市場の高値であろうと歴史的な下落であろうと、投資家が現在のトレンドにいかに簡単に巻き込まれやすいかは誰もが知っています。 一方で、特に投資判断は感情に左右されることが多いため、長期的な視点を持つことははるかに困難です。
その一例が、多くの人がアメリカ市場への投資の「失われた2000年」と呼ぶものです。 この用語は、2009 年から 2008 年の期間、経済がその期間の終わりに 2010 回の大規模な不況を経験したため、米国株への投資から実質的に何も利益を上げなかった人々を指します。 10 年 0 月から 3000 年 XNUMX 月まで、米国株の XNUMX 年利回りは XNUMX% に近いか、それを下回っていました (ラッセル XNUMX 指数で証明されています)。 これは多くの投資家の口に後味の悪さを残しましたが、それは話の一部にすぎません…。
実際、この時代を分析するにはいくつかの要素を考慮する必要があります。 まず、多様性があることがこの時期に非常に役立ちました。 仮に、世界中で複数の資産クラス（米国株式、米国以外の株式、債券）に分散投資している投資家は、現在、（この期間にわたって）10年間でプラスのリターンを得るでしょう。
ラッセル 40 指数に 3000%、ラッセル デベロップド旧米国大型株指数に 20%、残りの 40% をバークレイズ アグリゲート ボンド指数に投資した仮想ポートフォリオでは、10 年 3,3 月の 2008% から 1,5 年間のリターンが得られます。 2009 年 3,7 月には 2010%、XNUMX 年 XNUMX 月には XNUMX% となりました。分散は損失を保証するものではありませんが、投資家が単一の資産クラスへの過剰エクスポージャーから身を守るのに役立つことは確かです。
第二に、マイナスリターンからプラスリターンへの移行が急速に進んでいます。 10 年 4,1 月の 2011 年債利回りは 6% でしたが、その 2010 か月前の 0,1 年 XNUMX 月の数値は約 XNUMX% でした。 環境の変化により市場に好機が訪れると、投資家の不安は和らぎ、利回りは低下した。
当時は「失われた 9 年」は乗り越えられないと思われたかもしれませんが、多くの投資家は今後 XNUMX 年間ではなく、長期的な投資を行っています。 では、貯蓄者が自分の投資期間に合わせて視野を広げるのをどのように支援できるのでしょうか?
一目見ただけで、特に非常に短期間の場合、個々の資産クラス内のリターンに大きな差があることが明らかです。 たとえば、米国以外の株式を取り上げた場合、99 年間のリターンは +50% から -40% の範囲になります。 逆に、期間が長くなり、株式と債券の分散ポートフォリオが考慮される場合（米国株式 20%、米国以外の株式 40%、債券 XNUMX%）、利回りの範囲は狭くなります。 したがって、歴史的に見て、分散されたポートフォリオは長期的なボラティリティの影響を軽減するのに役立ちました。
「時間がすべての傷を癒してくれる」と言われています。 また、投資家が困難な市場の時期を何度も乗り越えてきたことを貯蓄者に思い出させるのにも役立ちます。 長期的な視点を持ち、実質ポートフォリオの多様化によるメリットを考慮することで、短期的な動きを克服するために現在のトレンドに圧倒されないようにすることができます。 したがって、複数の資産クラス、投資戦略、収益源に分散されたマルチアセット ポートフォリオは、投資家が市場変動により容易に対処し、長期的な財務目標を達成するのに役立ちます。
