Carige、開始時の増資：ここにすべての情報があります

Banca Carigeの700億の増資が進行中、リグリア銀行を救うために設定されたリストラ計画の基本的な部分であり、これには約2,8億のNPEローンの売却と2億のTier 200劣後債の発行も含まれます。 コンソブは、いくつかの留保を表明しながらも、情報目論見書を承認しました したがって、今朝、4 月 14 日にオファーが開始されました。 資本増強作業は 13 月 XNUMX 日金曜日の午後 XNUMX 時に終了し、Carige の株主に大きな影響を与えるでしょう。 現在まで、支配株主は実際にはインターバンクファンドです。 「これらの操作の後、当銀行は資本比率とリスク指標の両方でイタリアで最初にランク付けされます。 支配株主はインターバンクファンド（FITD） 73% から 82% のシェアを占めています。 XNUMX 番目の株主は Cassa Centrale Banca になります 9％のシェアを持つが、Fitdのすべての株式を購入する権利があり、したがって82％から91％のシェアに上昇する. 現在の株主は 9% から 19% の株式を保有します」 特別コミッショナー、ピエトロ・モディアーノとファビオ・イノチェンツィ、増員が完了すると、彼は現場を去り、Cassa CentraleとFitdに新しい経営陣を任命する任務を任せます. 

に対する 技術的な詳細、増資の目的は、700億の新株の募集、単価0,001ユーロ、総額700億ユーロです。 トランザクションの最初のトランシェは、2018 年に購読された Carige Bond の転換にサービスを提供するために、銀行間預金保護基金の任意スキームのために予約され、XNUMX 番目のトランシェは Cassa Centrale Banca に関係します。 XNUMX 番目のトランシェは株主のオプションとして提供され、XNUMX 番目のトランシェは最終的に Fitd に割り当てられます。 

Carige が発行した文書から明らかになった内容によると、Consob は資本増強を承認する一方で注意を促し、ジェノバ研究所に「資本増強の実施は必要条件であって十分条件ではない ゴーイング・コンサーンの観点から」。 現在までのところ、Carige が 2023 年までの戦略計画に示されている目標を達成できるかどうかについては、「発行者の取締役の制御が及ばないため、その根底にある仮定のほとんどが不確実である」ため、確実性はありません。

コンソブ・カリジは、要求に応じて、カリジの株式が2月XNUMX日以来証券取引所で停止されていること、および「値上げ後、証券の取引が再開されないリスクがあります。 浮動株が 10% 未満の場合」。 したがって、「バンカ・カリゲ株の流動性が低下するおそれがある」と結論付けている。

この文脈では、次のことを覚えておく必要があります。 Carige は XNUMX 年間で XNUMX 回目の救出の試みに直面しています。 2014年以来、臨時コミッショナーであるファビオ・イノセンツィは、 研究所は 98,3 億ユーロの 2,2% を燃やした 以前に実施された資本増強に由来する。 2019 年の最初の 428,5 か月で、グループは 31 億 2018 万のマイナスの純利益を報告しましたが、272,8 年 2019 月 2019 日の時点では 779 億 783 万のマイナスでした。 さらに、下半期には、減損ポートフォリオの売却の結果として、ローンのさらなる評価損が計上されます (リースおよび大きなエクスポージャー ポジションに代表される減損エクスポージャーに関連するものを含みます)。 最後に、XNUMX 年の第 XNUMX 四半期は、前述の事業計画で想定されている人員削減を目的とした措置による人件費への影響の影響を受けます。 したがって、XNUMX会計年度の発行者に起因する純経済的結果は依然として大幅にマイナスであり、戦略計画ではXNUMX億XNUMX万ドルの損失になると予想されます。 この経済的結果の予測の根底にある要素は大幅な変更を受けていますが (Auc 目論見書で Carige を指定しています)、この予測は実質的に有効であり、目論見書の日付で XNUMX 億 XNUMX 万の損失となっています。」

同時に、引き上げが完了すると、 Carige は Amco (以前の Sga) に不良債権のポートフォリオを総簿価約 2,8 億ドルで売却します。 支払いの可能性が低いと分類されたポジション（UTP ローン）の約 60% と、残りの不良債権で構成されています。 操作の総額は約 15 億です。 「16 月 2020 日と 1,2 日に Amco と Banca Carige の間で締結された譲渡契約 (リース ポートフォリオに関連するものと、譲渡されるポートフォリオの残りの部分に関連するもの) の有効性は、増資の完了を条件としています。銀行の」、注記で Amco に下線を引いています。 元 Sga はまた、約 XNUMX 億のより高いリスクを特徴とする、実行中のローン ポートフォリオのリスクの一部の合成保護を付与するための提案を提示しました。 .