La fête continue. La réouverture de Wall Street a fait reculer, du moins pour l'instant, les fantômes de la crise politique qui menace certains pays clés de la zone euro, à commencer par la France et l'Italie. La reprise économique est revenue sur le devant de la scène, s'accélérant également en Europe. Le pétrole a également augmenté, atteignant ainsi d'autres matières premières, en tête le cuivre et le fer, en hausse depuis des semaines grâce au regain d'achats chinois.
Le mélange a produit : 1) un triple record pour Wall Street avec le S&P500, le Dow Jones et le Nasdaq mettant à jour les records historiques pour la énième fois. 2) Les indices les plus représentatifs des Bourses européennes, Euro Stoxx 600 et Europe Stoxx 600, ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis décembre 2015.
Certes, malgré la détente, l'incertitude de la situation politique continue de peser avec la crise du Parti démocrate et la progression du Front national : les derniers sondages français voient Marie Le Pen à 27 %, devant François Fillon à 20 ans et Emmanuel Macron est tombé à 17, tandis que l'union à gauche entre Hamon et Melanchon (chacun fort de 12) ne semble pas envisageable.
Enfin, l'avertissement de la Banque mondiale contribue à faire craquer l'optimisme : sous la pression du protectionnisme, le commerce mondial commence à décliner.
LE DOLLAR EN HAUSSE EN ATTENTE DES MINUTES DE LA FED
La course haussière à Wall Street ne s'arrête pas. Depuis l'élection de Donald Trump le 8 novembre, l'indice Standard & Poo's 500 a grimpé de 10 % : une action sur six a atteint un plus haut historique. Les trois principaux indices ont établi de nouveaux records hier : Dow Jones +0,47%, S&P 500 +0,43%, Nasdaq +0,27%.
Le dollar progresse toujours face à l'euro et au yen, même s'il y a eu une correction à la baisse lors de la séance asiatique ce matin. La monnaie unique s'échange à 1,0549 après avoir atteint un plus bas face au dollar à 1,0531.
L'anticipation grandit pour la publication ce soir du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed alors que les attentes de resserrement de la banque centrale déjà lors de la réunion des 14 et 15 mars, renforcées par les déclarations de Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, qui a déclaré qu'il se sentirait "à l'aise" pour augmenter les taux en ce moment, et Patrick Harker de la Fed de Philadelphie, qui a répété qu'un resserrement en mars faisait partie des options sur la table.
VOLEZ WAL-MART, ASIE LENTEMENT EN AVANT
Les actions de la grande distribution ont mené le rallye hier. L'action Wal-Mart progresse de 3,3% : le bilan montre la progression du débarquement dans le e-commerce (+31% des ventes) du géant du commerce traditionnel.
Home Depot gagne 2 %. Le leader du segment de la rénovation domiciliaire a annoncé des ventes plus élevées que prévu au quatrième trimestre de l'exercice 2016 et a augmenté son dividende de 69 à 89 cents par action. Le groupe a également annoncé un nouveau plan de rachat d'actions de 15 milliards de dollars.
Macy's a également dépassé les attentes, son action ayant augmenté de près de 3 %. Bénéfice trimestriel de 475 millions de dollars ou 1,54 $ par action. Le chiffre ajusté s'élève à 2,02 dollars. Le consensus s'attendait à 1,97 $. En revanche, les revenus ont été inférieurs aux attentes, s'élevant à 8,52 milliards contre des estimations consensuelles de 8,58 milliards.
Dans le reste du palmarès, on notera le boom de la chaîne de restauration rapide Popeyes Louisiana (+19%) après la vente à Burger King. L'Asie monte, mais le dernier ralentissement du dollar réduit la poussée de Tokyo (+0,1%). Bonne hausse à Hong Kong (+0,8%).
LE PÉTROLE MONTE, ENI SUPERSTAR. AUJOURD'HUI LES COMPTES DE TENARIS
Les prix du pétrole se sont raffermis : Brent à 56,66 dollars le baril (57.31 le plus haut de la séance). Le secrétaire de l'OPEP, Mohamed Barkindo, s'est dit convaincu que le respect de l'accord du cartel de réduire la production de pétrole brut, actuellement à 90%, passera bientôt à 100%. Barkindo a annoncé une prochaine réunion avec les producteurs américains de pétrole de schiste. "Nous ne voyons pas les États-Unis comme une menace - a-t-il déclaré - il y a une compréhension commune que ce qui est bon pour l'OPEP est bon pour les États-Unis".
Le secteur de l'énergie a été l'un des grands protagonistes de l'entreprise Piazza Affari. Une belle preuve d'Eni qui, avec un gain de 2,3%, a entraîné l'indice vers le haut. Tenaris a également bien performé (+2,9%) à la veille des comptes. Moins d'engouement pour Saipem (+0,6%).
L'ÉCONOMIE EUROPÉENNE TIRE. AUJOURD'HUI LE PREMIER VERDICT DE L'UE SUR L'ITALIE
Les actions européennes ont trinqué aux records de Wall Street qui ont consolidé les hausses suite à la publication des PMI.
A Milan, l'indice Ftse Mib a clôturé à 19.044 points, en hausse de 0,34%, suivi de Paris (+0,43%), Francfort (+1,14%) et Madrid (+0,32%). Faible, au contraire, Londres (-0,24%).
La croissance du secteur manufacturier s'est étonnamment accélérée dans la zone euro pour atteindre un sommet en six ans en février, et la création d'emplois a atteint son plus haut niveau depuis août 2007, tirée par une demande robuste et un optimisme quant à l'avenir. L'indice composite de la zone euro, considéré comme un bon indicateur de croissance, a fortement augmenté à 56, son plus haut niveau depuis avril 2011. Le PMI manufacturier flash de la région est passé à 55,5 contre 55,2 en janvier, le plus haut niveau depuis avril 2011.
Le rapport de la Commission européenne sur la dette publique italienne sera publié aujourd'hui. Le rejet est pris pour acquis, mais Pier Carlo Padoan est prêt à se mettre à l'abri. "L'Italie s'est engagée à faire la correction, je confirme que ce sera fait et cela lèvera tout doute sur la cohérence de l'Italie avec les règles", a déclaré Padoan à la fin de l'Ecofin.
BTP ET AVOINE SOUS PRESSION. SIX MILLIARDS DE BOT BIENTÔT DISPONIBLES
Les craintes de nature politique prédominent sur le marché obligataire : le spread Italie-Allemagne est repassé au-dessus de 190.
L'écartement du spread sur le segment 2 ans a également été marqué, atteignant 97 points de base passant de 90 à la clôture d'hier, de 87 à la clôture du vendredi 17 et 80 à la clôture du vendredi 10. Le rendement du BTP à 2,21 ans est stable à XNUMX h XNUMX.
Le spread France/Allemagne oscille autour de 77 points de base, contre 79 points de base ce matin, au plus haut depuis 2012. L'obligation transalpine à 1,087 ans a clôturé à XNUMX £.
Parallèlement, le rendement du Bund allemand à 2 ans reste proche du plus bas historique de -0,85%. L'obligation à 0,32 ans change de main à 112 %. En revanche, les obligations d'État grecques se redressent. Le rendement des obligations d'État à deux ans a chuté de 7,5 points de base à 9,50 %, hier matin il était de 6,98 %. Le rendement du 30 ans passe sous les XNUMX%, -XNUMX points de base.
Vendredi 24 février, le ministère de l'Économie proposera des BOT semestriels pour 6 milliards d'euros, contre un montant du même montant à échéance.
LES COMMISSIONS TRAHISSENT MEDIOLANUM
A noter dans le secteur financier la chute brutale et violente de Banca Mediolanum (-6,7%) qui a également entraîné Azimut (-3%) et Anima (-2,8%).
Les investisseurs ont réagi en vendant massivement après que le PDG Massimo Doris ait fourni des indications lors de la conférence téléphonique sur les attentes concernant les perspectives pour 2018 lorsque le nouveau calcul des commissions de performance sur une base annuelle devrait commencer. La banque a terminé 2016 avec un résultat net en baisse de 10% à 393,5 millions d'euros, en tout cas supérieur aux attentes du consensus.
Les banques toujours en baisse. Unicredit, qui clôturera l'augmentation de capital demain, perd 1,4, Banco Bpm -3,14%, Ubi -1% : Fitch abaisse sa note à BBB-. Intesa -0,1% : le conseil d'administration n'a pas traité le dossier Generali (-0,20%). Revenons aux banques, hors du panier principal, Carige -3,34%, Credito Valtellinese-2,98% et Credito Emiliano-2,95%.
SUPERSTAR DE L'INDUSTRIE : VOLANT MOTEUR BREMBO, RECORDATI ET FERRAGAMO
Hausse généralisée dans le secteur industriel. Le secteur automobile progresse, dans la lignée du secteur européen (+1,29%), tandis que l'accord entre Psa et GM sur Opel se rapproche. L'écurie Exor monte (+0,15%) : Fiat Chrysler +0,19%, Cbh Industrial +0,97% Ferrari -1,06%. Parmi les mid caps, Sogefi +2,45% et Carraro +1,59% Nouveau record pour Brembo (+2%) : les analystes de Kepler ont confirmé l'Achat, relevant l'objectif de cours à 69 euros contre 63 euros. Pour le reste, en liquide Buzzi (+2,58%) et Stmicroelectronics (+1,25%).
Le luxe en effervescence alors que la Fashion Week démarre. Selon les analystes de Bryan Garnier & Co, "la principale surprise qui ressort des résultats du secteur est la très forte reprise des ventes au quatrième trimestre (+5% en moyenne), la dynamique commerciale positive se poursuivant au premier semestre 2017" . La maison d'affaires a ainsi confirmé son achat sur Ferragamo (+1,22%) et Moncler (-0,06%) tandis que sur Tod's (-1,65%) la cote est restée vendeuse. Nouveau record absolu également pour Recordati (+1,7%).
STELLAR MONDADORI : +205% DEPUIS JANVIER. STALL SEULEMENT 24 HEURES
Grand jour pour Mondadori : +10,82% à 1,4580 euros. Depuis début janvier, la hausse est de 205 %. En 2019, le groupe d'édition vise à réaliser un chiffre d'affaires de plus de 1,3 milliard d'euros, à taille égale, un Ebitda ajusté d'environ 115 millions d'euros, un résultat net de 35 millions d'euros et une génération de trésorerie courante proche de 60 millions d'euros contre une situation financière nette. position d'environ 155 millions d'euros qui n'inclut pas l'impact d'éventuelles distributions de dividendes. Le Conseil d'administration se réunira à nouveau le 21 mars pour approuver le projet de comptes et les comptes consolidés au 31 décembre 2016, « au cours desquels, comme à l'accoutumée, les indications sur l'exercice en cours seront communiquées.
Le climat chez Sole 24 Ore a été tout autre : -1%, à 0,3535 euros. La capitalisation boursière est réduite à environ 16 millions d'euros. Le groupe d'édition a approuvé le Plan 2017-2020 qui vise à ramener l'Ebitda à une position positive de 2018 millions dès 19 (2020 millions en 45). Mais il a pris son temps, reportant toute résolution sur une éventuelle augmentation de capital au prochain conseil d'administration.
