ヨーロッパの国境にあるウクライナでの戦争により、世界のシナリオが変化し、セキュリティの必要性が高まっています。 影響は財務諸表に反映されます。 防衛多国籍企業 2022 年には、投資は収益の XNUMX 倍の速さで成長し、株式は最高のリターンを達成しました。 これは、協会が行った調査から明らかになったものです。メディオバンカ研究エリア 防衛多国籍企業の年次決算によると、2022 年には、主に防衛を専門とする 432 の世界グループの総売上高は 316 億ユーロであり、そのうち 4 億ユーロは同じセクターのみによって生み出されたと推定されています (2021 年に + 10,5% および + 2019年比XNUMX%）。
このセクターは、全体の 74% のシェアを持つ米国のプレイヤーによって支配され、22% のヨーロッパのグループと 4% のアジアのグループが続きます。 2023 年には、地政学的緊張の高まりに対応するための国家予算の増加により、6 年に比べて +2022% の収入のさらなる増加が見込まれています。
最も稼いでいる防御の巨人
ザ 使用15 人のビッグ プレーヤーを擁する も、XNUMX つのクラブに分かれてフランスを上回り、リードしています。 ドイツ、イギリス、インド、 イタリア それと フィンカンティエリ e レオナルド、ヨーロッパの売上高の 21%、世界の売上高の 4,7% を占めています。
彼の レポート、メディオバンカは、防衛部門によって生み出された推定収益の上位XNUMX位は、米国のグループだけが占めていると指摘しています。 ロッキードマーチン （57,5億ユーロ）、 レイセオンテクノロジーズ （37,1億）、 ボーイング （35,6億）、 ノースロップ·グラマン （29,5億）e ゼネラルダイナミクス （25,9億）。 XNUMX位にランクインしています レオナルド (12,2 億) そして XNUMX 番目に フィンカンティエリ （XNUM十億）。
収益の増加により、トルコのものが優れていることがわかります アゼルサン （75 年比 +2021%）、ドイツ人を上回る ヘンゾルト （+ 15,8％）e ラインメタル (+13,3%) そしてアメリカ人に HII- ハンティントン インガルス インダストリーズ （+ 12,1％）e ブーズ·アレン·ハミルトン (+11,8%)、すべて二桁成長。 両方のイタリアのグループは、平均を上回る増加で際立っています。Fincantieri は +8,1%、Leonardo は +4,1% です。
La 収益性 代わりに、それは減少しているように見えます: 平均 EBIT マージンは 8 年の 2019% から 7,3 年には 2022% に低下します. 25,2 つの国営企業が最も満足できるマージンを報告しています: トルコの Aselsan (24,7%) とインドの Hindustan Aeronautics (20,6%)そしてBharat Electronics（XNUMX％）。
XNUMX桁アップ 投資 全体で 12 億ユーロ近くになります (13,2 年比 +2021%)。 投資強度の表彰台では、アメリカの BWX Technologies (8,9%) がトルコの Aselsan (6,7%) とドイツの Hensoldt (5,6%) と Rheinmetall (5,4%) を上回っています。 イタリアのグループは好位置につけており、フィンカンティエリが 4 位 (3,3%)、レオナルドが XNUMX 位 (XNUMX%) で、業界の強さを裏付けています。
の配布中 配当 5,2 年から 2021% 増加し、合計の 81% が米国グループの株主に吸収されました。 30 の防衛多国籍企業は、1,3 年に 2022 万人以上を雇用し (0,4 年比 +2019%)、そのうち 69% が星条旗グループに属しています。
世界の国防費
La グローバル経費 防衛費は 2 年に初めて 2021 兆ドルを超え (実質ベースで 0,7 年比 +2020%、12 年比 +2012%)、過去最高の 2.113 兆 2,2 億ドル (世界 GDP の 5,8%) に達しました。 37,9日801億。 13,9% が米国 (293 億) で、中国が 3,6% (3,2 億)、インド (3,1%)、英国 (1,5%)、ロシア (32%) が続きます。 イタリアは世界全体の 88% (XNUMX 億、XNUMX 日あたり XNUMX 万に相当) で XNUMX 位です。
への影響を考慮すると、ランキングが変化します。 国内総生産: 中東と北アフリカの国々が 11 位で、ロシアが 4,1 位 (15%)、米国が 3,5 位 (19%)、ウクライナが 3,2 位 (63%)、中国が 1,7 位 (76%)、イタリアは 1,5 位 (1,4%、2012 年は 2,1%、1988 年は 2014%)。 2 年に NATO が要請したように、イタリアは 2028 年までに GDP の XNUMX% のしきい値に到達することを目標に、防衛費を徐々に増やしています。
そして私 住民 彼らはいくら使うか 自国の防衛のため？ 上位はカタール、イスラエル、米国、クウェートで、2 年には 2021 人あたり 530 ドルを超えています。 イタリアの 1,5 人あたり 268 (17 日あたり 20 に相当) は、世界平均 (2,6) の約 6,2 倍であり、ロシアよりも 10,8% 多い。 国防費に占める公的支出の割合は、ベラルーシ、カタール、オマーン、サウジアラビアが 8,3% を超えて最も高く、イタリアは 7,8% と下位にあり、世界平均の XNUMX% を下回っています。代わりに、ロシア (XNUMX%)、米国 (XNUMX%)、ウクライナ (XNUMX%) に追い抜かれました。
証券取引所での資本化：最も価値の低いイタリア人
La 大文字の使用 防衛多国籍企業の割合は、736 年末には 2022 億ユーロに達し、これは世界の証券取引所の総額の 0,8% (0,5 年末には 2021%) に相当します。 平均して、時価総額は自己資本の XNUMX 倍です。 イタリア語 間に 価値の低い 証券取引所から: Fincantieri 株は株式の 1,5 倍、Leonardo 株は 0,6 倍です。 2023 年 721 月末の総資本金は 80 億ユーロで、そのうち 131,9% を星条旗グループが保有しており、米国のレイセオン テクノロジー (117,2 億)、ボーイング (110,7、65億) とロッキード マーチン (XNUMX 億)。 他のすべての企業の時価総額は XNUMX 億ユーロ未満です。
2022 年のディフェンス プレーヤーの株式利回り (配当込み) は +34,6% で、世界の株価指数が示す -11,0% を大きく上回っています。 2023 年の第 0,2 四半期の集計値は +51,7% となり、スウェーデンのサーブ (+50,2%)、ドイツのヘンソルト (+46,3%)、ラインメタル (+34,2%) が最高のパフォーマンスを記録しました。 Leonardo は 11,6 番目に優れたパフォーマンス (+XNUMX%)、Fincantieri は XNUMX 番目に優れたパフォーマンス (+XNUMX%) でした。
証券取引所と 投資家 したがって、彼らはセキュリティの新たな価値を高く評価しているようです。 これは、防衛企業が ESG の観点から不利な専門性に苦しんでいるという事実にもかかわらず発生しました。 しかし、変化した地政学的文脈は、 持続可能性 防衛企業の資本への投資。
