La vraie nouvelle est que les records boursiers américains ne sont plus d'actualité. Hier, le Nasdaq, qui a clôturé à 8.162 0,2 (+2.943 %), et l'indice S&P (à 0,1 0,9, +2009 %) ont atteint de nouveaux sommets, sur la vague d'éléments plus positifs. La consommation s'envole (+0,2% sur le mois), la dépense par famille est remontée à son plus haut niveau depuis XNUMX, les foules qui pillent les magasins de jeans laissent des traces. En attendant, aucun signe d'inflation : l'indice des dépenses personnelles de consommation, indicateur tenu en haute estime par la Réserve fédérale, n'affiche que +XNUMX %. Au vu de ces prémisses, il est évident que la Banque Centrale confirmera la politique expansive qui a permis d'inverser la tendance des tarifs, même si, en vérité, l'économie réelle peine à s'accélérer.
AMBASSADEURS GLU TRUMP À PÉKIN
La locomotive américaine est cependant laissée seule pour pousser le convoi de la finance mondiale, y compris la Chine, où les ambassadeurs de Donald Trump sont attendus aujourd'hui pour ajouter d'autres pièces à l'accord tarifaire entre les deux superpuissances, qui se rapproche de plus en plus. Les données sur l'activité manufacturière du Dragon ont déçu ceux qui espéraient une reprise favorisée par les abondantes stimuli gouvernementales.
Le sentiment en Europe ne s'améliore pas, à en juger par l'humeur de plus en plus noire des opérateurs économiques, qui a chuté en avril pour le dixième mois consécutif. Toutefois, la vague populiste en Espagne n'est pas passée: récupérant ainsi les positions de l'euro, coté à 1,1184 contre la devise américaine.
Telle est la situation à la veille d'une journée pleine d'événements macro et d'entreprise.
LA CORÉE SOUFFRE, LE FESTIVAL DE TOKYO POUR L'EMPEREUR
Les bourses chinoises perdent mais peu après la publication des indices manufacturiers. Limites de dégâts de Shanghai (-0,1 %) ; les actions se sont moins bien négociées à Hong Kong (-0,8%). Le marché parie sur un nouvel assouplissement des conditions de crédit.
Cependant, le Kospi coréen continue de souffrir (-1,7%). L'Australie également en baisse (-0,8%).
ALPHABET MANQUE, WALT DISNEY CÉLÈBRE LES AVENGERS
La note la plus négative a plu à Wall Street avec la fermeture des marchés. De manière surprenante, Alphabet, la maison mère de Google, a enregistré une baisse importante de ses revenus à 29 milliards (contre 4 milliards). Le titre a laissé un généreux 30,06% sur le terrain après la Bourse.
Le marché continue de progresser, bien qu'à petits pas. En clôture, le Dow Jones marque +0,04%, Nasdaq +0,10%, S&P 500 +0,11%.
Sur 232 entreprises du S&P 500 qui ont déjà publié leurs résultats trimestriels, 78% dépassent le consensus, même si les revenus peinent (seuls 53% sont au-dessus des estimations pourtant conservatrices).
Walt Disney avance (+1,1%) après les débuts fulgurants de The Avengers : Endgame, qui a rapporté 1,2 milliard de dollars au box-office lors de son premier week-end. Mais les analystes ne sont pas emballés : le marché aime les bénéfices de Netflix, stables dans le temps, plus qu'une flambée épisodique.
L'HUILE S'ARRÊTE, LE SOJA SOUFFRE
La course au pétrole s'arrête : Brent à 71,5 dollars après l'avertissement de la Maison Blanche. Pendant ce temps, la bataille pour Anadarko fait rage aux USA : l'intervention de Warren Buffett dans le duel entre Chevron et Occidental se profile. Sur la piazza Afari Tenaris -0,8% Eni -1,6 %. Avance Saipem (+ 1%).
Parmi les matières premières, il convient de noter que le soja est tombé à son plus bas depuis novembre après que la Chine, le plus grand acheteur du monde, a réduit ses importations. De plus, les agriculteurs chinois prévoient d'augmenter la superficie de soja de 15 % cette saison. Plus généralement, il existe une grande abondance de stocks de soja dans le monde, par rapport à la consommation : les prochaines données sur les quantités présentes dans les stockages seront publiées dans 10 jours. C'est une mauvaise nouvelle pour l'Argentine, qui est à nouveau sous pression.
MADRID NOIR MAILLOT APRÈS LE VOTE
Brillant démarrage des marchés européens, après le vote espagnol et le report du verdict S&P sur la note italienne. Mais le sentiment positif a été de courte durée, pour refaire surface à Wall Street.
L'exception est Madrid, en baisse de 0,8% sur fond de difficultés à former un nouveau gouvernement.
BTP : 6,5 MILLIARDS D'ENCHÈRES DU TRÉSOR
Piazza Affari, en parfaite harmonie avec Paris et Francfort, a clôturé à +0,23%, dans l'attente du rendez-vous d'aujourd'hui avec l'adjudication des titres à moyen-long terme. Le Trésor propose un montant compris entre 5,25 et 6,5 milliards d'euros.
S&P a confirmé vendredi soir la note souveraine de l'Italie à BBB, deux crans au-dessus de la catégorie non-investment grade, avec une perspective négative. Le prochain rendez-vous avec l'agence est prévu fin octobre.
Après une matinée en territoire positif, les BTP ont effacé leurs gains, clôturant une séance avec une liquidité limitée à parité en raison du long jour férié.
Vers 17,30h10, l'écart de rendement entre l'Italie et l'Allemagne sur le segment 259 ans clôturait à 261 points de base, pas loin des 254 en fin de séance de vendredi dernier, après des fluctuations entre 261 et XNUMX points.
Le taux de référence à 2,59 ans est à 2,60%, soit le même niveau qu'à la dernière clôture, après un pic à XNUMX%.
Dans les enchères d'aujourd'hui, les rendements devraient augmenter pour l'obligation à 5 ans, s'échangeant à environ 1,75 % à la clôture, contre 1,71 % lors de la dernière adjudication, et légèrement en baisse pour l'obligation à XNUMX ans.
BANCA BPM MOUILLE, MORGN STANLEY FAIT LA PROMOTION DE MEDIOBANCA
A Piazza Affari, grâce à la baisse du spread, qui est tombé à 260 points de base, c'est tout le secteur bancaire qui est passé au premier plan. Banco Bpm se démarque (+3,6%) devant Ubi (+3,48%). Les grands noms tirent également leur épingle du jeu : Unicredit +2,4%, Intesa +2,06%.
Mediobanca a bien fait (+1,83%) : Morgan Stanley a relevé son objectif de cours de 10,3 à 11,1 euros, confirmant la recommandation de surpondération.
Fin mars, les banques italiennes avaient des obligations d'État nationales dans leurs portefeuilles pour une valeur de 395,674 milliards d'euros, plus ou moins le chiffre d'un mois plus tôt.
Dans le géré Services postaux italiens + 1%. Banca Generali + 1,1%.
Avio -0,6% : KeplerCheuvreux se couvre avec Buy.
Safilo
+3,3% après l'annonce d'une joint-venture en Corée du Sud avec Parma International.
Banque IFI (+3,7%) détache aujourd'hui 1,05 euro de dividende
Elle est montée Pierrel (+5,93%), suite à l'annonce que la société a reçu l'autorisation de mise sur le marché de l'Articaine d'Orabloc en Indonésie. Excellentes performances également pour Bialetti (+10,97%), après que l'entreprise a annoncé vendredi que le tribunal de Brescia avait approuvé les accords de restructuration. ty48
