中国が米国債に圧力をかけ、原油は69ドルを超える

カナダ：トランプはNAFTAを中止しようとしている - ドル安、アジアの株式市場は下落し、ウォール街の2018年最初の赤字 - アップルはバッテリーの調査中 - BTP、20年株のブーム要求 - 銀行とピレリのピアッツァ・アッファーリに注目が集まっている。

35年間にわたる金利低下を経て、債券強気市場は終焉を迎えている。債券市場の誰もが認める第一人者であるビル・グロス氏とジェフ・ガンドラック氏が警鐘を鳴らした。グロス氏がこれまで前例のないsosを発動したのはこれが初めてではない。しかし今回は緊張の兆しがある。ブルームバーグのスクープによると、中国は米国債購入額の削減を目指しており、これはドナルド・トランプ大統領に米国大統領の保護主義的な動きに対する警戒感を示すためでもあるという。しかし、米国最大の国債保有国である中国政府は声明で、「ニュースは間違った情報源を引用している可能性、あるいはフェイクニュースの可能性がある」と同通信社の噂を否定した。国家外国為替管理局（セーフ）、中国の行政機関。

日本は、非常に慎重ではあるが、JGB、つまり日本国債の購入を削減し始めた。

カナダ：トランプ大統領はNAFTAを破棄しようとしている

再び冷たい雨が降ったことも、市場の雰囲気を揺るがす一因となった。カナダは、トランプ大統領がメキシコ、米国、カナダを結ぶ自由貿易協定であるNAFTA協定を破棄しようとしていることを当然のことと受け止めている。したがって、トランプ大統領の次のダボスミッションは、保護主義の名の下での公然とした挑戦の色合いを帯びている。

ドル安、アジア為替も下落

メテオ・ボルサは新たな緊張を記録します。雄牛は休憩を取ります。東京証券取引所は下落：日経平均株価は-0,4%。昨日、日本の通貨は対ドルで1%以上上昇し、XNUMX週間ぶりの高値となった。

2017年の同国の経済成長に関する最初の兆候は明るいものであっても、中国株式市場は低迷している。李克強首相は今夜プノンペンで行った演説で、昨年のGDPは6,9%増加し、6,7年の+2016%から改善したと述べた。

上海株と深セン株のＣＳＩ３００指数は０．３％下落した。香港証券取引所は300連続上昇から戻り、0,3％安で取引を終え始めている。

韓国 (-0,3%) とインド (-0,1%) の株式市場はわずかに下落しました。最大のマイナス変動はニュージーランド証券取引所の NZX 指数で、-1,4% です。ニュージーランドドルは対米ドルで３カ月半ぶり安値にある。シドニーのＳ＆Ｐ／オーストラリア証券取引所指数は０．６％下落した。

ウォール街初のレッド

中国の米国債離れの兆し（2,6年債はXNUMXカ月ぶりの高値で一時XNUMX％の臨界値を超えた）は、トランプ大統領の改革支援に必要となる可能性のある新規債券の波にすでに懸念を抱いていた米国市場を条件付けた。税。 NAFTA離脱に対する反応も同様に大きかった。

2018 年初めて赤色で表示されたのは、ダウジョーンズ -0,07%、S&P 500 -0,11%、ナスダック -0,14% の 1,194 つの主要指数です。ユーロドル為替レートはXNUMXでほとんど動かなかった。

アップルはバッテリー、XNUMX頭のイルカはバフェットを研究中

JPモルガンが明日発表する最初の決算を待っている金融関連企業がリストの中で輝いている。その証拠に、ウォーレン・バフェット氏、グレゴリー・エイベル氏、アジット・ジェイン氏の二人の副議員がオマハ出身の賢人によって創設された巨像のリーダーシップの後継者候補に昇進した後のバークシャー・ハサウェイ（+1,3%）が挙げられます。

ファインダー内では Apple (-0,64%)。米上院通商委員会のジョン・チューン委員長は、クパチーノの巨人に対し、バッテリー性能の減速に関する一連の質問に答えるよう求めた。フランスでは、パリ検察庁がアップルに対し、詐欺的行為と「計画的陳腐化」の疑いで捜査を開始したと発表した。

在庫は減少、原油は飛行中

石油逃避は続いており、過去３年間の最高値である１バレル当たり６９．７ドル（－０．２％）となっている。昨晩の終値は若干値上がりして69,7ドルとなった。米国では、石油在庫がほぼ0,2万バレルの減少を記録した。米国石油協会は今夜、69,9万バレルの減少を予想していた。米国の原油生産量は３％減の９４９万バレルと、１０月以来の低水準となった。アッファーリ広場で石油会社の下落：エニ -5%、サイペム -11%、テナリス -3%。

銀行と保険業界がビジネスの場を圧迫

長期にわたる利回り上昇の波は欧州でも感じられた。とりわけ、債券の動きは株式市場のセクターのローテーションを引き起こしました。高金利で繁栄している企業（銀行や保険会社）が上昇している一方で、最も負債を抱えているセクター（公益事業や通信）は下落しています。

クレジットセクターへのエクスポージャが最も高いピアッツァ・アッファーリにとってはポジティブなセッション。フツェミブ指数は０．６６％上昇し、２万３１５７ポイントとなった。これは 0,66 回連続の上昇で、23.157 年 2015 月以来最高値を更新しました。ここ数日の回復のおかげで、アッファリ広場の年初からの上昇率は +5,7% に対して約 3% に達しました。 EuroStoxx 50 指数の +3%、フランクフルト指数の +XNUMX%。

他の欧州株式市場も下落し、フランクフルトのDaxは-0,8%、パリのCac40は-0,4%となった。

BTP、20年証券のブームリクエスト

昨日財務省が開始した新20年債のオファーに対する債券市場の反応は異例で、9億のオファーに対して31億のリクエストが届いた。

投票から50日後の政治的緊張がイタリア国債のパフォーマンスを妨げていないのは、同盟と五つ星運動の反ユーロの言説が急速に戻ってきているためでもある。また、BTP は、月額プログラム額が半減したにもかかわらず、ECB の買い入れによって保証された流動性によって引き続き支えられています。

イタリアの１０年金利は２．０３７％から２．０３６％となり、スプレッドは１５６ベーシスポイントとなった。 2,036億の2,037カ月BOT（うち156は満期）のオファーは、-7,5％という過去最低の利回りで終了した。

今日は中長期オークションの順番となり、3億から7億ドルの5年物と6年物のBTPが再開されるだけだ。昨年0,02月の入札では7年物BTPがマイナス1,21％、XNUMX年物BTPがXNUMX％に割り当てられており、それに比べて利回りの上昇が予想される。

ポルトガルも昨日、新たな19周年記念として記録的な需要を記録した。オファー4億に対して4億のリクエストだった。最後に、ドイツは、2028年0,5月の新XNUMX年クーポンのうちXNUMX億枚以上をXNUMX％クーポンでオークションに掛けた。

不良債権の減少が信用を押し上げる

イタリアの銀行にとっては記録的な取引となった。イタリアのセクター指数は欧州セクターの＋２％に対し、３．６％上昇して終了した。

さまざまな要因が良い雰囲気をもたらすのに貢献しています。イタリア銀行の機関誌「Banche e moneta」によって認定された、イタリアの銀行のバランスシートにおける不良債権総額の減少（13%減の173億ユーロ）。 XNUMX月には、重要な金融機関（Creval、MPS）による一部の不良債権取引の終了のおかげで、さらなる縮小が見込まれる。

民間部門への融資の伸び（1,4月も0,50％増）は、過去1,33か月と比べて加速した。債券市場利回りの上昇：ドイツ連邦債XNUMX年物はXNUMX％と昨年XNUMX月以来の高水準に達し、XNUMX年物はXNUMX％とXNUMX月以来の高水準に達する。

ヨーロッパの頂点に立つINTESAが記録的な配当を確認

インテサ・サンパオロは+4,58%上昇して2,95ユーロとなり、Eurostoxx 50の中で最高の銘柄となった。同銀行は、「次の事業計画の下、グループの不良債権ポートフォリオの売却を検討している」と発表した。 ”。 3,4 年に 2017 億ユーロの現金配当を分配するという約束は維持されています。

メディオバンカ証券が最近発行したレポートで仮説を立てたクレディ・アグリコルとの合併の可能性が株価を支える要因となった。合併はカルロ・メッシーナが２月に発表する事業計画に概要が記載されるはずだった。メディオバンカによれば、この合併により、28億ユーロの相乗効果、12株あたり利益の2020％増加、そして目に見える資本利益率をもたらし、資産管理において世界トップ1に入るユーロ圏初の銀行が誕生することになる（ Rote 13% の Cet7,5 により、70% のペイアウトを通じて XNUMX% を超えるリターンを提供することが可能になります。しかし、このオペレーションはカルロ・メッシーナ率いる銀行によって除外されている。

Banco Bpm (+4,8%) と Bper (+4%) がよく買われました。ウニクレディト (+2,9%) も大きな証拠でした。

ピレリがメディオバンカを去り、MPSが輝く

ピレリ (-2,45%) 昨夜発表メディオバンカの1,78%を売却 (+2,35%) ブックビルディングの加速により。手術による収益は152,8億XNUMX万ドルに上る。

メインバスケットの中で、Mps が輝いています (+3,3%)。クエスティオは、イタリア復興基金を通じて、トランシェの25％に95億805万ユーロを投資したXNUMX億ユーロのMPS証券化のうち、メザニン・トランシェでのオペレーションを終了したと発表した。

GENERALI、政策用のブロックチェーンを開始

保険会社にとっても絶好の日。ゼネラリは +2,21% の 15,74 ユーロで、欧州大手企業の中で最高でした (ユーロストックス保険指数 +0,5%)。トリエステのライオンは、Unipolsai (+1,8%)、Aig、Aon、Willis Towers Watson、および Capgemini Italia のコンサルティングサポートと協力して、リスク評価を改善するためのブロックチェーンテクノロジーを備えたプラットフォームを構築しました。

FCAは止まらず、CNHは増加中

欧州の自動車セクターは最近の増加の後、減速している。しかし、0,6 ユーロを超える手掛かりの後、フィアットクライスラー (+19%) はそうではありません。年初以来、24% 以上の上昇を達成しています。

Iveco Defense Vehicles ブランドによる 1,26 つの新規契約の締結後、Cnh Industrial は上昇中 (+4)。 4つ目はドイツ軍向けの多目的173×XNUMX中型軍用車両の新しい艦隊の発注に関するもので、XNUMXつ目はルーマニア国防省と署名され、XNUMX台の軍用兵站車両を発注した。

レオナルド (+0,6%) は業界関係者の間で注目に値します。UBS は目標株価を 16 ユーロから 13 ユーロに引き下げましたが、この水準は依然として現在の証券取引所の価格を上回っています。代わりに購入することをお勧めします。専門家らは、XNUMX月末に発表される新たな産業計画を踏まえ、前向きな見通しを維持している。