Le début de mois s'annonçait sur les chapeaux de roues, mais le bilan s'est clôturé sur des performances négatives pour les bourses européennes. Le pire a été Milan, qui a chuté de 3,3 % sous la pression de la crise interminable des banques. Mais pas toutes : on retrouve les banques parmi les plus performantes, d'Ubi en hausse de 23% à Banco Bpm en hausse de 14,7%. Le relais passe désormais à Unicredit (-8%) qui dévoilera aujourd'hui le prix d'offre des actions nouvelles dans le cadre de la plus majestueuse (et exigeante) augmentation de capital jamais réalisée en Italie. Quant à Intesa (-1,2 %), elle finalisera entre samedi et dimanche l'offre sur Generali (-1,1 %), autre sujet très brûlant en février.
LA MAISON BLANCHE ATTAQUE L'ALLEMAGNE : L'EURO MONTE
Mais la grande déception vient d'outre-mer. Wall Street, contrairement à il y a un an, a terminé le mois en territoire positif. Mais le rassemblement à l'image de Trump trahit, du moins en partie, les attentes : l'euphorie suscitée par les réductions d'impôts a cédé la place aux inquiétudes concernant le protectionnisme triomphant. Et la fermeture des frontières a compromis la lune de miel entre une partie de Wall Street et la Maison Blanche.
Hier, les pays ayant un excédent positif vis-à-vis des Etats-Unis se sont retrouvés dans le viseur du président, accusé de "manipuler le taux de change" (voir Chine et Japon) ou de profiter de la faiblesse de l'euro pour envahir les marchés américains (Allemagne) . Le résultat? La baisse du dollar (-0,84%) contre les principales devises, plus de 1,08 contre l'euro. Nouvelle douche froide sur les espoirs européens. La parole revient aujourd'hui à la Fed, mais Janet Yellen, contrairement au président, ne devrait pas réserver de surprises.
HONG KONG RÉOUVRE EN ROUGE. BRUIT DE NINTENDO À TOKYO
Les actions asiatiques attendant prudemment les décisions de la Fed Tokyo, après un démarrage négatif, gagne 0,3%. Coup de tonnerre de Nintendo (-3%) après les ventes décevantes de la nouvelle version de Super Mario. Bad Hong Kong, premier endroit à rouvrir ses portes après les congés de l'année lunaire : -1%, la baisse la plus marquée des six dernières semaines. La plupart des listes de prix de la région sont encore fermées pour les vacances.
BUFFETT A INVESTI 12 MILLIARDS APRÈS LA NOMINATION DE TRUMP
Les marchés américains ont clôturé en baisse pour la quatrième journée consécutive : Dow Jones -0,54 %, S&P 500 -0,09 %. Le Nasdaq (+0,02%) fait exception. Warren Buffett a acheté pour 12 milliards de dollars d'actions depuis la nomination de Donald Trump : le sage d'Omaha a été un partisan d'Hillary Clinton.
Pfizer a gagné 1,3% le jour de la présentation des données trimestrielles, dont il n'y a cependant pas eu de surprise. Hier, Donald Trump a déclaré aux directeurs des grandes sociétés pharmaceutiques qu'il réduirait les impôts et assouplirait la réglementation, en échange de demander aux entreprises d'être plus transparentes avec les prix.
Faiblesse des prix du pétrole : Brent à 55,44 dollars (-14 cents), West Texas à 52,74. La production et les stocks américains continuent de croître. A Milan, nouvelles baisses pour Eni (-1,25%) et Saipem (-2,7%).
LE CAS APPLE MONTE À 246 MILLIARDS, 94% EN DEHORS DES ÉTATS-UNIS
L'attention générale s'est concentrée sur l'attente des comptes d'Apple, publiés après la Bourse. Apple n'a pas déçu : le bénéfice par action a atteint un nouveau record historique (3,36 $), tout comme les revenus (78,4 milliards de dollars au cours du trimestre contre une estimation de 77,38 $). Le titre s'est envolé après la Bourse à 125,02 dollars, soit une hausse de 3,02%.
Cependant, une fois de plus, l'iPhone a tiré les factures. Apple a vendu 78,3 millions d'iPhone7 au cours du trimestre pour un chiffre d'affaires de 54,4 milliards de dollars. Tim Cook a déclaré que les ventes étaient limitées par la disponibilité des composants.
"Notre performance exceptionnelle a permis un nouveau record historique de bénéfice par action, et plus de 27 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation", a déclaré le directeur financier Luca Maestri. "Nous avons restitué près de 15 milliards de dollars aux investisseurs grâce à des rachats d'actions et de dividendes au cours du trimestre, portant les paiements cumulés effectués dans le cadre de notre programme de remboursement de capital à plus de 200 milliards de dollars. »
La trésorerie d'Apple a atteint le chiffre astronomique de 246 milliards de dollars, dont 94% à l'étranger. Cook a déclaré que la société suit de près l'évolution de la législation fiscale américaine, sans entrer dans plus de détails.
MILAN TOUJOURS EN ROUGE, L'ITALIE VERS LE VOTE
Les contrats à terme suggèrent un départ positif pour les listes européennes. Ce fut une autre session lourde pour le tarif milanais. Après les baisses de lundi et un début de négociation haussière, il a vendu pour clôturer à 18.591 0,9 points, en baisse de 0,2 %. Signe moins également pour Paris (-0,85%) et Francfort (-0,08%), plus faibles que Londres (+0,01%) et Madrid (+XNUMX%).
Piazza Affari note ce matin que l'Italie va voter : l'alignement qui veut les élections immédiatement a prévalu et il s'est imposé. Hier, la conférence des chefs des groupes parlementaires a prévu l'arrivée de la réforme électorale dans les salles de classe pour le 27 février.
L'inflation dans la zone euro a atteint 1,8 % en GA en janvier, son plus haut niveau depuis février 2013. Le marché du travail italien a clôturé 2016 sur un pic inquiétant du taux de chômage, qui a révisé en décembre le seuil de 12 %, le maximum depuis un an. et demi.
Les BTP rebondissent après le lundi noir. l'écart de rendement entre Btp et Bund sur le segment 10 ans s'établit à 184 points de base contre 186 à l'ouverture, contre 190 points la veille. Le taux à 2,28 ans clôture à 2,35 % contre 68 % hier. La prime de performance Italie/Espagne a également légèrement diminué, tombant à 72 points contre 5 points lundi, le plus haut depuis XNUMX ans.
MUSTIER : « LA BCE EST SATISFAIT DE NOUS »
Le panier des banquiers italiens a chuté de 2,4% contre un plus modeste -0,9% dans le secteur européen. Punir les titres des groupes qui s'apprêtent à lancer des recapitalisations.
Unicredit a de nouveau fermé après plusieurs hauts et bas : -3,9%. Le conseil d'administration fixera ce jour le prix et les modalités de l'augmentation qui débutera le 6 février. Il y a eu hier la signature du contrat qui lie strictement les banques du consortium de garantie : celui signé le 22 décembre prévoyait un engagement plus doux, éventuellement révocable. Si le marché ne répond pas au mieux, les établissements de crédit devront prendre en charge le problème, en échange ils toucheront des commissions de l'ordre de 350 millions.
Jean Pierre Mustier a indiqué que le plan de prêts non performants que son institution présentera à la BCE d'ici le 28 février est celui déjà convenu avec les autorités européennes de supervision, et que Francfort en est "très content, il n'y a pas eu de nouvelles demandes" .
Ubi Banca cède 3,2% dans l'attente de l'augmentation de capital liée au rachat des trois bonnes banques. La lettre n'a même pas épargné Banco Bpm (-5,1%).
Compréhension -1,2%. Selon les rumeurs, entre samedi et dimanche, le conseil d'administration de la banque finalisera l'offre sur Generali (-1,1%).
LA PEINE DE MORETTI RETIENT L'EX FINMECCANICA
Leonardo (-2,3%) a accusé la nouvelle de la peine de sept ans d'emprisonnement infligée au PDG Mauro Moretti pour la catastrophe ferroviaire de Viareggo (32 morts) en 2009, alors qu'il était PDG des Chemins de fer. Hier soir dans une note, le conseil d'administration du groupe a exprimé toute sa confiance au dirigeant. À ce stade, la position du chef d'entreprise de Moretti est mise en doute, même si, puisqu'il s'agit d'une condamnation en première instance, la loi n'empêche pas un second mandat.
Si la procédure se poursuit au même rythme, il est également possible qu'elle soit prescrite. Le Trésor, actionnaire de contrôle de Leonardo, devrait présenter la liste des candidats au conseil d'administration vers le mois de mars, la réunion se tenant en avril. Moretti a déclaré à plusieurs reprises qu'il souhaitait rester à son poste pour mener à bien le plan de restructuration.
LES VENTES DE FERRAGAMO REPRIMENT
Ferragamo a annoncé hier soir les données préliminaires du quatrième trimestre 2016. Le chiffre d'affaires a augmenté de 3,7 % sur un an, à 424 millions d'euros, et à taux de change et périmètre constants, la croissance est de 1,2 %, en accélération par rapport aux neuf premiers mois. . Le troisième trimestre s'est clôturé sur une baisse de 6 % d'une année sur l'autre.
Telecom Italia +1,8% : Morgan Stanley relève l'objectif de cours à 1,15 euro contre 1,1 euro et confirme l'opinion Overweight.
Cnh chute de 2,3% après le trimestriel. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 412 millions de dollars, conformément aux estimations des analystes. La dette nette a augmenté à 2,112 milliards d'euros.
FiatChrysler+0,7%. Goldman Sachs a relevé son objectif de 21,5 $ à 20,8 $, confirmant le jugement Buy.
