Bourses prudentes en attendant la BCE de demain et la rencontre entre Angela Merkel et le Premier ministre Monti avec le bouclier anti-spread à l'ordre du jour en vue de l'Eurogroupe du week-end. Une conférence de presse est prévue à 16.30hXNUMX. Dans un entretien avec le Premier ministre italien, publié ce matin par le journal allemand Frankfurter Allgemeine Zeitung, Monti a réitéré son besoin d'une "mutualisation partielle de la dette" au niveau européen. Que fera Frau Merkel ? La chancelière allemande semble avoir prêté main forte à la position prise par la Finlande et les Pays-Bas contre le bouclier anti-propagation, mais une position tout aussi forte est venue de l'Union européenne pour protéger l'accord de l'UE.
Milan perd 0,88%, Paris 0,57% Francfort 0,56% et Londres 0,12%. Dans la ville, il tient la cour le scandale de la manipulation du Libor qui a englouti le géant Barclays et a conduit à la démission du puissant PDG Bob Diamond et qui a plongé tout le secteur bancaire européen dans la tourmente. Aux États-Unis, Wall Street est fermée pour les vacances du 4 juillet. Le spread bund btp est en hausse à 423 points de base et l'euro contre dollar passe sous 1,26.
Les attentes grandissent quant aux décisions de Mario Draghi lors de la réunion de demain sur les taux : le consensus vers une baisse d'un quart de point de pourcentage à 0,75% augmente, ramenant ainsi le coût de l'argent sous le seuil de 1% pour la première fois de l'histoire. Mais la politique monétaire des banques centrales est observée aux trois coins du globe : le gouvernement chinois pourrait réduire les exigences sur les réserves bancaires et on anticipe toujours une intervention de la Fed pour soutenir l'économie. Si hier les données macro américaines se sont avérées réconfortantes, le FMI international a averti des risques de revers : les Etats-Unis restent "vulnérables à la contagion d'une intensification de la crise de la dette dans la zone euro". Pour Standard & Poor's, la crise de la dette en Europe pourrait commencer à se stabiliser, grâce à l'accord conclu la semaine dernière par les dirigeants de la zone euro. Ce qui ne laisse cependant pas présager pour l'instant une réévaluation des jugements portés sur les pays européens. Pendant ce temps, l'agence de notation, avec les autres "sœurs des notations de solvabilité", s'est pourtant retrouvée dans le collimateur de l'ESMA pour les downgrades massifs des banques.
Sur le front macro, obji la zone euro enregistre un léger redressement du commerce de détail: en mai, le commerce de détail a augmenté de 0,6% par mois tant dans la zone euro (E17) que dans l'Union européenne (UE27), après -1,4% en avril dans les deux zones. Sur une base annuelle, les ventes au détail ont diminué de 1,7 % dans la zone euro et de 0,3 % dans l'UE.
Les industriels et les banques pèsent sur la Piazza Affari. Dans le rouge Unicredit, Mps et Intesa -2,04% qui cèdent du terrain après le lancement d'une émission obligataire sur l'Euromarché pour 1 milliard à destination des marchés internationaux.
Si les banques italiennes ne sont pas impliquées parmi les instituts du scandale du Libor, elles doivent cependant résoudre le problème des restructurations et des licenciements qui, sans la transposition de la réforme du fonds de solidarité toujours en attente sur la table des instances dirigeantes, ne peut poursuivre sur la voie de la restructuration prévue dans les plans. Et ils sont prêts pour des licenciements collectifs.
Parmi les pires du Ftse Mib Mediolanum -3,13%, Azimut -2,64%, Impregilo -2,57%, Generali -2%. Mediaset rebondit de +3,54%, meilleur titre du Ftse Mib, sur des rumeurs d'alliance sur la télévision payante avec Al-Jazeera ou Rtl. Autogrill en hausse de 3,37% suite à la cession par Adr du pôle retail (Gemina en hausse de 3,83%), Fiat +3,10%, Atlantia +1,17% et Snam +0,52% se préparent à sa première émission obligataire.
