ファンドと ETP (取引所取引商品) の資産は、世界で 30 兆ドルに上ります (データは 31 年 2014 月 XNUMX 日現在)。 見積もりはに含まれています グローバル フロー レポート モーニングスターが発行した、27 年の 2013 兆に比べて資産の増加を記録し、記録的な正味の流れは 1,3 兆 (2013 年には XNUMX 兆未満) でした。 主役は何よりもグローバル株式商品で、全体の約 XNUMX 分の XNUMX を調達しました。
ザ 米国 これらは依然として最大の管理対象市場であり、全体の 57% を占めていますが、ヨーロッパとアジアはより速いペースで拡大しています。 有機的成長率 (初期資産に対するフローの割合) に関しては、オリエントが最大の増加 (+12,8%) を記録し、いわゆるファンドがそれに続きました。 国境を越えますルクセンブルグやアイルランドなどのタックスヘイブンに居住している (+10,4%)。
パッシブの進化
パッシブ ファンドと ETP は、独立したアドバイザリー モデルの出現と並行して、特に米国と株式ファンド加入者の間で人気を集めています。 欧州では海外ほどトレンドが明確ではありませんが、2014年はこれらの商品への関心が高まる兆しが見られました。 流通構造は、依然として銀行ネットワークと手数料の遡及メカニズムに大きく依存しているため、開発のブレーキとなります。
…そして代替案
この調査では、2014 年を特徴付けるもう XNUMX つの傾向も明らかになりました。それは、ヘッジファンドに似た戦略を採用するオルタナティブ ファンドの資産の増加です。 L'有機的成長率 15,6%と各種中最高でした。 バランスの取れた投資は引き続き投資を呼び込み (+268 億)、9,7% の増加を記録し、439 億を集めた株式セクターや債券 (+371 億) よりも変動の少ないフローを示しています。 一方、石油やその他の原材料価格の下落が影響し、コモディティ製品 (-2,9%) にとっては厳しい年でした。 しかし、国によって貯蓄者の好みには大きな違いがあります。 たとえば、米国では株式が最大のフローを占めていますが、国境を越えた債券では優勢であり、旧大陸では優勢です。 配分資金.
「2013年は投資家が株式市場への信頼を取り戻した年だったが、2014年は金利が支配的だった」とモーニングスターの上級市場アナリスト、アリナ・ラミーは言う。 「債券では価値の追求がより困難になっていますが、貯蓄者はこの資産クラスの低いボラティリティを好んでいます。」
ピムコとバンガード、相反する運命
企業レベルでは、2014 年は多忙な年でした。 Bill Gross 氏が 26 月 176 日に辞任したことで、Gross 氏が設立した会社 Pimco からの買収が加速した。 全体として、流出額は全世界で約 26 億ドルに達し、資産が 3% 減少しました。 逆に、世界最大のファンド商品会社であり、世界第 900 位の ETP 発行者である Vanguard は、XNUMX 兆の資産に達し、その勢いを続けています。 範囲が広く、規模の経済を利用して、ますます低額の手数料という形で投資家に還元できるため、ジョン ボーグルの会社は預金者の間で高い評価を得ています。 Vanguard のアクティブ ファンド ビジネスも増加し、現在では XNUMX 億ドルを超える価値があります。
この調査は、合計 3 のポートフォリオと 74 を超えるファンド クラスの 89 の住所にある 200 の管理グループからのデータに基づいています。
