Après la longue charge, Taurus a besoin de reprendre son souffle. En d'autres termes, métaphoriquement parlant, les traders tentent de récolter les bénéfices du rallye déclenché par la perspective de la paix commerciale imminente et de la baisse des taux d'intérêt. Ainsi les cours boursiers en Asie ralentissent, mais la correction à la baisse des obligations et autres valeurs refuges se poursuit presque partout, face à une plus grande propension au risque.
SCHOLZ AU FT : COMPLÉTER L'UNION BANCAIRE
Mais l'actualité du jour concerne l'Europe. Dans une intervention au Financial Times, le ministre allemand des Finances, Olav Scholz, ouvre pour la première fois la perspective d'une garantie commune sur les dépôts bancaires, l'élément le plus important nécessaire pour compléter l'Union bancaire. « La nécessité de compléter l'union bancaire – écrit-il – est indéniable. Après des années de discussions, le moment est venu d'en finir » aussi parce qu'avec le Brexit l'Europe va perdre sa principale place financière, la City de Londres, qui devra répondre par une plus grande intégration dans le système financier européen. Un tournant historique, même s'il n'est pas clair si et comment l'idée de Scholz est partagée par Angela Merkel et le reste du gouvernement. Mais la nouveauté signale néanmoins que quelque chose (grâce aux difficultés de Deutsche Bank) bouge enfin : mieux vaut tard que jamais.
Actions faibles ce matin en Asie : le Nikkei de Tokyo gagne 0,1%, le Hang Seng de Hong Kong est à parité, le CSI 300 de Shanghai et Shenzhen perd 0,3%, le Kospi de Séoul gagne 0,2%.
Le rendement de l'obligation japonaise à dix ans a augmenté de six points de base à -0,08 %, un niveau jamais vu depuis six mois. Le bon du Trésor à 1,85 ans est ressorti à 0,32% et le Bund à -XNUMX%.
L'or a enregistré hier l'une des plus fortes baisses quotidiennes de ces dernières semaines, -1,7 % à 1.485 XNUMX $ l'once.
Le taux de change dollar-yuan a chuté pour la septième séance consécutive, passant sous le seuil psychologique de 7.
DEVOIRS: TRUMP VEUT SIGNER DANS L'OHIO, XI AUGMENTE LE PRIX
Dernières escarmouches entre les Grands avant la probable signature d'accords commerciaux. Pékin demande l'annulation des taxes (125 milliards de dollars) imposées par Washington début septembre. C'est le prix demandé pour se conformer à la demande de Donald Trump de signer les accords aux USA, dans l'Ohio ou l'Iowa. Le président Xi, conscient du poids électoral de la demande, en aurait fait monter le prix.
Wall Street a regardé les grandes manœuvres presque immobiles : Dow Jones +0,11%, S&P 500 -0,12%. NASDAQ +0,02 %.
UBER THUD SUR WALL STREET, LE PÉTROLE RETIENT
A noter le bond d'Adobe +4,25% après les brillants résultats du producteur Photoshop. Le krach d'Uber (-9,85%) après les pertes du trimestre a été bien plus lourd.
Le pétrole Brent à 62,7 dollars le baril, en baisse de 0,5%, après trois séances consécutives de gains.
L'euro gagne 0,5% face au dollar, à 1,107. La livre a peu bougé à la veille des communications de la banque centrale de Grande-Bretagne. Aujourd'hui Boris Johnson, après avoir rendu visite à Elizabeth II, devrait retourner à Downing Street et prononcer le discours d'ouverture de la campagne électorale.
ARCELOR BRILLE APRÈS LA DÉCHIRURE SUR L'ILVA
La musique n'a pas changé hier dans le Vieux Continent. Les bourses européennes avancent, à un rythme réduit mais constant, pour la quatrième journée consécutive dans l'attente de la paix tant attendue sur les tarifs. Il n'y a pas de fil conducteur pour expliquer la hausse si ce n'est le sentiment que sur le front commercial, le pire semble être derrière nous. Mais il est probable qu'aujourd'hui les listes s'ouvriront sous le signe de la prudence. Entre-temps la déchirure sur l'Ilva elle n'a pas nui à Arcelor Mittal qui, après la rupture, a réalisé une hausse de 6% en deux jours (+2,2% hier).
LVMH BRISE LE MUR DES 200 MILLIARDS D'EUROS
Piazza Affari a clôturé en hausse de 0,23%, à 23.364 XNUMX points.
Au troisième trimestre, le PIB a augmenté de 0,1 % en rythme trimestriel, confirmant la tendance des trois trimestres précédents. La hausse tendancielle du troisième trimestre est de +0,3% et la croissance acquise pour 2019 s'établit à +0,2%.
Le meilleur tarif est celui de Paris (+0,4%) dans le sillage de la marche LVMH (+0,7%). Le géant du luxe a fêté hier le cap des 200 milliards d'euros de capitalisation, à la deuxième place en Europe derrière Royal Dutch Shell (+0,85%).
Madrid (-0,14%) et Zurich (-0,57%) reculent. Londres monte (+0,26%).
UN BITCOIN BASÉ SUR LA BCE ? POURQUOI PAS?
Même l'Union européenne, comme la Chine, pourrait envisager le lancement d'une monnaie numérique publique, d'après ce qu'a révélé un projet de document élaboré par la présidence finlandaise vu par Reuters qui invite la zone euro, suite au projet de Facebook, très critiqué. par les régulateurs, d'introduire une monnaie privée et de développer une approche commune des crypto-monnaies, incluant l'éventuelle interdiction des projets jugés trop risqués.
LES RENDEMENTS DU BUND MONTENT. BTP PLUS DE 1%
La course aux valeurs refuges est interrompue, le spread est ramené en dessous de 131 points : le rendement du Bund allemand à dix ans est remonté à -0,31%, sur des niveaux jamais vus en juillet. Fin octobre, toutefois, le pourcentage d'obligations d'État de la zone euro à rendement négatif était tombé à 62 %, contre 69 % fin septembre. D'un mois à l'autre, il s'agit de la première baisse depuis avril.
Les rendements du Bund ont été déprimés par la baisse similaire des bons du Trésor américain suite à l'amélioration inattendue de l'indice ISM non manufacturier américain. le rendement des bons du Trésor à 1,87 ans a atteint 20 %, son plus haut depuis la mi-septembre, et celui des obligations d'État allemandes à XNUMX ans est devenu brièvement positif pour la première fois depuis juillet.
Le rendement du BTP à dix ans a de nouveau augmenté pour la première fois à plus de 1% (1,017%).
COMPRÉHENSION, ENREGISTREMENTS UTILES. LES BANQUES AU PLUS HAUT DEPUIS MAI
Hier, les banques ont soutenu la hausse : l'indice FTSE des banques italiennes (+1,5 %, 9.200 XNUMX points) a atteint de nouveaux plus hauts depuis début mai grâce à résultats trimestriels positifs de FinecoBank (+1,7%) sur des prix jamais vus depuis 2016 (71% sur les 12 derniers mois) et Intesa Sanpaolo +1,7% (résultat net égal à 1,044 milliard, ratio Npe à 7,6%, en baisse de 13% par rapport au début de l'année), publié en début d'après-midi.
Unicredit fait encore mieux (+1,65%). Monte Paschi (+4,4%) décolle à la veille des comptes.
Le gain du compartiment depuis le début de l'année s'élargit à +21,0%, quasiment en ligne avec les +22% enregistrés par l'indice Eurostoxx50.
Depuis un mois, une brillante ruée des banques italiennes vers les secteurs les plus vertueux s'est amorcée : l'indice de référence a en effet gagné 13,5% contre les +6,5% accumulés par l'Eurostoxx50.
AZIMUT SUPERSTAR, BUFFETT DÉFEND MINALI
Azimut +3,45% après la publication des données trimestrielles. La société a clôturé les neuf premiers mois avec un bénéfice net consolidé de 247 millions d'euros, +120% sur une base annuelle.
Parmi les compagnies d'assurance, Cattolica laisse 0,6% dans le champ : l'actionnaire Warren Buffet se dit déçu par le changement de direction la semaine dernière. L'oracle d'Omaha en parle dans un mail envoyé directement au directeur général Carlo Ferraresi, un manager auquel l'ex-PDG de Cattolica Alberto Minali a été délégué.
SAIPEM MÈNE LA CHARGE ÉNERGÉTIQUE
Autre thème fort de la séance, les compagnies pétrolières.
Saipem (+3%) pourrait bientôt conclure une importante réorganisation de l'entreprise, avec la scission de l'activité de forage. La liste des partenaires potentiels pourrait inclure Helmerich and Payne, Patterson-Uti et Pioneer Energy Services, toutes des entreprises américaines du secteur du forage. Des contacts seraient également pris avec Transocean.
Eni+1,60%. L'Angola a formé un consortium de cinq compagnies pétrolières internationales, dont ENI et Chevron, pour développer le gaz naturel liquéfié (GNL) pour son usine de soja. Le projet du consortium aura un coût initial de 2 milliards de dollars
Ténaris +1 %. Goldman Sachs a abaissé son objectif de cours à 20,6 $.
FCA ET MOODY'S AMÉLIORENT LES PERSPECTIVES
FCA toujours en hausse (+0,6%) : Moody's a amélioré la perspective sur la note du groupe automobile de 'positive' à 'stable', confirmant la note Ba1, suite à l'annonce du plan d'intégration avec Peugeot.
Ferrari (-2,7%) corrige après le rallye suivant les comptes.
MOTEURS À DEUX CHIFFRES, PIAGGIO ACCÉLÈRE
Sesa +0,5%. L'entité émettrice de Tip a finalisé l'acquisition de 100% du capital social de Pico, société active dans l'offre de solutions logicielles Digital Media, partenaire historique d'Adobe, avec un chiffre d'affaires au 31 décembre 2018 d'environ 20 millions d'euros.
Piaggio +3,47% le jour de l'ouverture du salon de la moto. Le marché des deux-roues a renoué avec une croissance à deux chiffres en octobre, tant en Italie qu'en Espagne. En Italie, la croissance des véhicules de plus de 50 mètres cubes a été de 11 %, en Espagne de 12 %. Le président de Piaggio, Roberto Colaninno, a déclaré : « Nous avons fait bien plus que ce que nous pensions : en termes de résultats, de technologie et de produits. Nous avons fait encore plus en tant que présence mondiale, toujours à partir de Pontedera et donc d'Italie ».
Bien sûr, l'Allemagne est maintenant d'accord pour que les fonds de l'UE soient destinés aux clients des banques en faillite… il y a la Deutsche Bank qui est sur le point d'exploser !!!!!