投機は政府の不確実性を罰する
イタリアの黒シャツ、EUと米国の予算が激しく争う
ミラノの黒いシャツ、3,96パーセント下落。 続いてもう一つの対象国であるマドリッドが2,69低下した。 その後、パリ (-2,71%)、フランクフルト (-2,33%)、アムステルダム (-1,85)、アテネ (-3,48%) からロンドン (-1,03%)、そしてダウ ジョーンズが -1,20 で終了したウォール街まで続きました。 %。 次にアジアの番となった。香港のハンセンは1,99％下落し、東京は1,44％下落した。 ソニー（-2.9%）のような大手輸出企業が最も高い価格を支払っており、同社の生産量の111,68分の18はヨーロッパで占められている。 今朝の東京市場のユーロは１１１．６８円と、３月１８日以来の安値となった。 要するに、救助チーム、つまり政府や機関が援助ネットワークを構築するのに苦労している一方で、不信の津波は誰も免れなかったのです。
危機の震源地であるイタリアでは、アンゲラ・メルケル首相がシルビオ・ベルルスコーニ首相に迅速な行動を促す大胆な呼びかけにもかかわらず、金融政策が具体化するのは今日になってからだ。 そして、不確実な状況の中で、今日のボットのオークション、そして何よりも14億BTPのオファーによる5日木曜日の指名は劇的な味わいを帯びています。 一方、ブリュッセルでは財務大臣らがギリシャ問題の行き詰まりから抜け出せずにいる。ギリシャ救済に銀行を関与させるフランスの計画を破棄したことで、アテネの部分的デフォルトというドイツの主張が再び話題になっている。国債の返済。 複雑な交渉は何か月も続くリスクがある。国際ポートフォリオにおいて米国債に次いで地球上で最も広く普及している公的債務であるイタリアをはじめ、投機によって主権国家の公的債務が底まで落ち込むのを防ぐには長すぎる。 一方、米国では予算交渉が同様に劇的な展開を見せている。
ALCOA、サプライズなく決算シーズンを開幕
ウォール街、ダウン、ヨーロッパからの感染の恐怖
近年の金融市場にとって最も悲惨な日は、小さいとはいえ、新たな失望で終わった。伝統的にウォール街で四半期シーズンの幕開けをしてきたアルミニウム多国籍企業アルコアは、第32四半期を33株あたり12セントの利益で終え、若干利益を下回った。以前の見積もりよりも 2020 セントです。 CEOのクラウス・クラインフェルド氏も、中国市場の回復力のおかげでアルミニウム市場の見通しに自信を持っていると述べた。このペースでいけば、今年の需要は13%増加し、13,5年には7倍になるだろう。しかし、今のところは需要が優勢だ。今回の両社の決算は、大西洋の両側で蔓延する悲観論に対抗するのに十分な、大きな前向きなサプライズを留保するものではないと感じている。 さらに、第8四半期の利益（平均XNUMX％）に基づくと、ウォール街の株式市場の価値は利益のXNUMX倍、つまり平均を少なくともXNUMX～XNUMX％下回るとの試算もある。
明らかに過小評価の兆候だが、最近では買いの流れを引き起こすものではない。 しかし、今週中には、JPモルガン（木曜日）やシティグループ（金曜日）などの銀行家の数や、インターネット検索エンジンの王者であるグーグル（木曜日）の数が予想される。ナスダックは1,20%下落して12.505,54ポイント、S&P2は2.802,62%下落して500ポイントとなった。 一方、債務問題はますます差し迫ったものになっている。オバマ大統領は、1,81月1.319,50日までに法的債務上限を引き上げる技術的な時間を議会に残して、「10日以内」、つまり22月2日までに債務上限について合意するよう求めている。最終的な合意がなければ、米国がデフォルトする可能性があるとき。 しかし、懸念されるのは、S&Pの機関がワシントンのトリプルA格付けを引き下げるというすでに表明した脅迫を、さらに早く実行することだ。
ユーロ、株式および政府証券、BTP/BUND スプレッド
ネガティブレコードのミラノストックコレクション
一方、イタリアの金融業界は、2009年春以来の株式市場の上昇を消し去ったマイナス記録の日を祝っている。つまり、アッファーリ広場はリーマン・ブラザーズ後の暗黒時代に戻り、FtseMib指数は3,9%下落した。 しかし、苦しんでいるのはアッファーリ広場だけではなく、欧州金融全体が売りの波の打撃を受けて動揺しており、ヨーロッパ大陸のすべての証券取引所と、最も流動性が高く最も流通しているイタリアの公的債務証券に影響を与えている。絶対額の点で重要である（イタリアの公的債務の残高はドイツの債務と並んでヨーロッパで第XNUMX位である）。
戦争速報は次のことを示しています: 1) ユーロはドルに対して 1,6% 下落して 1,402 となりました (金曜夜の 1,4265 から)。 スイスフランは対ユーロで1,1715フラン（1,8％増）まで上昇し、過去最高値を更新した。 2) 金も 1.546 オンスあたり 0,1 ドル (+1.108%)、3 ユーロまで上昇し、ユーロ建て相場としては史上最高値を更新しました。 43) 5,68 年物 BTP 利回りは 17 ベーシスポイント上昇して 2,65% となりました。 ドイツ連邦債１０年物利回りは１７ベーシスポイント低下し２．６５％となった。 投資家は安心するために、インフレと同じくらい利回りの高いドイツ国債を選びます。 4) 10 年物 BTP とドイツ国債の利回り格差は、新記録に達するまで拡大し続けます。Tradeweb プラットフォームにおける 304 年物 BTP とドイツ国債の利回り格差は XNUMX ベーシス ポイントです。
まさに地獄への転落だ。先週金曜日にはスプレッドは最高値の248ベーシスポイントまで上昇し、終値は245bpsだった。 前の金曜日、つまり190月4日は6bpでした。 この状況の最も明白な影響は、米国通貨の支配に代わるドルの回復かユーロ危機である。通貨取引を専門とする主要機関は、ブルームバーグの要請に応じて、同様の判決を下した。ドル、最悪の事態は終わった。 XNUMX月XNUMX日の安値と比較すると、米国通貨はXNUMX％回復した。
ダニエル・グロ：「イタリアは今、エクスエイジャーになっている」
ビニ・スマギ氏：「豊かすぎて破産できない国」
「もちろん、イタリアには問題がある。 しかし、この反応は間違いなく誇張されています」とブリュッセルのCerpsディレクター、ダニエル・グロス氏は指摘する。 もちろん、債務の満期を考慮すると、半島の状況はますます不安定になっている、とエコノミストは指摘する。 しかし、今日のボット オークションを皮切りに、2011 年の残りの期間は、状況はまだ制御下にあるようです。 ECB理事ロレンツォ・ビニ・スマギ氏も、「イタリアは豊かな国であり、決して破綻することはない」と楽観的な見方を示している。 一方、ユーロの安定を深刻な危険にさらしている金融業者の一団の一員ではないかと多くの人に疑われているジョージ・ソロスが、フィナンシャル・タイムズのコラムから「教訓」を与えた。
同氏は、ヨーロッパには次の内容からなるプランBが必要だと書いている。 a) ギリシャによる試験的デフォルト。 b) ユーロ債と大陸預金保険システムの大量使用。 旧大陸のエリートがこの方向に全力で取り組むことが不可欠です。 単一通貨を生み出した原則に固執することなく、親欧州世論を動員することによって。 「開かれた社会では、条約を触れられないタブーとみなしてはならない。解決策が効果がないと判明した場合、登録は変更される可能性がある。」 その間、会議や提案が増える一方で、危機は悪化します。
2009 年レベルの INTESA と UNICREDIT
すべてのブルーチップにとってブラックデー
証券取引所では、すべてまたはほぼすべてが下落しました。 欧州では、最大の損失は保険会社（同セクターの欧州ストックス株価指数-3,6%）、自動車産業（-3,1%）、銀行（-2,8%）に関するものでした。 ミラノではインテーサが７．７％、ウニクレディトが６．３％、イタリア金融第３位の大手ゼネラリが４．６％、それぞれ下落した。 上昇している唯一の銘柄はフォンサイで、7,7％下落した6,3回連続の下落を経て反発している。 年初からの下落率は4,6％となった。 ドイツ銀行は今朝、４億５０００万ユーロの増資の影響を織り込むため、目標株価を７．２ユーロから２．５ユーロに引き下げた。 新株予約権交渉の有効期間は先週金曜日に終了しました。 権利行使は26月42日まで。 この増資により、株主に対し、保有する旧株2,5株当たり7,2ユーロで新普通株450株の先取りオファーが提供される。
残りについては、マイナスの記録は無駄になります。Mps の記録は 5 年間で最低値 (-4,48% から 0,49、28 月 1,42 日と同じ値)、または Bpm の新しい歴史的最小値である 4,28 です。 メディオバンカだけが、6,15%下落して2010ユーロとなったにも関わらず、2009年6,7月の水準に戻り、依然として5,7年6,5月の安値を上回っている唯一の例外となっている。フランスとドイツでも金融株は下落した。フランスの銀行BnpパリバとSocGenは下落している。それぞれ4,1％と3,4％減少した。 アクサ保険は６．５％安、ドイツのアリアンツは４．１％安で取引を終えたほか、ドイツ銀行も３．４％安と重かった。 すべての優良企業にとっては最悪の日となり、フィアットは 5,3% 下落し、フィンメカニカは 2,2% 下落した。 エネルも4％下落、エニは2,7％下落した。
修復、サンタ・ジュリアへのストロピアーナのオファー
Google、シートとの契約を更新 (+6,63%)
大危機の日、危機に瀕した XNUMX つの企業に新風が吹き込まれました。 昨日、Google が Adwords (企業が Google で自社の製品やサービスを宣伝できるプログラム) の認定再販業者となる契約を今後 XNUMX 年間更新するというニュースのおかげで、Seat 株は値上がりしました。
リザナメントの主要不動産資産の一つであるミラノ・サンタ・ジュリアについては、ステファノ・ストロッピアーナ率いるコンソーシアムとの交渉が続いており、ステファノ・ストロッピアーナ率いるコンソーシアムは、差押えや埋立費用総額を無料でこの地域に帰属させることが可能であると判断し、850億1,2万ユーロの価値を譲渡することが可能であると判断した。 30億まで増えた。 リサナメント氏はメモの中でそう述べ、本日の取締役会でCEOのクラウディオ・カラビ氏が昨年850.000.000月1.200.000.000日に提示されたストロッピアーナ率いるコンソーシアムの提案内容を説明したと述べた。 「提案者は、デューデリジェンス活動の結果、ミラノ・サンタ・ジュリア地域に現在も続いている不動産の差し押さえと総額XNUMX億XNUMX万ユーロの埋め立て費用がかからず、増額の可能性があると判断した」特定の条件が満たされた場合、最高額XNUMX億ユーロまで」とメモには書かれています。 さらに、リサナメントの取締役会によれば、「交渉を継続するという提案側の意欲が現れている」という。
