Une dévaluation de 9,3 milliards d'euros. Plus de nettoyage sur la Piazza Cordusio, ou plutôt sur la Piazza Gae Aulenti après le déménagement d'Unicredit dans l'imposante tour A de la Porta Nuova. En 2011, le groupe avait déjà entamé une maxi dévaluation de 10 milliards, et maintenant la valeur des écarts d'acquisition au bilan est pratiquement nulle, à 3,5 milliards, au niveau de 2004. L'intention est de préparer le terrain pour la reprise qui, cependant, Federico Ghizzoni lui-même l'a avoué lors de la présentation des comptes 2013 et du plan stratégique 2013-2018, je ne "me trompe pas que c'est facile". Ghizzoni espère pouvoir ramener à la maison un bénéfice d'environ 2014 milliards en 2, après 2013 clôturé avec une perte nette de 14 milliards, en raison non seulement des dépréciations sur les écarts d'acquisition mais aussi des provisions supplémentaires sur les prêts, qui ont augmenté de 46,8, 13,7% à 10 milliards. Dans tous les cas, un dividende de XNUMX centimes est envisagé, même si un scrip qui, selon les termes de Ghizzoni, "donne une chance de plus, pour certains actionnaires, cela peut être plus pratique".
Pour Unicredit, le bénéfice de la valorisation de la participation dans Bankitalia s'est élevé à 1,4 milliard avant impôt, comptabilisé au compte de résultat dans la rubrique des bénéfices nets des participations au quatrième trimestre 2013. Mais si à l'issue des investigations en cours par les autorités il apparaîtra que la valorisation sera faite selon la méthode de la mise en équivalence (et non du compte de résultat), la perte nette du groupe sera supérieure de 1,2 milliard sur le trimestre et sur l'année complète.
Les provisions, a expliqué le groupe, ramènent le ratio de couverture de trésorerie à 52%, les niveaux d'avant-crise et les niveaux de la moyenne des banques européennes. En vue des prochains stress tests européens.
Si la reprise arrive, elle sera probablement tirée par l'Allemagne et l'Europe centrale et orientale car, a rappelé Ghizzoni, "nous ne sommes pas que des Italiens". En Italie, la situation du crédit est ce qu'elle est et Unicredit dans ses prévisions reste plus prudente que le FMI, estimant une perte de PIB de 0,8 %.
En Italie, le plan d'affaires prévoit de poursuivre la vente des prêts non performants en soutien à la réduction des risques. De plus, le groupe a établi un portefeuille non essentiel en avril 2013 pour séparer les segments d'activité jugés non liés à la sorcellerie. Un portefeuille de 87 milliards (à fin décembre 2013), qu'on ne peut qualifier à proprement parler de bad bank, car il comprend non seulement des créances douteuses (67%) mais aussi des créances saines (33%). Un portefeuille ségrégué qui emploiera 1.100 XNUMX personnes et qui disposera d'un reporting interne trimestriel qui sera communiqué au marché. En attendant, Ghizzoni a précisé que le véhicule des crédits restructurés "ne s'est pas évanoui".
En Europe centrale et orientale, Unicredit vise à « investir dans les marchés de croissance et à rationaliser la présence géographique », augmentant l'allocation du capital dans la zone de 23 à 30 % sur le plan 2013-2018. La banque en Ukraine est en vente, pour laquelle "des provisions ont été constituées pour environ 600 millions, car il y a des négociations en cours et elle est à vendre".
Unicredit joue aussi le joker. A confirmé la prochaine introduction en bourse de Fineco en 2014. Dans le cadre de la gestion du portefeuille également la vente potentielle d'Unicredit Credit Management Bank (UCCMB). Globalement, à partir de ces initiatives et d'autres (Ghizzoni n'a pas voulu répondre à une éventuelle introduction en bourse sur Pioneer), l'objectif est de dégager un bénéfice d'environ 30 points de base de capital. Cependant, ils ne sont pas encore pris en compte dans le Plan stratégique.
Enfin, en termes d'objectifs, la banque vise à réaliser un bénéfice de 2018 milliards d'euros en 6,6 avec un rendement du capital tangible (rote) de 13% et à répartir un pay-out moyen d'environ 40% sur l'ensemble de l'arc du floor . En outre, les projets de révision du modèle d'entreprise de la banque commerciale d'UniCredit en Italie, en Allemagne et en Autriche prévoient une réduction des effectifs d'environ 8.500 2018 unités d'ici 5.700, dont plus de 0,3 2016 licenciements supplémentaires en Italie. Les économies seront de 0,7 milliard d'euros en 2018, et de 650 milliard d'euros de manière récurrente à partir de 2016, y compris l'effet des coûts de restructuration supplémentaires d'environ 1.500 millions d'euros à comptabiliser en 10. Les coupes toucheront également l'Allemagne, 900 12, près de XNUMX% des salariés du pays, qui ont déjà été conventionnés avec les syndicats, et XNUMX en Autriche, soit près de XNUMX% du total.
En termes d'exigences en fonds propres, le Cet1 s'est établi à 10,4% phasé (9,4% anticipant pleinement les effets de Basile3) et le groupe a exclu la possibilité d'une augmentation de capital. L'objectif pour 2018 est de 10% Cet1, anticipant pleinement les effets de Bâle 3.
