世界銀行が委託した最近の調査によると、 イタリア人の 37% だけが「公正な」程度の金融リテラシーを示している. 私たちは 63 か国中 144 位であり、ほぼすべての EU 加盟国、カメルーン、セネガル、トルクメニスタンに追い抜かれています。 しかし、イタリアはトルクメニスタンではありません。 それは、家計の純資産が最大の国の 8.730 つであり (20131 年末に関するイタリア銀行のデータによると XNUMX 兆 XNUMX 億 XNUMX)、世界で XNUMX 番目に大きい政府債務市場をホストし、最大の資産管理市場の XNUMX つです。 これほど多くの民間資源を投資し、それを適切に行うための知識がほとんどない国はありません。
2016版の Consob が作成した、イタリアの家族の投資選択に関するレポート イタリアの家族の金融知識のレベルが低いことを確認します。 インタビューを受けた人のうち、インフレやリスクとリターンの関係などの基本的な概念を正しく定義できるのは 40% 強のみです。 最も人気のある製品の特性に関するより洗練された概念は、さらに低い割合を記録しています。 インタビュー対象者の 20% 以上が、金融商品に精通していないと回答しましたが、残りの 80% は、行った、または最も頻繁に知っている投資の中で政府証券と銀行債を挙げています。
貧しい金融リテラシーは、家計の貯蓄にアクセスするのが難しい企業にとって、そして何よりも後者にとって深刻な問題です。 1950年から1965年の間に生まれた団塊の世代は定年を迎えようとしており、それに気付くのが遅い人が多すぎる 「完璧な嵐」に立ち向かうのに十分なリソースがない 公的年金の補償範囲の縮小、寿命の延長、および子供の不安定な雇用からなる。 それでも、これらの世代は以前の世代と同様に貯蓄を行っていました。20 年代の GDP に対する貯蓄率は約 25 ～ XNUMX% でした。 彼らは「貯蓄」はしましたが、「投資」はしていません。
「セキュリティ」の名の下に、消費から取り除かれた資源は、不動産、流動性、短期国債の形をとっています。 最近では銀行債について。 長期的または非常に長期的な目的を達成するためのすべての不適切なツール。 適切なツールが存在します。 イタリアは最初の投資ファンドの中で発展しており、幅広いETFがあります. 仲介者 (銀行およびファイナンシャル アドバイザー ネットワーク) は広範囲に存在し、トレーニングへの継続的な投資の対象となります。 貯蓄の保有者が投資家になるために今日できることは何ですか? また、銀行やネットワークで働くコンサルタントは、彼らが情報に基づいた適切な方法で投資するのをどのように支援できるでしょうか? インターネット上、印刷メディア、書店には、金融用語と千の技術的詳細を説明する専用のマニュアルがいくつかあります。
しかし、それは必要なものではありません。 イタリア人自身が不足していると言っているスキルは他にもあります。彼らには「ノウハウ」(というか、「何をしてはいけないかを知ること」) が欠けています。 解決策ではなく、ゲームのルール」と投資に対する適切な「態度」を共有する必要があります。. そしてこれらだけではありません。 世紀の変わり目以降、株式、デリバティブ、債券で起こったことは、冷静で計算高い市場トレーダーの「効率的な市場」仮説を破壊しました。 すべての市場参加者は、利益を最大化したいという唯一の欲求に動かされているという仮説でさえ、心理学と行動金融の証拠に直面すると揺らいでいます。
投資家は多数の目的に動かされており、冷静で合理的ではないことが実証されています。 感情はさておき、彼の推論と意思決定の方法そのものがゆがみと「悪徳」にさらされており、それが時としてではなく組織的に、貯蓄から可能なよりも低い利回りを引き出している. コンサルタントの役割は大きい. これらのバイアスの知識は、ツールの経験と知識を追加し、クライアントが貯蓄目標を達成するための適切な戦略的および戦術的決定を行うのを支援する上で、ツールをより効果的にすることができます.
