« Le scandale Monte dei Paschi ? C'est le miroir des paradoxes et des anomalies italiennes. Une banque qui truque ses bilans, des auditeurs et des contrôleurs qui ne s'en aperçoivent pas, le ministre du Trésor qui ne trouve rien de mieux que de tirer sur la Banque d'Italie et la propagande politique qui spécule sur l'affaire avant que toutes les vraies responsabilités ne soient prises constaté. C'est un peu comme si après un braquage, au lieu d'arrêter les bandits, quelqu'un propose d'arrêter le commissaire parce qu'il ne l'a pas empêché. Ne nous faites pas rire. Est-il jamais possible que nous devions toujours faire pire que les autres ? Essayons plutôt de faire rapidement toute la lumière sur le scandale des Mps, mais sans nous laisser séduire ni par Grillo ni par Grilli. Et capitaliser sur les meilleures pratiques internationales en cas de crise bancaire ».
Face au cyclone MPS Giacomo Vaciago, économiste brillant et souvent à contre-courant ainsi que professeur de politique monétaire à l'Université catholique de Milan, est un fleuve en pleine crue. Écoutons ça.
FIRSTonline - Professeur Vaciago, l'affaire Mps grossit d'heure en heure et l'effondrement de l'action en Bourse parle de lui-même : quelles sont, selon vous, les premières réflexions et que faire au plus vite ?
VACIAGO – Il me semble que dans ces cas, l'expérience internationale acquise au cours de ces années de crise suggère au moins quatre points forts. Premièrement : lorsqu'une banque, surtout une grande, entre en crise, elle doit être sauvée sans si ni mais. Malheur de le laisser échouer. La seule fois où, le 15 septembre 2008, l'inverse s'est produit avec la faillite de Lehman, le monde entier en a payé le prix, car la crise financière des prêts hypothécaires limités aux subprimes est soudainement devenue systémique. Il faut donc économiser les Mps à tout prix, mais de la bonne manière.
FIRSTonline – Et c'est comment ?
VACIAGO – Comme ils l'ont fait à Washington, Londres et Stockholm. Face à des crises aussi graves, une grande banque doit être sauvée par une nationalisation temporaire – et je répète : temporaire –. Il ne faut pas avoir peur des mots ni devenir prisonnier des idéologies : lorsqu'ils ont décidé la nationalisation partielle et temporaire des banques, ce n'est pas que les USA, la Grande-Bretagne et la Suède sont subitement devenus fous ou étatistes. Ne plaisantons pas : plutôt que de prêter de l'argent avec des obligations Tremonti ou des obligations Monti à une banque qui ne sait même plus à quoi ressemble Monte dei Paschi, il vaut mieux suivre la voie la plus linéaire. C'est-à-dire : l'État entre et nationalise la banque pendant un certain temps et en sort dès que la banque est réhabilitée et debout.
FIRSTonline – Mais nationaliser Monte dei Paschi aujourd'hui serait un peu comme faire un baluchon à Sienne et dévaloriser l'énorme travail de réhabilitation et de reconstruction qu'Alessandro Profumo et Fabrizio Viola ont réalisé ces derniers mois : voulons-nous tout jeter ?
VACIAGO - Au contraire. Nationaliser ne signifie pas nier la qualité du travail de la nouvelle garde. Le gouvernement pourrait très bien nommer Profumo et Viola commissaires extraordinaires de Monte.
FIRSTonline - Professeur, le gouvernement a démissionné et nous sommes en pleine campagne électorale : êtes-vous pleinement habilité à nationaliser le MPS et à nommer des commissaires ?
VACIAGO – C'est un aspect important mais c'est aussi l'occasion de rappeler le troisième point qui doit inspirer la gestion de la crise de Monte. Quel spectacle indécent de voir le ministre du Trésor Grilli attaquer la Banque d'Italie et quelle spéculation politique sordide. Quelle image donnons-nous de l'Italie au monde à cette occasion ? Nous risquons de perdre d'un coup toute la crédibilité internationale retrouvée l'année dernière. Est-il possible que la classe dirigeante de ce pays béni ne comprenne pas que, lorsque la maison brûle, le travail d'équipe est obligatoire ? Les comptes se régleront plus tard, mais maintenant nous devons nous affronter. Quand ils ont renfloué les banques américaines, la Maison Blanche, le Trésor américain et la Fed
ils se déplaçaient en parfaite harmonie. Idem en Grande-Bretagne. Seulement on n'apprend jamais rien.
FIRSTonline – Alors, vous dites : sauvez Mps, nationalisez-le temporairement et faites équipe. Droite?
VACIAGO - Oui, mais il y a un quatrième point qui n'est pas moins important.
FIRSTonline - Qu'est-ce que ce serait?
VACIAGO - L'évaluation immédiate de toutes les responsabilités, mais en partant de la tête et non de la queue. Quand il y a un braquage de banque, le commissaire ne s'arrête pas parce qu'il ne l'a pas empêché : d'abord, les bandits sont arrêtés. Ou non?
FIRSTonline – Êtes-vous en train de dire que la Banque d'Italie – contrairement à ce que pensent Tremonti et Grilli – n'a aucune responsabilité et qu'elle ne pouvait pas savoir ce qui se passait réellement en 2009 et 2010 à Sienne ?
VACIAGO - Nous verrons cela. Je ne veux pas faire des défenses non critiques et préventives de la Via Nazionale, qui n'en a pas besoin. Mais vous ne pouvez pas rendre justice à un kilo. Tout d'abord, nous devons comprendre ce qui s'est réellement passé à Sienne : le cas de Monte dei Paschi est-il ou non le même que celui de Parmalat ? Y a-t-il eu fraude et fausse comptabilité? Qui sont les responsables du matériel ? La direction ou aussi les commissaires aux comptes et les commissaires aux comptes ? Y a-t-il eu négligence ou connivence ? Quant à la Banque d'Italie : y a-t-il eu des inspections en 2009 et 2010 et à quelles conclusions sont-elles parvenues ? Autant de questions qui n'ont toujours pas de réponse précise mais qu'ils devront avoir très prochainement. La justice doit suivre son cours sans regarder personne dans les yeux. Mais attention aux chichis et aux pâtisseries italiennes.
FIRSTonline – Dans un pays normal, que se serait-il passé ?
VACIAGO – Lundi dernier, après avoir recueilli toutes les informations, le ministre du Trésor aurait pris une décision et l'aurait communiquée aux marchés. C'est comme ça qu'on fait dans les pays normaux : quand il y a un problème, il y a un gouvernement qui le résout.
