この分類は、クレジットおよび金融業界で起こっている変化を解釈するためにますます使用されており、その構成要素のより複雑な表現が予見されていることを考えると、タイトルはしゃれのように見えるべきではありません.
大まかなテーマは、 仲介者の排除 特に英国のシステムのようなシステムでは、大規模な商業銀行がすでに金融革新と新しい競争相手の課題にさらされていることを望んでいます。 しかし、この問題はすべてのシステムに関係する運命にあります。なぜなら、技術と金融の革新、ソーシャル ネットワークと電子商取引プラットフォームの銀行サービス市場への参入、市場戦略に基づく商業戦略の結果として、競争の試練がすべての人に投げかけられるからです。顧客の中心性、および新しいオペレーターの正当性を通じて、進行中の進化をフレーミングすることを約束した規制。
ここで、ディスインターメディエーションは、銀行に対する貯蓄者の信頼の低下にも対処しなければなりません。
a) 危機の影響を受けた地元の銀行から、より大規模でより堅実な銀行、およびバンコポスタへの預金の移転、
b) たとえ不採算であっても、当座預金に保有されている流動性を優先し、資金調達のボラティリティのリスクを高めます。
c) 貸金庫に現金を保管することで、課税や追跡可能な使用だけでなく、ベイルインのリスクからも保護されます。
最も危機的な銀行の状況と、国内第 XNUMX 位の銀行の重要な増資の成功を支援する目立った公的介入の後、システムの安定性に対する認識が改善される段階が始まることを期待して、作成する可能性があるかどうかを理解する 銀行中心ではないシステム、専門の非銀行仲介業者の活動の発展を通じて、金融サービスの提供におけるより顕著な差別化を支持しています。
これらは、次のような式で参照される演算子です。 銀行ではなく、ほとんど銀行または影の銀行、彼らは一般から貯蓄を集めることが妨げられているため、クレジット、金融、および接続されたサービスの仲介でラウンドで動作する可能性はありませんが、企業や家庭の特定のニーズを満たすことに合法的に貢献できる人、イノベーションと適度な透明感。 資産運用会社、SIM、金融活動に関連する保険会社もノンバンクに含める必要があります。
このセグメントの大部分に関しては、最近達成されました 大規模な規制の見直し、連結銀行法第106条に記載されている事業者の新しい登録簿の設立と、より厳格な監督方法の導入を通じて。 関心のあるオペレーターは、保証信託、信用金融仲介業者 (消費者ローン、給与担保ローン、保証の発行、リースおよびファクタリング) および信託会社 (資産の見出し) のカテゴリに属します。
最新の規制革新の全体像は、金融活動および支払いサービスのクレジットブローカーおよびエージェントの登録簿 (OAM 登録簿) の経済省での設立、支払い機関およびお金に関する規定、およびマイクロクレジットに関する規定によって完成されています。 、SIMおよびSGR市場へのアクセスおよび退出の方法は、法律により成熟していると見なされます。 来年から、決済サービスに関する第 XNUMX 欧州指令に従って、銀行とその顧客との関係を大きく変える新しいオペレーターが認可される可能性があります。
リスクベースの規制と規制の同等性の原則を通じて、セクター全体の信頼性が向上したら、これらの仲介業者が現在よりも重要な役割を果たすための条件は何かを自問する必要があります。
確かに、そこから出てくるように イタリア銀行の何人かの学者による最近の研究 シャドー バンク専用 (影から出てくるシャドーバンキング: ノンバンク仲介とイタリアの規制の枠組み、C. Gola et al.、2017 年 XNUMX 月）、「銀行と同じリスク、同じ規則」という基準に基づいて個々の対象を監視するという目的が、一方では「強力な」監督につながる場合、他方では、ほとんど銀行グループのこれらの専門オペレーターの総メンバーシップは、それぞれの親会社の戦略に従属しています。 実際には、これらの活動が仲介全体に占める割合は非常に限定的であり、独立した金融仲介業者の割合はさらに低下しています。
実際、ノンバンクの総資産は GDPの約60% （資産管理のものが絶対的に優勢である）一方、銀行のそれはGDP自体のXNUMX倍を超えています。
したがって、銀行グループに属さない専門の仲介業者間で確立できる関係を調査するなど、セグメント全体が実際の成長機会を持っているかどうかを理解する必要があります。
不足している要件 コンソーシアム、信用機関、リースおよびファクタリング会社、SIM、小規模な保険会社 基本的に、ローンの支払い、分割払いまたは保険料の回収、請求の支払い、主な活動に付随する金銭取引の実行など、金銭的な性質のサービスに関係します。 決済サービスは、金融および貿易分野におけるあらゆるイノベーションを可能にする真の要因であるように思われます。これにより、これらのニーズは、銀行当座預金に代わるものとして、専門化された機関からの商品で満たすことができます。 例としては、支払い機関や電子マネー機関が発行できるヨーロッパの手段である支払い口座があります。
最も高度なバージョンでは、SEPA 基準に完全に準拠して、あらゆる種類の集金と支払いを行うことができ、プライベートおよび国際回線、インターネット バンキング プラットフォーム、携帯電話からのデビット カードとクレジット カードを使用して動員できます。 さらに、現在のアカウントよりも低く透明性の高い価格が支払いアカウントに適用されます (通貨の影響はなく、提供されるサービスに厳密に関連しないコミッションもありません)。 これに加えて、使用に基づいてインセンティブを関連付ける可能性と、実質的に印紙税が免除されるという事実があります。
ノンバンクの仲介者間のパートナーシップ関係を管理する方法は、2009 年にイタリアの法制度に導入された、いわゆるネットワーク契約を使用した多国間契約を含む、契約上の性質を持つことができます。参加企業。
Il ネットワーク契約 実際、それは、起業家の自律性と各参加仲介者の専門性に準拠して、非競争的なサービスを管理し、共同で顧客に提供するために、水平的なコラボレーションの形態を開発するのに役立ちます。支払口座への保険料の定期的な支払い。
この契約のおかげで、IT および専門サービスの購入、人員の選択とトレーニング、流通ネットワークの管理、および初期のプラットフォーム直接融資への活動の拡張の可能性のための一般的な選択を通じて、運用効率の目標も追求できます。 、クラウドファンディング、電子商取引。
究極的には、ネットワーク契約の価値は戦略的な性質のものです。それは、従来のビジネス モデルに代わる効果的な代替手段を表す点で、ノンバンクと市場にとって何か新しいものを管理することを目的とした共通のプロジェクトを前提としているからです。 私たちの意見では、このセクターが最小限の生産規模を生み出し、範囲の経済を生み出し、分散の少ないオファーを再設計することが特に適していると考えています。 いわゆるスマート コミュニティの成長の見通しも検討する必要があります。このコミュニティでは、複数のデジタル サービスの市民への提供が、まさに金融および決済サービスの革新から始まります。
逆にメリットもある 決済業界 国の後進性を考慮してオープンフィールドを持っているにもかかわらず、これまでの商業的方法では苦労しており、競合他社とのギャップを取り戻す兆候を示しています。イタリアのGDPはヨーロッパの合計を圧迫しています現金以外の支払いでは、私たちのシェアは12％を超えません。 決済機関と Imel にとっての利点は、消費者金融、給与担保ローン、コンフィディ、および SIM 企業に属する分野ですでに活動している販売ネットワークを利用して、製品をより効果的に配置できる可能性があることです。
最初の専門オペレーターが誕生してからXNUMX年、 文脈も合併に有利に見えるだろう より小さなサイズのものと、GDO、電話、高速道路サービスなどで動作するより大きな重量の国家主題の市場への参入の間で。 これらのノンバンクのより強固な構造は、少なくとも部分的には、電子商取引からより典型的な銀行業務へと急速に移行する大規模な国際プラットフォームに対抗することができます.
あるというのが結論です。 銀行以外の団体が推進する金融活動のためのスペース これは、銀行よりも柔軟な組織構造に由来する競争上の優位性を活用して、フィンテックによって開かれた道をたどることもできます。
レピュテーション リスクへの関心が高まることで、これらの仲介業者は、市場情報 より高い品質と規制コンプライアンス環境への完全な順守。
も 全体的なリスク、前述のように、これらのオペレーターが一般から貯蓄を収集しないことを考えると、それらは間違いなく銀行よりも体系的な価値が低く、比例原則の名の下に規制を注意深く微調整することが重要ではない要因を表す理由です。以下に示す提案のような実用的で低コストのイノベーションと同等の、効果的な離陸にはほとんどなりません。
