Ftse Mib はジェットコースターで 1,42 週間過ごしました。 週初めの激しい下落の後、中国政府の対抗策によるアジア市場の回復に支えられ、ギリシャのドラマのハッピーエンドを信じて市場はシェアを取り戻しました。 安堵のため息をついた投資家: XNUMX 日間にわたって、Ftse Mib のバランスシートは XNUMX% の増加で依然としてプラスです。
しかし、 株式市場に投資するより投機的な傾向ではありますが、インデックスやシェアの増加を信頼することだけを意味するわけではありません。 しかし、株式を波のように投資する販売の流れを利用することで、市場の下落に賭けることもできますが、最近ではボラティリティが高まっている債券などの他の資産クラスにも投資することができます。 つまり、特定の株式、指数、または金融商品の販売が継続し、その価値が現在のものよりも低いレベルになることに賭けることです。
もちろん、小さな節約家が簡単にコピーできない専門家向けの取引です。 しかし、知っておいて心に留めておくことは良いことです: パニックの波に乗って売ること、いわゆるパニック売りに注意してください。 それが方法です。
リトレースメントまたはトレンド反転?
ザ 不況でも稼ぐツール それらは複数あり、効率、リスク、複雑さが異なります。先物、オプション、証書、ETF、さらには一部のミューチュアル ファンドです。
ただし、優れたトレーダーが最初に行うことは、市場フェーズを分析することです。 実際、販売の流れは、常に空売りの機会に対応しているわけではありません。 「最初の XNUMX か月間にイタリアで発生したような非常に重要な上昇の後、急速な上昇トレンドが発生したため、それがリトレースメントなのか激しいトレンドの反転なのかを理解する必要があります」と彼は FIRSTonline.info に説明しています。 アレッサンドロ・アルドロヴァンディ、トレーダー TradingStrategy.it. 「リトレースメントだと考えると、通常は何もする価値がありません。なぜなら、売却の場合、いつ買い戻すかを理解するのが難しく、タイミングの問題になるからです。 代わりに、トレンドの反転がある場合は、ショートする方が良い. （Ftse Mib Edの）21ポイントを破っていないため、最近の下落はまだトレンドの反転につながっていません。 . 実際、昨日の Ftse Mib は 3 ポイントで 22.937,40% 上昇しました。
それが修正なのか、トレンドの転換なのか、どのように判断しますか? 専門家は、グラフ、パターン（パターン）、指標、振動、アルゴリズム、つまりテクニカル分析と定量分析のすべてのツールを自由に使用できます。 そして、下降トレンドを見つけたとき、彼らはそこに収益の可能性があることを知っています。 「あなたがそれを信じるなら、衰退ははるかに速く、より速く、暴力的で有益であり、逆転することはありません. 上昇するとダイナミクスは遅くなりますが、下降すると再び上昇します... 上昇トレンドは下降トレンドよりも弱く、不確実性が高くなります。 純粋に方向性のある日 (最初から最後まで同じ方向に移動する日) の 80% は下りです」と彼は説明します。 アルドロヴァンディ 彼のポートフォリオの 50% を裁量トレーディング (モニター、インジケーター、グラフの分析) に従うように選択し、残りの 50% のトレーディング システム (つまり、過去に基づいて戦略を開発し、それらを現在にリアルタイムで再適用するソフトウェア) を選択したこと。シチュエーション。 「トレーディングシステムは考えない、裁量トレーダーは考えすぎだ - 彼は言う - ミックスは最高のものだ」.
短くするためのツール
すでに アクション 株価の下落を推測することは可能です。ブローカーから株を借りて、株価が下がってより低い価格で買い戻し、ブローカーに返すことを期待して売却します。 利益は、私がそれらを借りたときの株価 (+ ローンの金利) と、私がそれらを買い戻す価値との差になります。
次にあります 先物 同じ理由に基づいて、証券を貸すという問題がなく、これらの一部 (マージン) のみを支払うことで有効数字に賭けることができます。 つまり、現物で 10 ユーロを投資することにより、200 ユーロの原資産を持つことができます (したがって、これらはレバレッジ商品です)。 また、非常に効率的 (液体) で安価です。 ただし、コインの反対側にはリスクがあります。 「彼らはボラティリティが高すぎる - 彼は言う アルドロヴァンディ – ショートする最も簡単な方法ですが、リスクが高くなります。 すべてを失うのは早いので、ストップロスを適用する必要があります。」 つまり、受け入れても構わないと思っている損失に制限を設けることです。先物では、損失の計算は毎日行われ、引き落とされます。生じる可能性があるだけです。 「先物については、アルドヴランディ氏は説明する。あなたは得ることを余儀なくされ、失うと自分自身を傷つけすぎて、正しいことを待つ時間がない」. 言い換えれば、先物取引で失敗することはありません。なぜなら、株式のように、車輪が有利に回転するのを待つ余裕がないからです。
Un トレーダー 彼はポートフォリオのほとんどに先物を使用する余裕がありますが、投資の観点からは、先物は特定の目的、つまり他のロングポジションをヘッジする (つまり、市場の上昇に賭ける) ために使用されます。 たとえば、5 ユーロの先物が欧州市場の下落に賭けている場合、欧州株式への 50 ユーロの投資のリスクをヘッジできます。
次に、 ショートETF、基礎となるインデックスを複製するが反対の符号を持つファンドは、リスクの低いソリューションを表します。これは、レバレッジ 1 の先物であるかのようであり、インデックスに賭けることによって分散されます。 Ftse インデックスで -3%、Age インデックスで +3%、未来で +60% の場合 (賭けを間違えた場合は -60%)。 「しかし、ETFには重大な欠陥があります – 彼は説明します アンドレア・カタパン 独立コンサルタント会社の 相談 – リターンは毎日複利であるため、基礎となるインデックスとは異なるパフォーマンスになる可能性もあります。 さらに、横の期間、または価格表に完全な管理がない場合、ショート ETF で体系的に負けます。 これは、非常に顕著な下り坂が予想される場合に使用する必要があることを意味します。それ以外の場合は、効率的すぎません。」
ラテラル マーケット (つまり、上にも下にもフラットに動かないマーケット) に対処するためのソリューションは、 証明書、 オプションを通じてすでに「パッケージ化」された、より複雑な戦略を使用できる構造化されたオプション。 たとえば、オプションを使用すると、満期時に特定の価格で証券を売却する権利を取得するプット シェアを購入できます。賭けを間違えた場合、権利を購入するコストを「失うだけ」という利点があります。 . 「一部の証書は、たとえば、基礎となる (証書が構築された金融商品、株式、指数など) が特定の障壁に触れていない場合に、肯定的な結果をもたらすことができます - 彼は説明します。 カタパン – この場合、相場が横ばいになっても稼げます。 彼らはあなたが決してできなかった戦略を立てることを可能にします. ただし、特定の市場の見方に適応する必要があるため、流動性の低い商品です。 そして今、私たちは市場の好転から来ているので、短い証書はほとんどありません。」
流動性を決して過小評価しない
一方、専門家は、下向きの状況は例外ではなく、すべての貯蓄者が心に留めておくことを学ばなければならない市場の反対側であることを知っています. そして、「市場に流されない」ことが必要です。 「主なツールは流動性です – 彼は説明します サルヴァトーレ・ガジアーノ、コンサルティング会社の投資ディレクター ソルディエキスパート SCF –過去のような市場フェーズでは、流動性を高め、一部のポジションを清算しました。」 つまり、再販力があるということです。 後で買うかも。 「待つ必要はありません」と彼は言います ガジアーノ – 見出しが新聞やウェブサイトに届くこと。 定量分析と私たちが開発したアルゴリズムを使用することで、系統的に追跡すれば、市場よりもうまくいく統計的確率を高めるシグナルを得ることができます。」 なぜなら、この分野には決して確実性がないからです。 しかし、方法と先見の明は報われます。 「市場がどこに行くのかを見極めようとするよりも、市場を追って市場の言うことに適応する方が常に良い。 長期的な分散ポートフォリオに基づく理論は、ますます成功していません。」 つまり、多様化を狙って、長期的に買うだけでは、もはや十分ではありません。 「あなたは自分が同じお金を持っていて、プロモーターを豊かにしただけであることに気付く危険があります」と彼は言います. ガジアーノ そのためには、より日和見的な態度で市場から退出する方法を知ることが重要です。
しかし、先物、ショート ETF、証書の取り扱いは偶然のゲームではありません。 「非常に厳格なエントリーとエグジットのシグナルで運用することが不可欠です – 彼は言います ガジアーノ –しかし、ほとんどの貯蓄者は、彼らに従わない傾向があり、感情を追加する傾向があるため、自分自身を傷つける傾向があります. それは XNUMX 回のプレイの問題ではなく、より広範でより整然とした戦略を構築する能力と、私たちがさらされている情報の過負荷のために大きな感情の段階に抵抗する方法を知っていることの問題です. 時間が経つにつれて、几帳面でない人は生き残れません。」
有名なフィデリティのマネージャーが言ったように、常に覚えています ピーター・リンチ (その マゼラン基金）、市場の低迷はコロラド州の吹雪のようなものです。 それは普通のことです。
