Pétrole, taux, banques et un peu de télé. La liste des ingrédients pour une finale d'année qui promet des nouveautés, pas toujours évidentes, est longue. La veille de la réunion des banquiers de la Fed, en conclave à partir de ce soir pour donner son feu vert à la hausse du coût de l'argent, a été agitée par le pétrole, qui a atteint un plus haut depuis 18 mois après l'accord entre producteurs OPEP et hors OPEP . L'accord, destiné à accélérer le retour de l'inflation, a eu un effet immédiat sur les rendements des obligations d'État américaines, qui ont bondi au-delà du seuil de 2,5 % pour la première fois depuis octobre 2014, et sur le dollar, en raison du freinage pour la première fois moment de l'ère Trump, craignant que la Fed ne signale dans sa déclaration finale de demain que la devise est montée trop haut.
C'est le scénario macro dans lequel s'ouvrent des matches importants, sinon décisifs pour l'équilibre financier du Bel Paese. En attendant des nouvelles sur le front de Monte Paschi, première urgence pour le nouveau premier ministre Paolo Gentiloni, l'attention se porte sur le nouveau plan d'affaires d'Unicredit en soutien à l'augmentation de capital de 13 milliards, qui est déjà garantie et qui va changer la structure de l'actionnariat, avec la descente des Fondations. Le plan a été précédé par la vente de Pioneer à Amundi, le pur-sang de la finance française. Et les nouveaux associés pourraient arriver de Paris qui répondront à l'appel du PDG Jean-Pierre Mustier.
Entre-temps, de manière surprenante, Vincent Bolloré a rompu le délai en annonçant le rachat de 3,01 % de Mediaset avec l'intention de porter à « une participation qui, dans un premier temps, pourrait représenter entre 10 et 20 % du capital ». Une prise de contrôle en plein essor, accuse Fininvest, qui n'a pas été informée des intentions de l'ancien allié. Mais aussi un nouvel élément qui ajoute du suspense au cadre politique déjà mouvementé.
LISTES DE PRIX EN ATTENTE POUR LA FED. TRUMP ATTAQUE LOCKHEED
Meteo Borsa, quant à lui, prévoit des temps incertains sur les listes de prix. Des averses soudaines sur les actions et les obligations ne sont pas exclues. Les bourses asiatiques ont peu bougé, attendant les mouvements de la banque centrale américaine. Tokyo commence à clôturer en hausse de 0,5 %. Séoul et Mumbai sont en hausse de 0,2 %. Les marchés boursiers chinois sont en légère baisse, malgré les données macroéconomiques positives. La production industrielle a augmenté plus que prévu en novembre (+6,2 % sur un an). Les ventes au détail ont grimpé de 10,8 %, la plus forte hausse depuis décembre 2015. Hong Kong a chuté de 0,1 % et Shanghai de 0,2 %.
Fermeture incertaine également pour les marchés américains. La hausse des prix du pétrole a favorisé le Dow Jones +0,12%. En baisse l'indice S&P 500, qui perd 0,2%, le Nasdaq -0,75%. Dans les médias, Viacom est en chute libre (-9%) après l'arrêt de la fusion avec CBS : l'actionnaire majoritaire des deux sociétés ne veut plus aller de l'avant avec le projet. Forte baisse des actions de la Défense après que le président élu Donald Trump a rejeté le nouvel avion de chasse F35 avec un tweet, écrivant que le programme doit être revu car les coûts sont hors de contrôle : Lockheed Martin -2,4 %.
VOLEZ LE BRUT. EXXON CÉLÈBRE LA NOMINATION DE TILLERSON
En grande preuve Exxon Mobil : +2,2% au-dessus du seuil des 90 dollars. Outre le rallye du pétrole, le titre profite de la nouvelle selon laquelle Donald Trump nommera ce matin Rex Wayne Tillerson, ancien numéro un du géant pétrolier, secrétaire d'Etat. Tillerson est l'homme d'affaires américain le plus proche de Vladimir Poutine avec qui il avait signé un méga accord pour l'exploration de gisements dans l'Arctique bloqué par l'embargo décidé par Barack Obama.
Ce matin, les prix du pétrole ont peu bougé après le rebond d'hier : Brent s'échange à 55,81 dollars le baril (+0,2%), Wti à 52,70 (-0,1%). La mèche du nouveau bond en avant de l'or noir a été allumée par les producteurs hors OPEP (entre autres Mexique, Oman, Azerbaïdjan) qui ont signé samedi dernier, sous la houlette de la Russie, un accord avec l'Arabie saoudite pour la réduction de la production de 558 300 barils d'or huile par jour à partir de janvier prochain. Plus de la moitié du "sacrifice" est fait par Moscou (-1,2 barils), déjà créateur et garant du précédent accord entre l'Iran et l'Arabie saoudite qui avait conduit l'Opep à réduire de XNUMX million de barils.
Ainsi se crée une situation inédite pour le monde troublé de l'or noir : un accord qui concerne un peu plus de 60% des réserves pétrolières de la planète, peut-être même plus si l'on pense que la Norvège entend s'adapter à la nouvelle alliance. Le pétrole américain, qui pourrait jouer un rôle perturbateur sur les marchés, reste hors jeu : à ces niveaux de prix, le pétrole de schiste américain devient moins cher, notamment en raison des énormes progrès qui ont permis de baisser les coûts de production en dessous de 50 $.
ENI AU TOP GRÂCE À L'ACCORD AVEC ROSNEFT
Les stocks de pétrole sont en hausse. A Paris Total a marqué une hausse de 1,3%, à Amsterdam Royal Dutch Shell +1,5%, à Londres BP +0,8%. Le pétrole et le gaz Stoxx gagnent plus de 2 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis juillet 2015. Des actions telles que Tullow Oil, Petrofac et Eni sont parmi les meilleures du panier avec des hausses comprises entre 3,5 et 9,5 %.
En effet, parmi les titres les plus populaires figure Eni (+3,72%). Ce ne sont pas seulement les flambées des prix du pétrole brut qui ont soutenu le chien à six pattes, mais aussi l'accord annoncé pour vendre 30 % du champ égyptien de Shorouk (gaz) au russe Rosneft pour 2,8 milliards de dollars et l'appréciation des analystes pour les dernières opérations (la vente d'une part du gaz et des gisements égyptiens au large du Mozambique.
Banca Imi, à la veille de l'Investor Day d'aujourd'hui à New York, a relevé son jugement à Buy from Hold, portant le prix cible à 17,40 euros contre 13,90 euros. Moody's a confirmé la notation Baa1 avec perspective stable. L'agence de notation explique que la décision "reflète son potentiel de croissance positif en amont et les améliorations anticipées de ses flux de trésorerie grâce à ses nouveaux actifs de fabrication à faible coût et à la hausse des prix du pétrole".
Tenaris (+2,72%) et Saipem (+2,92%) ont également progressé avec Eni. Trevi Finanziaria (+13,10%) mérite une note à part : la filiale Drillmec a annoncé hier des contrats de 160 millions de dollars pour des travaux dans le domaine pétrolier en Amérique latine et au Moyen-Orient. Trevi est engagé dans la restauration du barrage de Mossoul, endommagé par le conflit.
TOP BUSINESS PLACE, AMÉLIORER LA DIFFUSION
Piazza Affari était hier la meilleure Bourse européenne, la seule à clôturer en territoire positif. Les contrats à terme n'ont pas beaucoup bougé en vue de l'ouverture européenne. A Milan, le Ftse Mib gagne 0,42% tandis que les autres principaux indices subissent une baisse : Londres -0,92%, Francfort -0,12% et Paris -0,07%.
La menace de déflation dans la zone euro a largement disparu, mais les pays du bloc ont encore besoin d'un coup de pouce pour ramener l'inflation vers l'objectif de la BCE d'environ 2 %. C'est l'avis du membre du conseil d'administration de l'institut central européen, Benoit Coeure. Répondant à certaines questions via Twitter, Coeure a également expliqué que la "monnaie hélicoptère", ou l'idée de distribuer l'argent de la BCE directement aux citoyens, est un concept destiné à brouiller la frontière entre la politique monétaire de Francfort et les politiques budgétaires des différents gouvernements.
L'écart entre Btp et bund est tombé à 160 points de base, contre 168 vendredi, après la fermeture éclair de la crise gouvernementale. Le 2,07 ans se négocie à 30 %. La tendance haussière des rendements des obligations extra-longues se poursuit, tant sur le Btp 12 que sur les Bund et Bono de duration similaire. Le Trésor a placé hier les bons du Trésor à 0,190 mois à un rendement moyen pondéré de -XNUMX %.
MUSTIER LANCE AUGMENTATION ET ANNONCE DES REDUCTIONS
Outre le pétrole, les banques sont toujours au centre de l'attention sur la Piazza Affari. Observation particulière d'Unicredit qui hier après-midi a renversé son cours en clôturant de 3%. Le plan de restructuration du groupe a été dévoilé au marché ce matin à Londres : une augmentation de capital de 13 milliards sous option, entièrement garantie par un consortium mené par UniCredit Cib, Morgan Stanley et Ubs en tant que conseil en structuration. Le pool comprend également, en tant que co-coordinateurs mondiaux, Bofa Merrill Lynch, Jp Morgan et Mediobanca, tandis que Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs et HSBC sont co-coordinateurs mondiaux et co-teneurs de livres. Le meeting pour le feu vert à l'opération est convoqué le 12 janvier. Les actionnaires devront également se prononcer sur la proposition de regroupement des actions ordinaires et d'épargne dans la proportion d'une action nouvelle pour 10 détenues.
Le plan prévoit 6.500 2019 licenciements nets supplémentaires d'ici 14, pour une réduction nette totale des effectifs d'environ 1,1 8 unités. Les économies en termes de frais de personnel se sont élevées à 3,545 milliard. Le PDG Jean-Pierre Mustier s'est présenté à l'Investor Day à Londres avec des cessions déjà annoncées pour plus de XNUMX milliards d'euros dont la cession de Pioneer à Amundi pour XNUMX milliards.
MPS SOUMET LA DEMANDE A LA CONSOB
Banca Monte Paschi a clôturé hier en cours (+3,7%) après le krach de vendredi (-10,55%) sur la vague de rumeurs sur le non au report demandé à la BCE pour l'augmentation de capital. A partir de jeudi, la Banque entend lancer la réouverture de l'offre aux porteurs d'obligations et le placement privé d'actions nouvelles auprès des investisseurs ayant manifesté leur intérêt ces dernières semaines (à commencer par le Qatar). Dans cet objectif, le conseil d'administration se réunira mercredi, alors que toutes les autorisations nécessaires devraient être arrivées pour la réouverture de l'exercice de 'liability management', c'est-à-dire l'extension aux clients particuliers du plan de conversion volontaire en actions pour environ 2 milliards.
Parmi les autres banques, Intesa -0,6%, Banco Popolare -0,7%, Ubi +1,2%. Parmi les compagnies d'assurance, Generali a progressé de 0,2% : Barclays a abaissé sa recommandation d'Equal Weight à Underweight, mais a relevé l'objectif de cours à 13 euros contre 11,30 euros.
VI VENTES : DANS MEDIASET JUSQU'À 20 %
La bataille pour Mediaset (-1,2%) démarre ce matin sur la Piazza Affari après la "déclaration de guerre" de Vivendi (au sens de Fininvest). L'entreprise française soutient que "l'intérêt stratégique du partenariat industriel annoncé le 8 avril 2016 va au-delà des enjeux du litige en cours sur Mediaset Premium".
Par conséquent, la note continue, "Vivendi annonce avoir franchi aujourd'hui le seuil des 3% du capital de Mediaset et en détient désormais 3.01%". Par ailleurs, la société annonce son intention de continuer à acheter des actions Mediaset en fonction des conditions de marché, pour devenir, dans la mesure du possible, le deuxième actionnaire industriel de Mediaset, avec une participation qui, dans un premier temps, pourrait représenter entre 10 % et 20 % du capital de Mediaset ».
LE TWEET DU PRÉSIDENT DES ÉTATS-UNIS BRISENT LEONARDO
Parmi les valeurs industrielles, Fiat Chrysler se démarque (+1%). Ralentissement de Leonardo, qui termine en baisse de 0,3% après le tweet de Donald Trump dans lequel le nouveau président américain a critiqué le nouvel avion de chasse F35, affirmant que les coûts sont hors de contrôle. Bonne hausse pour Yoox (+0,9%).
