中国の金融にとってもう 1.600 つの歴史的な障壁が解消されました。来年から、上海と深センで取引されているカテゴリー A 株が (過去 7,500 回の拒否の後) モルガン・スタンレーの MSCI エマージング マーケット インデックスに参加します。 このように、インデックスを参照するファンド (総資産 17 兆 18 億ドル) は、今後数か月のうちに中国の証券取引所 (規模で世界第 XNUMX 位、価値が高い) で大量の購入を行う必要があります。 XNUMX 億ドルの）および債券市場で（XNUMX 位）。 Reuters によると、資本の流れは XNUMX ～ XNUMX 億ドル程度になります。
MSCI はアルゼンチンにはノー、サウジアラビアにはイエス
アルゼンチンの状況はうまくいきませんでした。MSCI は、ブエノスアイレスが新興市場国であることを否定しました。 石油大国の中では、サウジアラビアを宣伝しましたが、ナイジェリアは宣伝しませんでした。 リスクに対する認識の低下は、ロシアが石油収入の減少を補うために発行した過去最低の金利 (ユーロで 100 年金利の 3%) での債券 (5,25 億ドル) の成功によって確認されています。オイルブレーキ。
EQUITA：PIR効果は減速しようとしています
要するに、最近のFRB総裁の言葉で確認されたとしても、市場は今のところ、米国金利の上昇傾向を織り込んでいません。 しかし昨日、Equita からイタリア市場に関して慎重を求める声が届きました。 ブローカーは、中小規模ポートフォリオの株式のウェイトを 10% 減らし、同時に流動性を高めました。ブローカーによると、個人貯蓄計画 (PIR) の収集は、実際には生理的に夏季に減速する運命にあり、中小企業の倍数は、競合他社に対して平均で 8% のプレミアムを達成しました。
「私たちの懸念は、PIRの収集、歴史的に高水準の評価に関連する利益確定、イタリアでの政治選挙（2018年XNUMX月からXNUMX月）の接近によって促進された買収がないことです」とブローカーは説明します。今日の日常で。 Equita の警告は中小企業に限定されているわけではなく、市場全体に影響を与えています。 Equita は、原油の減速を需要の問題に関連付けて続けています。 注意への招待。
石油はアジアとウォール街の強気派に反対
中国の価格表はポジティブだったが、MSCI からの青信号の後、それほど大きくはなかった: 上海 +0,1%。 エネルギー株の下落は、東京 (-0,2%) とアジア太平洋地域の市場の弱さの根底にあります。 最悪の場所はシドニー (-1,1%) です。 香港は0,5%減、台湾は+0,4%。 ソウルは0,5%減、ムンバイは0,2%減。
石油もウォール街を抑えた。ダウ・ジョーンズ指数は0,29%下落し、S&P 500は-0,67%下落した。 さらに悪いのはナスダック (-0,82%) でした。
債券市場の価格が上昇: 2,16 年物米国債の利回りは 2,19% (昨日は XNUMX%) で取引されています。
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しかし、FRB が発信するシグナルは市場を調整しています。昨日、Boston Fed の Eric Rosngren は、低金利は金融の安定に対するリスクを表していると述べました。 ダラス連邦準備制度理事会のロバート・カプランは、低インフレのリスクを軽視しており、この現象はテクノロジーによって説明されると述べています。
テクノロジー部門は赤字 (-0,8%) で取引を終え、Apple と Microsoft によって下押しされました。 1.000 ドルを超えた後、Amazon は -0,26% 下落して 992,56 ドルになりました。 注目に値するのは、Tesla の飛躍 (+2,44%、372,24 ドル) です。 ハイエンドの電気自動車会社は、中国で最初の工場を建設する合意に近づいています。
リビア、シェールオイル、株式：XNUMX月以来の最低水準のオイル
達人でさえ間違いを犯します。 そして、彼らは支払います。 ロンドンの湾岸諸国の大家族の石油投資を管理する伝説的なヘッジマネージャーであるピエール・アンデュランドが所有するファンドは、17月の初めから2,37％の損失を被りました。 投資家は、大規模生産者の抽出上限に関する合意の更新を考慮して、原油の上昇に賭けていました。 逆に、ブラックゴールドは自由落下中です。昨日のブレントは 45,81 ドルで -43,23%、Wti は 2,69 ドル (-XNUMX%) で、XNUMX 月初旬以来の安値です。 落下の原因はいくつかあります。
1) OPEC 割当の順守を免除されているリビアでの生産は、ドイツのウィンターシャルとの紛争を首尾よく解決した後、900.000 年間で最高レベルに達し、すでに押収された XNUMX つの油田の生産を再開することが可能になりました。 XNUMX 日あたり XNUMX バレルに戻ります。
2) 夏の消費の増加にもかかわらず、米国の在庫は引き続き増加しています。 船舶に積み込まれた原油についても同じ傾向です。ケプラーによると、タンカーには 111,9 億 2017 万バレルがあり、XNUMX 年の最大値です。
3) 最後に、米国のシェール オイルの生産: 893 の油井が稼働しており、2015 年 9,33 月以来の最高水準であり、XNUMX 日あたり XNUMX 万バレルが抽出されています。
その夜、サウジアラビアの権力構造のトップが変化したというニュースが流れた。 サルマン国王は、息子のムハンマド・ビン・サルマン(31)を後継者に指名した。
弱い石油会社とセクターに関連する会社。 ウォール街では、エクソンが0,4%、シェブロンが0,91%下落した。 ゼネラル エレクトリック -2,33%、ハリバートン -1,3%、シュルンベルジェ -1,98%。
石油セクターのヨーロッパ ストックス指数は 2,1% 下落して取引を終えました。 ピアッツァ アッファリでも石油在庫の多い日: エニ -2%、サイペム -1,9%、テナリス -3,2%。
ヨーロッパでもバッグダウン。 スプレッドが下がる
原油の下落も欧州の価格表を圧迫した。 最悪の証券取引所は Piazza Affari で、Ftse Mib 指数は -0,97% で取引を終えました。 マドリッドは-0,84%、パリは-0,32%、フランクフルトは0,58%の下落となった。 ロンドンは 0,68% 下落し、銀行大手のバークレイズ (-1,91%) とその元幹部 2008 人が、XNUMX 年に銀行が金融危機を乗り越えることができた Qatar Holding から受け取った資金に対する詐欺と違法な資金援助を幇助したとして起訴されました。公的救済を求めずに。 主要通貨に対してポンド安。
イタリアの流通市場は、取引量の不足に支配されたセッションで、他のヨーロッパの周辺機器とともにプラスの領域にありました。 1,915% の 165,3 年利回りと 1,915 ベーシス ポイントのイタリアとドイツの金利間のプレミアムと 17% の両方が更新され、XNUMX 月中旬以来の安値であり、XNUMX 月 XNUMX 日以来の安値です。
CANNITA: 外国人が BTP に戻る
イタリア経済省は、金利の正常化プロセスが続く中、個人投資家によるイタリア国債への関心が戻ってきていると見ています。 これは、昨日ロンドンの会議で講演した、公的債務管理の責任者であるマリア・カンナータによって述べられました。 財務省の戦略は、まだ正確な計画はありませんが、持続可能な債券発行、いわゆるグリーンボンドの市場での潜在的な機会を研究することを想定していると彼は説明しました。 Cannata 氏は、政治的不確実性がイタリア市場に悪影響を与えることはないと結論付けました。
JP モルガン AM は現在、イタリア国債へのエクスポージャーをニュートラルにしていますが、利回りの差が拡大した場合、BTP のウェイトを引き上げる用意があります。 JPモルガンAMの債券担当国際最高投資責任者、ニック・ガートサイド氏はロイターに語った。 「経済的な観点からは、イタリアは良好な状態にあるように見える。財政赤字はわずかであり、経常収支は黒字であり、成長率は上向いている」.
ベネチアン銀行、今日ロスチャイルドにオファー
ミラノでは、銀行セクターが重くのしかかり、セクターバスケットが0,8％下落してセッションの半ばに比べて悪化しました。 ベネト銀行のロスチャイルド顧問にオファーを提示する締め切りは、今日までです。 私たちは、10 億ドルの不良債権の整然とした清算とスピンオフを伴う 5 つの機関の売却に向けて動いています。 予防的な資本増強のためにすでに割り当てられた0,39億は、事業に割り当てられます。 ポポラーレ ヴィチェンツァとベネト バンカの買収で首位に立っているのは、インテサ サン パオロ (-XNUMX%) です。
秩序だった清算の解決策は、BRRD の第 46 条によってカバーされています。 欧州反トラスト委員会のマルグレーテ・ベステアー委員は昨日、「規則には一定の柔軟性がある」と認めた。 Unicredit (-0,8%) は、救済のためのシステム ソリューションに参加することしかできないと述べた。 他の銘柄では、Ubi -0,5%、Banco Bpm -0,5%、Mediobanca -1,9% です。 Banca Carige は、ガバナンスと資本に関する取締役会の前夜に苦戦しました (-3,52%)。 銀行の再建計画（ガバナンス、資本増強、不良債権に関する）を提示するために ECB に延長を求めるという仮説は、金融パッケージが少なくとも 600 億ドルに達することが避けられないように思われるとしても、前進しています。 理事会は本日、パオロ・フィオレンティーノを採用します。
保険会社もマイナスで、Unipol -0,5%、Cattolica -2,3% でした。 ベネチア司法当局の最近の規定に直面して、ジュゼッペ・ミローネの予防的停職処分は直ちに効力を発します。 Generali -1,1%: Francesco Gaetano Caltagirone は、満期時にコール オプションの権利を行使した後、1,5 万株 (株式資本の約 1%) を売却しました。
ケリングの息吹に息づくラグジュアリー
ラグジュアリー部門を巡る素晴らしいアニメーション。 Ferragamo は 1,7%、Moncler は +2%、Yoox は +1,4% の上昇です。 このセクターへの注目は、グローバル ブルーのデータが 17 月の観光客の贅沢品への支出が 2% 増加し、ヨーロッパがアジアよりも優れていることを強調する UBS のレポートと、Berenberg のレポートの両方によって触媒されています。アナリストは、最近の中国への旅行の後、より自信を持っていると言います. しかし、最もポジティブな兆候は、フランスの高級品の巨人の XNUMX つである Kering+XNUMX% の投資家の日から得られたものです (グッチとボッテガ ヴェネタの子会社)。 高級品セグメントのリーディングカンパニーは、店舗数とマージンを増やす十分な機会がある成長市場を期待しています。
STMのTAMAGNINI、太陽はトレーニングを売る
ニコラ・デュフールクが社長に、マウリツィオ・タマニーニが監査役会の副社長に任命された日の Stm 前日 (-2,58%) に比べて下落。 Leonardo (-3,3%)、Brembo (-1,7%)、Buzzi (-1,6%) が下落しました。 フィアット・クライスラー +0,5%。
Enel のネガティブ クロージャー (-0,8%)。 Merger Market によると、スペインの会社 Renovalia は、イタリアのグループが管理する Endesa から最初のオファーを受けました。 テルナ -0,4%、スナム -1,2%。
Telecom Italia は 0,7% 下落: Banca Imi は前向きな見解を確認しました (買い、目標価格 1,08 ユーロ)。
Il Sole 24 Ore は引き続き堅調 (+6,47%) で、Palamon Capital Partners ファンドの拘束力のあるオファーが、全体で 80 万 (企業価値) に相当するトレーニングおよびイベント分野のシェアに対して受け入れられました。
