2 月 2021 日水曜日の BoD Tim 花火。 イタリアの電気通信グループは、2022 年の決算と 24 ～ 2021 年の事業計画を承認しました。 8,7 年の予算は、4,1 億の評価損と 3,8 億の繰延税金資産の後、XNUMX 億の赤字で終了し、取締役会は株主への配当の分配を放棄することを余儀なくされました。
バランスシートのクリーンアップにより、ティムはより自信を持って産業計画の新たな課題に直面することができます。グループは先駆者であり、ヨーロッパで最初に、垂直統合されたグループ構造を放棄する XNUMX つの別個の実体への分割、XNUMX つはネットワーク用、もう XNUMX つはサービス用です。 によるプロジェクトの前室です オープンファイバーによる「単一ネットワーク」 今日、Cassa Depositi e Prestiti の CDA のテーブルに置かれます。 そして、サルバトーレ・ロッシの指導の下、全会一致で取締役会の承認を得た新CEOの洗礼。 まだスタンバイ状態です オッパの申し出 によって提示された Kkrファンド しかし、提案の評価は「すぐに完了します」。 ただし、単一グリッド プロジェクトが成功した場合、Kkr がそのプロジェクトを完了するのはより困難になり、市場はすでに買収入札がなくなる可能性があると考えています。
最初の対策はすぐに実現しました。「コストへの強いこだわり」と塔の売却です。 機知に富んだ はグループの境界線を離れる準備をしており、ティムの取締役会は、ここ数日の噂でわかっていたように、ティムが保有する Inwit の間接的な株式を取得するためにアーディアン ファンドから提示された提案を検討しました。 この申し出は友好的であると見なされ、1,4 億ドルの現金をもたらす可能性があります。 最後に、7 月 XNUMX 日に通常および臨時の株主総会を招集することが決定されました。この会議では、損失の和解、ストック オプション計画、取締役会での CEO ピエトロ ラブリオラの採用について発表する必要があります。ルイジ・グビトシ退団。
「私たちが設計したグループの進化は、CEOのピエトロ・ラブリオラがコメントしているように、ポジティブな不連続性を表していると確信しています。 当社は通信業界で先頭を走る役割を果たしており、他の企業もそれに続くことを期待しています。 この新しいセットアップにより、私たちは課題に対応し、目の前の機会をつかむ準備がより整います。」
ボード ティム、産業計画はネットワークとサービスの分離を開始します
それは、2021 年のアカウントと共に、最も待ち望まれていたテーマでした。 垂直統合されたグループ組織を放棄するという決定は、単一のネットワークの誕生への扉を開きます。 エグゼクティブ プロジェクト – ティムによって夜遅くにリリースされたメモを述べています – は、30 月 XNUMX 日までに、TIM の半年報告書内のキャピタル マーケット デーの機会に市場に提示されます。
また、この理由から、Tim は新しい構成を本質的な行で提示することに限定し、XNUMX つの「法人」への分割を示すことに限定しました。
ServCo: 企業と消費者向けのモバイル ネットワークとサービス
サーコ それは、企業や消費者向けの商用サービスだけでなく、モバイル ネットワーク資産も持つことになります。 行政および大規模なグループを対象とした事業セグメントは、Noovle、Olivetti、および Telsy と統合されます。 消費者側では、引き続きコンバージェンスとプレミアム ポジショニングの強化に注力していきます。 Tim Brasil は ServCo に配置され、Oi との統合の恩恵を受けます。これは、XNUMX 月にブラジル反トラストによって取得された買収の決定的なゴーサインの後です。
NetCo：固定電話、国内卸、スパークル
これは、Tim のアクセス ネットワークが Sparkle の国際接続と一緒になる固定ネットワークの新しいエンティティです。 Tim は現在、回線の 94% を FTTC (ファイバー トゥ ザ キャビネット) テクノロジに頼ることができ、顧客の FTTH (ファイバー トゥ ザ ホーム) へのシフトの増加を目指しています。 意図は、60 年までに FTTH でカバーされる回線の 2026% に到達するという共同投資においても、FiberCop の計画を加速することです。この加速は、2022 年に国内投資のピークにつながり、その後、収益の 15% 以内で徐々に減少します。中期的に。
取締役会ティム、2022-24 計画の財務目標
2022-24 計画の財務目標は、組織構造に変更はありませんが、XNUMX 年間で収益がわずかに改善することを想定しています。 安定したグループEbitda、 グループの設備投資は 4 年に 2022 億、3,9 年に 2023 億、3,8 年に 2024 億。 3,7年に完全に使い尽くされます。
ボード ティム、2021 年の決算は赤字決算
2021 年のグループ収益は、わずかに減少して 15,3 億 (-1,9%) で終了しました。 オーガニック EBITDA は 9,6% 減少して 6,2 億になりました。 リース停止後の純金融負債は 17,6 億ユーロで、「ファイバー、クラウド、サッカー ストリーミングの開発を加速するための投資が前年比で 1% 増加したにもかかわらず」、14,1 億ユーロ減少しました。
第 4,4 四半期の収益は 21,9% 減少し、オーガニック EBITDA は 3,8% 減少し、投資は XNUMX% 減少しました。
これらのデータに基づいて、取締役会は 2021 年の配当の分配を放棄することを決定しました。
ティムに乗り込み、アーディアンはインウィットの 30% 全部を欲しがっている
Tim は、Inwit の 3% を所有する Daphne 30,2 の保有株の過半数を購入するという Ardian の拘束力のある提案を受けました。 Tim は Daphne 51 の 3% を保有し、Ardian が率いる投資家コンソーシアムが残りの 49% を保有しています。 Inwit の 33,2% は、Vodafone Group に属し、68.000 つの市場に 3 を超えるタワーを持つヨーロッパ最大のインフラストラクチャ プラットフォームである Vantage Tower が保有しています。 33,6% は Canson (Matteo Canonaco、Canson Capital Partners の共同創設者) が所有し、XNUMX% は浮動株です。
更新
Inwit に対する Ardian ファンドのオファーは、「Daphne 41 の 3% です。受け入れれば、保有株とガバナンスの 10% のままになります」。 これは、アナリストとの電話会議で、Tim の CFO である Adrian Calaza によって明らかにされました。
（3 年 2022 月 17 日（木）午後 46 時 XNUMX 分更新）
