少なくとも現時点では、大いなる恐怖が戻ってきた。 市場の目から見てイタリアは依然として大きな問題ではあるが、ユーロの将来に対する脅威ではない。 これは、ベル・パエセからのもう少し明確なニュースを待っている間の一般的な感情です。 しかし、国債入札の良好な結果とアッファーリ広場の回復により、市場はいくらか平静を取り戻した。今朝のユーロは対ドルで+1,167%の0,1まで若干上昇した。 イタリアのイベント、ゴールドマン・サックスは、ドイツのインフレ率上昇にも関わらず、ECBに対し2019年半ば以降の最初の利上げ延期を強いることになると警告している。
米国の金属関税が明日から始まる
イタリアのリスクが軽減されると、他の問題が再び浮上する。 まずは米国貿易への攻勢から。 米国の関税政策責任者の億万長者ウィルバー・ロス氏は、欧州からの金属輸入に対する新たな関税はXNUMX月XNUMX日に発効すると述べ、中国に対する強硬姿勢を改めて表明した。 イラン前線も同様に暑い。 昨日、イラン政府はフランスに最後通牒を突きつけた。それは、フランスがXNUMXヶ月以内にワシントンの制裁に従うことを拒否するか、サウスパールスターミナルを倍増する工事をトタルから中国のCNPCに移管するかのどちらかである。
日本が立ち上がり、中国がMSCIバスケットに参入
要するに、問題には事欠きません。 しかし、証券取引所の間ではリスク選好が再び高まっている。 今朝のアジアの株式市場は上昇した。 東京証券取引所は0,5％上昇したが、円はほとんど動かなかった。 今月の日本の鉱工業生産統計は予想よりも伸びが鈍く、期待外れだった。
しかし、中国では、中央統計局が作成した産業活動の指標は51,9月の51,4ポイントから0,9ポイントに上昇した。 期待以上でした。 香港証券取引所は０．９％上昇し、上海と深セン証券取引所のＣＳＩ３００指数は１．５％上昇した。
この日は国際金融にとって、それなりに歴史的な日だ。 本日、234度の延期を経て、これまで外国人投資家向けの主要商品のバスケットから外されていたXNUMX銘柄の中国株がMSCI新興市場指数に加わった。 今後、新興市場向けファンドの約３分の１を北京株が占めることになる。
ウォール街、わかりました。 FRBがボルカー・ルールを提出
金融株の回復と原油の回復により、昨日の夜のウォール街は力強い回復を見せた。 主要指数はすべて: ダウジョーンズ +1,26%、S&P 500 +1,27%、ナスダック +0,89%。
ラッセル 2000 の新たな記録 (+1,5%)。 したがって、小型株指数は、雇用（民間産業における新規雇用数 +178）と成長（第 2,2 四半期の数値は +3% に修正され、現在は XNUMX% に加速している）の好調な勢いを示しています。
一方、FRBは大手銀行の自己資金による取引を禁じる法律「ボルカー・ルール」の改正に取り組んでいる。
再び飛行中のオイル。 サイペムの注文
原油は上昇傾向にある。ブレント原油は2,8%上昇し、77,5バレルあたり77,2ドルで取引を終えた。これも、OPECとロシアが現在の水準を維持して増産しないことに合意する可能性について言及した報道のおかげだ。 今朝の北海原油は1,48ドルで取引された。 WTIバレルは68,21ドル高の2,9ドルとなった。 エクソン +2,7%、シェブロン +XNUMX%。
アッファーリ・エニ広場では +1,3%。 サイペムにとっては浮き沈みの多い一日で、セッション全体を通してほぼ同等の動きをしたが、決勝では1%の利益を上げた。 HSBCは、買い評価と目標株価4,25ユーロでカバレッジを開始したと発表した。 さらに、タイ、メキシコ、アゼルバイジャンからも注文が届いています。 エクイタは、2018年の受注額を7,35億XNUMX万ユーロと見積もっている。
ミランが復調、フランクフルトに続く
悪夢のような週の始まりを経て、アッファーリ広場は昨日頭を上げた。 BTPオークションの（高額ではあるが）成功と政府危機の前向きな結果への賭けにより、非常に高いままの緊張が一時的に緩和された。 Movimento 5 Stelleが示唆しているように、パオロ・サヴォーナ氏が後退すれば危機の阻止が解除される可能性がある。 しかし、状況は依然として不確実であり、クイリナーレとカルロ・コッタレッリは「時代を強制したくない」と述べている。 その間、ECB の傘は開いたままです。ボラティリティが非常に高いにもかかわらず、買い入れは定期的に継続されています。
ミラノ証券取引所は２．０９％高の２万１７９８ポイントで終了した。 2,09億ユーロ相当の非常に継続的な取引量。
他の欧州証券取引所はより対照的です。 パリ（-0,2%）は、クーポンデタッチメントの影響を受けて下落し、チューリヒ（-0,39%）。
ヨーロッパのリストの中で、フランクフルトは +0,96% で輝いています。これも一連のマクロデータによって裏付けられています。ドイツの小売売上高と失業率は、それぞれ 2,3 月に 5,2% 増加し、2,2 月に 0,78% 減少しました。 インフレ率は予想を上回り+0,44%上昇した。 ロンドン +XNUMX%、マドリッド +XNUMX%。
ブラックストーン: イタリア、なぜそうではないのですか?
ベル・パエーゼの緊張は金融界の著名人全員を怖がらせるわけではない。 ブラックストーン・グループは、政治的不確実性にもかかわらず、イタリアで取引を行う可能性に依然として前向きである。 これは社長兼最高執行責任者のジョン・グレイ氏が明らかにしたもの。 ドイツ銀行主催のカンファレンスで、ドイツ銀行が今すぐにイタリアの資産を購入するかとの質問に対し、グレイ氏は「もちろん」と答えた。 もちろん「値段次第」です。
ドイツのオラフ・ショルツ財務大臣は、イタリア人の大多数が「非常に親欧州的な立場」を持っており、ユーロ圏は安定しており、近年よりも困難な状況に直面する準備が整っていると強く確信していると述べた。
BTPダムはオークションでホールド、250BP以下で広がる
この日も債券市場にとっては絶好の日となった。 イタリア流通市場の主要指標は終値を迎えたが、イタリア政治情勢の継続的な進化に反応して大きな変動が見られたこの日は、取引中の最高値を下回った。
オークションの残高は期待できるものではありませんが、前提条件を考慮すると、最悪の事態は避けられました。 合計で5,571億3,75万ユーロが6億XNUMX万ユーロからXNUMX億ユーロの供給範囲外に配置された。
1,821周年記念賞は1,5億～2,25億3万の予想範囲に対し、XNUMX億XNUMX万で落札された。 XNUMX％を超える金利を求めるオファーは削減された。
一方、他の 5 つの証券、XNUMX 年債と Ccteu の配分は最大ですが、かなり限定された金額で提供されます。
火曜日の入札再開では、6カ月物米国債の専門家からの需要が特に好調だった。実際、想定されていた550億2,224万ドルはすべて入札され、需要は募集額のXNUMX倍以上となるXNUMX億XNUMX万ドルに相当した。
昨日324ベーシスポイントのピークに達した後、249年セグメントのドイツとのスプレッドは3ベーシスポイントに低下し、利回りは一時的に2％を下回りましたが、231年セグメントのスプレッドは最低取引期間に達しました。利回りは2ベーシスポイントを下回り、利回りは1,583％を下回り、取引中の最低値となるXNUMX％まで上昇した。
５年物ＣＤＳはセッション中に２４７─２７２ベーシスポイントの間で変動し、１７．３０ごろには２４９ベーシスポイントとなった。
FCAがカードを明らかに：ジープは目標をXNUMX倍に
明日のフィアット クライスラー インベスターズ デーへの期待 (+4%) により、アッファーリ広場に重くのしかかる政治危機から一部注意がそらされました。 ブルームバーグによると、ジープの目標の倍増とマセラティの強化による高級車ポールの創設がこの機会に発表される予定だという。 一方、フィアットブランドは米国と中国から撤退する。 米国当局は、マルキオンネ氏が2004年に初めて国際報道陣の前に姿を現したバロッコ会議の際、ネクタイを着用する可能性に賭けている。 フェラーリも好調でした (+1,8%)。
ラリー中の銀行。 ファインコ・アット・ザ・トップ
しかし、戦いを主導したのは銀行だった。 セクター指数は２．５８％上昇したのに対し、同セクターの欧州Ｓｔｏｘｘはマイナス０．４３％だった。 例外は Ubi で、同等よりわずかに下回ります。
最高の優良銘柄は Fineco +6,44% です。 残りのセクターも、政治情勢を考慮してこのセクターは「問題のある投資」であると考えているBofAメリルリンチの警告にもかかわらず、好調に推移した。 したがって、同ブローカーはイタリアの金融機関に対する判断を引き下げた：ウニクレディト（前日+1,4％）とインテサ+3,2％を「買い」から「中立」に、バンコBPM+3％、Ubiを「中立」から「アンダーパフォーム」に。 メディオバンカは6,4％上昇し、リストの中で最も優れた銘柄の一つだが、代わりに「買い」を維持している。 この調査では、将来の流動性不足や不良債権売却のさらなる困難など、銀行システムに起こり得る他のリスクも浮き彫りになっている。 ファインコバンク +6%。
イタリアのソブリン格付けの「格下げ」の可能性を考慮した見直し開始を受け、ムーディーズ機関はイタリアの銀行１２行を監視下に置くことを決定した。
郵便 +3,9%: 普及はチャンスになる可能性がある
ユニポール +2,5%。 ユニポールサイ +4%。 Il Sole 24 Oreでは、支配鎖の再編についての話があり、その記事では、同分野の別の経営者、さらには外国人との平等な結婚を仮定しています。
イタリア郵便局 +3,9%。 マテオ・デル・ファンテ最高経営責任者（CEO）は、5年物BTPとドイツ国債とのスプレッド拡大はグループの「流動性の機会となる可能性がある」と宣言した。 経営陣は、計画で想定されているように、現在から 2020 年までの間、クーポンが毎年 XNUMX% ずつ増加することを確認しました。
ITALGASも投資家デーの準備を進めています
イタルガス +3,04% で 4,48 ユーロ: ベレンベルグ (買い、TP 5,3 ユーロ) によると、13 月 XNUMX 日の資本市場デーに合わせて増配する可能性があるとのこと。
HSBCが株価目標株価を0,84ユーロから38,55ユーロに引き上げたことを受けて、モンクレールの購入（27ユーロで+37％）が行われ、ホールド推奨が確認されました。
トレヴィのサスペンス、コイマはまだ買い物中
トレビ +3,33% 株式および株式金融商品への転換に対して約 150 億の負債を対比して約 10% の金利で 300 億 XNUMX 万のスーパーシニア債を引き受けるというベインの提案を評価するために会合した理事会からのニュース待ち。
ミラノフェア +2%。 Banca Imi は目標値を 3,6 ユーロから 2,6 ユーロに引き上げ、推奨（追加から購入）を改善しました。
Coima Res のショッピングは続いています (-0,7%)。Coima Res は、ミラノのポルタ・ヌオーヴァ地区のトクヴィル通りにある 12.300 平方メートルの不動産を価格 58,5 万で購入しました。
