)。 XNUMX 年連続で減少した後、住宅購入のための融資は、前年比 XNUMX% 増加して XNUMX 億ユーロになりました。
国土庁のデータによると、2010 年の居住用不動産の売買は実質的に安定しており、住宅ローンを使用した売買は約 9% 増加しました。 住宅ローンの支払いは、より良い契約条件を求めている顧客による代位弁済と代位請求の影響を受けました。 ); 交換品の重量は約 40% で安定していました。 銀行との契約条件の再交渉は、新しい規定を含まないもので、既存の住宅ローンの 13% に関係していました。 16 年には、平均して、新しい住宅ローンの 2009% 以上が変動金利で付与されました。これは、ユーロ圏で記録された数字の 3 倍です。
脆弱な家族ですが、それほど多くはありません
金利水準の上限を想定する契約の発生率と、追加費用なしで期間の延長または支払いの一時的な停止を可能にする契約の発生率が倍増しているにもかかわらず（2010 年には、それぞれ 23 パーセントと 26 パーセントに等しい）。 ) 、金利の上昇の可能性に由来するリスクは、家計にまだ部分的に残っており、家計は常にそれを認識しているわけではありません。 IBF のデータに基づくと、住宅ローンを持っている世帯の XNUMX 分の XNUMX は、さまざまな種類の契約を区別して、関連する金利リスクを適切に評価することができません。
銀行は引き続き融資の選択に慎重でした。 危機前は 65% 近くだった融資と物件価値の平均比率は、2010 年にはさらに低下し、61% に達しました。 特に、2010 年には、ローンの価値に対する比率が 80% を超える人々の住宅ローンの支払いの発生率が減少しました (5 年の 8% と比較して 2009%)。
家計所得の動きが非常に弱いにもかかわらず、レポートは次のように述べています。 . 2009 年末に住宅ローンを抱えていた家族の収入の約 2010% に相当する住宅ローンの返済額は、その後 17 年間で減少したと推定されています。 この傾向は、雇用と賃金のダイナミクスが悪化しているため、低所得の世帯にはあまり好ましくありません。イタリアの世帯の 2008%、約 2,4 世帯は、収入の 600.000% を超える総債務返済を行っています。 これらのうち、半数以上が所得の最も低い四分位に属し、金利の変化に伴う所得の低下または金利の上昇に対して特に脆弱です。 これらの世帯は、セクターの総負債の 30 分の XNUMX 強を保有しています。
昨年 12 月までに、少なくとも 43.000 か月間の住宅ローンの支払い停止の恩恵を受けた借り手の世帯数は約 5 世帯で、残りの住宅ローン債務は 2 億で、未払い額のわずか XNUMX% を下回っています。
