クレディ・スイス、ミレニアル世代に賭ける：「彼らは2018年に決定的になるだろう」

2018 年の株式市場の持続的な成長とさらなる上昇の可能性。これらは最新のクレディ・スイス投資見通しの主な要素です – クレディ・スイスは、ミレニアル世代が決定的な経済的、社会的、政治的勢力として台頭すると見ています

クレディ・スイスの投資見通しの最新版は、金融政策が緩和的ではないにもかかわらず、2018年の世界経済は堅調かつ広範に持続的な成長を遂げると予想している。世界の GDP 成長率は 3,8% に若干加速すると予想され、世界のインフレ率はプラスの 2,7% に達すると予想されます。さらに、企業部門では、将来の成長の原動力となる設備投資が近年に比べて回復傾向にあります。このような後押し的な背景から、投資家は2018年の例外的に好調な業績を受けてより限定的ではあるものの、2017年もリスク資産に対する堅調なリターンを期待できるだろう。

クレディ・スイスの2018年投資見通しによると、経済成長は今後数カ月も堅調に推移し、先進国市場と新興国市場の両方に支えられるだろう。この前向きな局面が継続するということは、世界的な景気後退のリスクが低下することを意味します。

で米国企業投資の伸び、生産性の回復、そして財政刺激策の可能性により、好景気サイクルはさらに2018年延長されるだろう。 (2,5 年の GDP 年率予測: +XNUMX%)。
'のユーロ圏 新たに発見された景気循環の活力は、政治危機やユーロの大幅な上昇という可能性の低い事態を除いて、継続するはずだ。 (2018 年の GDP 年率予測: +2,0%)。
La スイス 世界経済の堅調な成長とフラン安による輸出の好調な見通しから恩恵を受ける可能性が最も高い。近年の国家成長の 2018 つの主な原動力である移民と不動産サイクルは、衰退しつつあります。 (1,7 年の GDP 年率予測: +XNUMX%)。
Le 新興経済国 各国通貨が安定している限り、インフレや金利の上振れリスクは限定的であり、今後も世界経済の成長の柱であり続けるだろう。
La 中国重要な役割を果たし続けるだろうし、国の比重が増大していることを考慮すると、世界経済の成長への貢献はさらに高まるはずだ。国の指導者らは依然として安定志向が高いため、クレディ・スイスは通貨の安定化に伴う段階的な調整プロセスを期待している。さらに先を見据えると、高水準の企業債務が引き続き懸念されるだろう。 (2018 年の GDP 年率予測: +6,5%)。

「設備投資の増加、M&A活動、そしてそれに伴う負債の増加。これらは2018年に最もよく聞かれる話題だ」と彼は指摘する。 マイケル・ストロベック氏、グローバル最高投資責任者 クレディ・スイスの。「2018年は経済成長にとって比較的良好な年になると考えており、成長に敏感な資産は引き続き好調なパフォーマンスを示すだろう。私たちは潜在的な政治的、経済的、地政学的、または規制上のリスクを引き続き認識しています。」

今年のクレディ・スイスの投資見通しでは、次世代の投資家であるミレニアル世代に特に焦点を当て、彼らの優先事項に焦点を当てています。世界人口の50％が30歳未満であり、この世代は世界中で影響力を持つ存在になりつつあります。投資見通しでは、エネルギー効率、持続可能な消費、ブロックチェーンがミレニアル世代の XNUMX つの重要な優先事項であると特定しています。

「私たちはミレニアル世代の影響力に重点を置いています。 2018年は、この新世代の投資家が人生の主要な分野で決定的な役割を果たす上で大きく前進する年として記憶されることになると私たちは信じています」と彼は言う。 Nannette Hechler-Fayd'herbe 氏、投資戦略・調査責任者 クレディ・スイスで。

金融市場の展望

クレディ・スイスの投資ストラテジストによると、リスク資産のリターンが異例のプラスとなった2018年を経ても、世界の株式市場には2018年の上昇余地がまだ残されており、堅実な経済成長が収益と信頼感を押し上げている。この環境は株式への資金流入をさらに支援するはずだ。中央銀行による流動性の引き揚げは、特にXNUMX年の最後の数か月間において最も重要な課題となるだろう。
クレディ・スイスは、 アクション 負債証券と比較して。新興市場株は2018年に10％をわずかに上回るトータルリターンを生み出すと予想されており、特に小型株の見通しは良好だ。先進国市場では、日本株とスイス株が最も大きな可能性を秘めています。セクターレベルでは、ヘルスケア、電気通信、産業、金融セクターが好まれています。ユーロ圏の不動産株も依然として利回りが高いことから、投資家にとって魅力的な機会となっている。
の分野では 固定収入 クレディ・スイスは、債券利回りはほとんどの先進国市場で緩やかに上昇し、米国では２．７％程度で安定すると予想している。新興国市場では、依然としてキャリーが高く、現地金利がさらに引き下げられる可能性があるため、特に現地通貨建て債務が好まれています。
に対する通貨、連邦準備理事会の金融引き締め措置はドルを安定させる可能性があるが、欧州利回りが上昇修正する可能性を考慮すると、ユーロの上昇幅がさらに拡大する可能性がある。
の分野では 原材料 堅実な経済成長が引き続き需要と価格を下支えする一方、石油に関してはレンジ相場のシナリオが予想される。

2018年に重要なこと

クレディ・スイスの投資見通しでは、今後 XNUMX 年間に金融市場に影響を与える多くの重要な要因を特定しています。

投資。 あらゆるセクターにわたって、企業は豊富な流動性をますます活用し、製造業、運輸業、公益事業セクターにすでに存在する強い傾向と歩調を合わせる必要がある。したがって、設備投資（「設備投資」）は、2018 年の全体的な経済成長の重要な推進力となるでしょう。
量的な出口。 2017年、FRBは依然として緩和的な金融政策からの脱却に向けてさらなる措置を講じた。他の先進国市場の中央銀行も、2018年の正常化に向けてこの傾向に従うだろう。クレディ・スイスは、金融市場の好調な傾向を支援しながら政策が慎重に進められると予想しているが、刺激策の放棄により、株式や信用市場と同様に外国為替市場にも不安定な部分が生じる可能性がある。もの。
中国に注目。 中国経済は、輸出の増加と人民元の切り下げにより世界的な景気回復の恩恵を受けた。しかし、企業の負債増加が懸念されています。信用封じ込め措置と安定に対する政治的偏見は明るい兆候ではあるが、資産価値にリスクがないわけではない。それにもかかわらず、通貨面では引き続き調整と安定のプロセスが続くことが予想されます。
次世代の足跡をたどります。 いわゆるミレニアル世代は成長しており、投資家、消費者、そして投資家に新たな機会をもたらす新しいトレンドの発信者として、生活のあらゆる分野で影響力を発揮し始めていますが、消費者としての彼らの嗜好は従来の分野に挑戦する可能性が高いです。

2018年の投資テーマ

これらの検討と意見に基づいて、クレディ・スイス投資見通しでは、お客様向けに以下の XNUMX つの投資テーマを特定しています。それらの実装は、個々の証券および投資商品で実装されます。

新興市場: 勝者。良好な成長環境のおかげで、2018 年は新興国市場にとっても前向きな年となる可能性が高いです。積極的に管理されたソリューションと的を絞った投資により、機会を最大限に活用できます。
ユーロ圏の復活。 2017 年のユーロ圏の最初の回復の後、回復の第 XNUMX 段階では特定の欧州の資産と通貨が有利になるはずです。
企業投資。企業が多額の現金準備をセキュリティや合併・買収などの分野への投資に振り向けるため、企業の投資状況は2018年にようやく改善すると予想されている。
株式のスーパートレンド。スーパートレンドは、堅実な長期的な社会トレンドに基づいたクレディ・スイスの 2018 つの確信度の高い株式テーマです。長期的な性質にもかかわらず、多くの触媒は、早ければXNUMX年にも関連株を有利にするはずです。
債券の虹。クレディ・スイスによると、2018年に債券投資を成功させるには、多彩なソリューション（固定金利または変動金利、デュレーション、信用リスクなど）が必要になるという。