बैंक पुनर्पूंजीकरण के लिए दृष्टिकोण
29 जून 2012 के यूरो क्षेत्र शिखर सम्मेलन की विज्ञप्ति ने ईसीबी की भागीदारी के साथ एकल पर्यवेक्षी तंत्र स्थापित होने के बाद, ईएसएम (यूरोपीय स्थिरता तंत्र) के लिए यूरो क्षेत्र के बैंकों को सीधे पुनर्पूंजीकृत करने की संभावना की परिकल्पना की। जैसा कि यह आयोग निश्चित रूप से अच्छी तरह से जानता है, हाल के सप्ताहों में जून में यूरोसमिट के निर्णयों का कार्यान्वयन सीडी के उपचार पर एक अरचनात्मक चर्चा में फंस गया है। स्पैनिश बैंकों की "विरासत संपत्ति": जर्मनी और अन्य देश क्यों नहीं चाहते कि ईएसएम स्पेनिश बैंकों के पिछले नुकसान को कवर करे (और फिर, जल्द ही, आयरिश बैंकों के); लेकिन अगर कुछ नहीं किया जाता है, तो बैंकिंग संकट और संप्रभु ऋण संकट के बीच का दुष्चक्र स्पेन को भारी पड़ने और अस्थिरता को फिर से जगाने का जोखिम उठाता है।
संकट प्रबंधन और समाधान में पालन किया जाने वाला मूल सिद्धांत यह है कि शेयरधारकों और लेनदारों को बचाने के लिए वित्तीय संसाधनों को कभी भी बैंक में इंजेक्ट नहीं किया जाना चाहिए: केवल इस तरह से, वास्तव में, नैतिक जोखिम और बाजार का अनुशासन प्रभावी ढंग से काम कर सकता है। इस सिद्धांत का निहितार्थ यह है कि यूरोपीय वित्तीय सहायता कार्यक्रम के तहत असफल बैंकों को धन के किसी भी हस्तांतरण का उपयोग उनके नुकसान को कवर करने के लिए नहीं किया जाना चाहिए, बल्कि आवश्यक पुनर्गठन प्रक्रियाओं के लिए समय की अनुमति देने के लिए अस्थायी वित्तीय सहायता के रूप में किया जाना चाहिए, इसलिए मजबूत सशर्तता। इस दृष्टि से, बैंकों की पूंजी में ईएसएम के हस्तक्षेप के तौर-तरीकों को डिजाइन किया जाना चाहिए।
इस संबंध में, एक उपयोगी उदाहरण ट्रबलड एसेट्स रिलीफ प्रोग्राम (TARP) है, जिसे अक्टूबर 2008 में अमेरिकी सरकार द्वारा बैंकों और अन्य प्रणालीगत वित्तीय संस्थानों (जैसे AIG) को पुनर्पूंजीकृत करने और विश्वास के संकट को रोकने के लिए अपनाया गया था। उस मॉडल के अनुसार, पुनर्पूंजीकरण हस्तक्षेप विशेषाधिकार प्राप्त शेयरों की खरीद के साथ, एक बहुत ही सुविधाजनक लागत पर, लेकिन सख्त प्रबंधन शर्तों और बाधाओं (उदाहरण के लिए, पारिश्रमिक और लाभांश वितरण नीतियां, और प्रशासन के निदेशकों की नियुक्ति) के साथ हुआ। पूर्व-स्थापित अवधि के अंत में, जो बैंक शेयरों को वापस खरीदने की स्थिति में नहीं थे, वे ईएसएम की संपत्ति बन जाएंगे, जो उनका नियंत्रण ले लेंगे; शेष हानियों की भरपाई साधारण शेयरों के निरस्तीकरण और बैंक जमाओं के अलावा बैंक के ऋणों के पुनर्गठन से की जाएगी।
इस मॉडल में निजी शेयरधारकों को तत्काल राष्ट्रीयकरण से बचते हुए, बैंक को पुनर्गठित करने की संभावना प्रदान करने का लाभ है; लेकिन अगर पुनर्गठन विफल रहता है, तो शेयरधारक और निजी लेनदार बैंक के नुकसान के लिए पूरी जिम्मेदारी अपने पास रखेंगे। हालांकि, ध्यान दें कि हस्तक्षेप कार्यक्रम ईएसएम के लिए सकारात्मक रिटर्न दे सकता है, जैसा कि यूएस टीएआरपी के साथ हुआ।
जमा बीमा और बैंक संकट समाधान
यूरोपीय बैंकिंग संघ को पर्यवेक्षण, जमा बीमा और बैंक संकल्प के तीन स्तंभों की आवश्यकता है। चर्चा किए गए महत्वपूर्ण मुद्दों के बावजूद आयोग का प्रस्ताव पर्यवेक्षी मोर्चे पर महत्वपूर्ण प्रगति का प्रतिनिधित्व करता है; अन्य दो घटकों के लिए काम अभी अधूरा है।
जहां तक जमा गारंटी का संबंध है, यूरोपीय आयोग का जुलाई 2010 का प्रस्ताव राष्ट्रीय जमा गारंटी योजनाओं के सामंजस्य के लिए प्रदान करता है, जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर योगदान के साथ बैंकों द्वारा पूर्व-पूर्व निधिकरण दायित्व शुरू करता है, और संभावना भी प्रदान करता है विभिन्न देशों की राष्ट्रीय योजनाओं के बीच ऋण।
हालांकि, हम अभी तक एक एकीकृत यूरोपीय जमा गारंटी योजना के निर्माण की प्रक्रिया में नहीं हैं, जिसमें यूरोपीय और राष्ट्रीय दोनों स्तर शामिल हैं। पहली प्रमुख आवश्यकता यह है कि गारंटी केवल जमाकर्ताओं को कवर करती है और इसका उपयोग बैंक घाटे को कवर करने और जमाकर्ताओं के अलावा प्रबंधकों, शेयरधारकों या लेनदारों की सुरक्षा के लिए नहीं किया जा सकता है। इसके अलावा, एक यूरोपीय बीमा कोष की आवश्यकता है, जो बड़े सीमा-पार बैंकों के दिवालिएपन के जोखिमों, या कम से कम महत्वपूर्ण नुकसानों की पर्याप्त पूलिंग की गारंटी देता है। महत्वपूर्ण रूप से, इस संबंध में, यूरोपीय बीमा कोष का संचयन और पूलिंग नई प्रणाली के साथ शुरू होगी और राष्ट्रीय जमा गारंटी योजनाओं द्वारा पहले से संचित संसाधनों से संबंधित नहीं होगी। एक यूरोपीय कोष की स्थापना राष्ट्रीय निधियों के साथ नाजुक संबंध संबंध स्थापित करती है, जो संभवतः मौजूद रहना चाहिए, लेकिन बड़े बैंकों की सुरक्षा को यूरोपीय स्तर पर स्थानांतरित करने के कारण गरीब हो जाएगा।
जमा की गारंटी के लिए, बैंक संकटों के समाधान के लिए एक यूरोपीय कानूनी ढांचे के निर्माण के लिए आयोग का प्रस्ताव सामान्य रोकथाम के साधनों (उदाहरण के लिए, वसूली और समाधान योजनाओं का विस्तार), शीघ्र हस्तक्षेप के साथ राष्ट्रीय प्रणालियों के सामंजस्य के लिए प्रदान करता है। (उदाहरण के लिए, वसूली योजनाओं के कार्यान्वयन की प्रक्रिया, शेयरधारकों की बैठक का तत्काल आयोजन, एक विशेष प्रशासक की नियुक्ति, और इसी तरह) और संकल्प (पुल बैंक, संपत्ति की बिक्री, बेल-इन)। लेकिन समाधान प्रक्रियाओं का प्रबंधन राष्ट्रीय अधिकारियों पर छोड़ दिया गया है; राष्ट्रीय संकल्प कोष की स्थापना की भी परिकल्पना की गई है, जिसे कॉर्पोरेट पुनर्गठन का समर्थन करने के लिए काम करना चाहिए।
इसलिए, जहां तक जमा गारंटी योजनाओं की बात है, अभी के लिए हम एकल यूरोपीय प्रणाली बनाने के बजाय राष्ट्रीय प्रणालियों के सामंजस्य के बारे में सोच रहे हैं। लेकिन एक यूरोपीय संकट प्रबंधन प्रणाली के बिना, राष्ट्रीय अधिकारियों की अपने प्रमुख बैंकों की रक्षा करने की प्रवृत्ति के कारण नैतिक खतरे की समस्या को हल नहीं किया जा सकता है।
समाधान की कुंजी यूरोपीय पर्यवेक्षी प्राधिकरणों को संकट प्रबंधन की सभी शक्तियाँ देने में निहित है - न कि केवल शुरुआती हस्तक्षेप की, जैसा कि आयोग ने अपने प्रस्ताव के साथ किया है; फिर, सभी समाधान हस्तक्षेपों के बाद बैंक के पास जो बचता है, उसे "पर्यवेक्षणीय सहनशीलता" के डर के बिना प्रभावी रूप से राष्ट्रीय अधिकारियों को सौंपा जा सकता है।
इस तरह की प्रणाली, सबसे पहले, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) द्वारा विकसित शीघ्र सुधारात्मक कार्रवाई (PCA) के अमेरिकी पर्यवेक्षी मॉडल को अपनाती है। इस मॉडल के अनुसार, जब एक बैंक की पूंजी कुछ स्तरों से नीचे गिरती है, तो पर्यवेक्षकों को कार्य करने के लिए मजबूर किया जाता है (अनिवार्य कार्रवाई प्रणाली), एक उत्तरोत्तर अधिक आक्रामक प्रकृति के हस्तक्षेप के साथ पूंजी की मजबूती बिगड़ती जाती है।
संलग्नक: सीनेट में स्टेफ़ानो मिकोसी की सुनवाई का पाठ - बैंकिंग यूनियन - 6 नवंबर 2012.pdf
