La nouvelle que le vice-ministre du commerce de Pékin, Wang Shouwen, arrivera à Washington à la fin du mois pour renouer le dialogue commercial avec son collègue américain Davis Malpass a ramené la bonne humeur sur les places boursières. Bien sûr, les négociations reprennent depuis les deuxièmes lignes sans impliquer les gros canons des deux superpuissances. Mais les opérateurs ne s'en soucient pas : une négociation discrète peut être la plus efficace après les récentes tensions.
A l'exception de l'Italie, aux prises avec le drame du pont de Gênes (qui dégénère en une nouvelle farce du gouvernement), la situation géopolitique semble s'éloigner du point critique.
La tension sur la lire baisse, inchangée ce matin face au dollar à 5,83. Le yuan a tenu le coup, s'échangeant à 6,88 contre le dollar, contre 6,93 hier, mais se redressant après que la succursale de Shanghai de la banque centrale a rendu plus coûteux le pari sur la dévaluation du yuan.
AUGMENTATION À DEUX CHIFFRES DE WAL-MART APRÈS LES COMPTES
Célébrez Wall Street. Le Dow Jones (+1,58%) a enregistré la meilleure séance des quatre derniers mois. Le S&P 500 (+0,80%) et le Nasdaq (+0,42%) ont également été positifs.
Boeing (+4,3%) et Caterpillar (+3,2%) progressent, mais la reine du marché est Wal-Mart (+9,3%) qui réalise la meilleure performance commerciale des dix dernières années sur le trimestre, tant en magasin qu'en en ligne.
Les tarifs asiatiques étaient positifs ce matin : Nikkei de Tokyo +0,6%, Hang Seng de Hong Kong +0,5%, BSE de Mumbai +0,5%, Kospi de Séoul +0,5%. Seul l'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen a perdu 0,5 %.
L'euro s'échange ce matin à 1,138 contre dollar : hier il gagnait 0,3 %. Pétrole Brent à 71,4 dollars le baril, peu bougé de +1% hier.
L'EUROPE C'EST BIEN, MAIS L'ITALIE EST UNE EXCEPTION
Les bourses européennes ont profité de la réouverture des pourparlers entre les États-Unis et la Chine pour mettre derrière elles les problèmes soulevés par la crise en Turquie. La reprise s'est accélérée après que Wall Street ait pris un bon départ. Mais l'optimisme n'a pas infecté Piazza Affari, aux prises avec la menace de révoquer la concession d'Autostrade per l'Italia après l'effondrement du pont Morandi. L'augmentation de la propagation n'est pas moins inquiétante.
Piazza Affari, seule cotation européenne dans le rouge, a subi une perte de 1,83%, à 20.524 points. Valeur élevée des échanges : 2,6 milliards.
Les autres marchés ont été positifs : Francfort +0,61%, Paris +0,83%, Londres +0,78%. A Madrid, seul Acs, partenaire d'Atlantia dans l'opération Abertis, souffre. L'indice Eurofirst clôture sur une hausse de 0,52%
PROPAGÉ AU PLUS HAUT MÊME AVEC L'ESPAGNE
La tension sur le front des titres de dette reste au-dessus du niveau d'alerte, malgré un climat général plus serein, grâce à l'amélioration en Turquie.
Le spread Italie/Allemagne a atteint son plus haut niveau depuis fin mai, au sommet de la crise politique italienne. En fin de séance, le spread s'établit à 280 points, à partir d'un maximum de 290 (plus haut depuis fin mai) mais loin des 272 de clôture de mardi.
Le taux à 3,11 ans s'échangeait à 3,05%, également dans ce cas bien au-dessus de la clôture de mardi à 3,18% mais en dessous de XNUMX%, le pic atteint à la mi-août.
Le spread Italie-Espagne sur le segment 175 ans atteint 60 points de base : à la mi-mai, avant le déclenchement de la crise politique italienne, il était de XNUMX points.
Les prochains rendez-vous pèsent lourd sur l'Italie : on commence par les adjudications à moyen-long terme prévues le 30 août et on continue avec les verdicts de Fitch (31 août) et Moody's qui a une 'rating watch' négative pour le pays (7 septembre) et avec les manœuvres d'approche de la loi de finances que les investisseurs regardent avec une méfiance croissante.
ATLANTIA (-22%) A BRÛLÉ 5,4 MILLIARDS EN UNE JOURNÉE
La chute d'Atlantia (-22,26%) s'inscrit dans ce contexte. Le titre, qui pèse 3,8% de l'indice Ftse Mib, a brûlé 5,4 milliards sur la vague des échanges pour 33 millions d'unités, soit 4% du capital. Le titre est passé pour la première fois depuis 2014 sous le seuil des 18 euros contre 20,5 euros lundi. Les autres titres du secteur, qui appartiennent au groupe Gavio, ont également été mauvais : -7,3% Sias, -6,6% Astm ainsi que les autres titres Benetton. Autostrade Meridionali a perdu 2,96%. Grills automatiques -2,16 %. Equita Sim, analysant les conséquences de l'effondrement du pont sur l'A10, estime un impact quantitatif limité sur le chiffre d'affaires de l'entreprise généré sur les autoroutes italiennes, qui représentent environ 15% du chiffre d'affaires du groupe et bien moins en termes d'EBITDA.
PARMI LES ACTIONNAIRES D'AUTOSTRADE ANCGE ALLIANZ ET SILK ROAD
Le conseil d'administration d'Atlantia se réunira mardi pour faire le point sur la situation en pleine évolution après l'élan du gouvernement sur la concession : outre les Benetton (30,25 %), le capital d'Atlantia comprend le fonds souverain singapourien Gic (8,14 %), la Fondation Crt ( 5,06 %) et HSBC (5 %). Mais dans Autostrade per l'Italia, outre la maison mère italienne, il y a deux actionnaires internationaux : le Chinese Silk Road Fund (5%), également actionnaire de Pirelli, et Allianz, actionnaire via le véhicule Appia Investments (6,94 %).
LES BANQUES SOUS LE FEU, MAIS LE MPS VOLE
Au-delà d'Atlantia, les banques ont souffert hier sous la pression du spread. L'indice sectoriel a reculé de 1,19 %. Sous le feu notamment de Banco Bpm (-3,96%) et Ubi Banca (-2,34%). Signe moins également pour les Grands : Unicredit -1,1% et Intesa -1,8%.
En revanche Mediobanca (+2,12%) et Monte Paschi, protagoniste d'un bond de 4,95%. La progression d'Unipol (+3,6%) et d'UnipolSai (+1,28%) se poursuit.
LA STM SOUFFRE, BUZZI ET CAMPARI BIEN
Les industriels sont sous pression. Fiat Chrysler chute de 2,29 %, Prysmian (-2,74 %) et Stm (-3,18 %) font moins bien.
Parmi les notes positives Buzzi (+3,03%), qui a profité de la reprise du dialogue sur les tarifs entre Pékin et Washington.
Campari est également en hausse (+1,5%) : Berenberg a confirmé la recommandation d'achat positive, soulignant les perspectives de croissance d'Aperol Spritz sur le marché américain.
A noter le bruit sourd de l'action Lazio (-5,42%) à la veille de la fermeture du marché des transferts.
