1. 欧州では、与信の大部分は銀行によって行われており、銀行はここ数年、金融システム全体をより安全にするために、資本の堅牢性を改善し続けるよう求められてきました。 そして彼らはそうしました。
2. 増資、非戦略的資産の売却、およびバランスシート上のリスク (リスク加重資産) の削減の間に、銀行は、ほとんどの国がサポートするために必要なクレジットを (削減しない場合でも) 飲むことを余儀なくされています。弱い成長。
3. 暗い経済見通しと非常に低い金利の間で、銀行はコストを削減し続ける以外に、口座を改善するためにプレイできるカードがほとんどありません。 このセクターは収益性の危機に瀕しています。株主のために価値を生み出すことができない銀行がいくつかあります (グラフの左側)。 Ernst & Young [1] の調査によると、欧州の銀行は 21% のコスト削減と同時に、平均資本コスト 15% に匹敵する 9,4% の収益成長を必要としています。 正確には散歩ではありません。
4. さらに、大量の不良債権 (NPL) が仕事をさらに困難にしています。不良債権を処理するには、銀行は追加のバランスシートの損失を受け入れる必要があります。
5. 欧州の銀行のバリュエーションは現在歴史的な低水準にありますが、繰り返し述べてきたように、それには十分な理由があります。
6. 銀行は経済において重要な役割を果たしているため、いくつかの州では、危機の際に金融部門を支援するために（直接的または間接的に）多額の公的資金を費やしています。
イタリアは規制の柔軟性を適切に活用しておらず、今日、より厳しい規則のコンテキストで同じ問題に直面しなければならないことに気付きました。銀行システムの解決に関する新しい指令は、国家援助の問題に関してより厳格です. 収益性の低さ、バランスシートの脆弱性、将来への不確実性が組み合わさることで、イタリアの銀行システムは特定の形で不利になります。
