NON CRÉDITÉ, MONTÉE ET EFFONDREMENT
La définition deaugmentation de capital, avec une décote de 43 %, n'a pas sauvé l'action en Bourse où elle a perdu environ 9 % et entraîné vers le bas l'ensemble de la cotation boursière, ce qui laisse plus d'un pour cent dans le champ.
CHANGEMENT DE TENSION A PARIS. AUJOURD'HUI LE PRIX D'UNICREDIT. 40 % de réduction
L'alarme sur les dettes souveraines, l'air de récession dans le sud de l'Europe, le risque de défaut pour la monnaie unique. Ces facteurs négatifs ont éclipsé une réalité tout aussi importante : l'industrie se redresse un peu partout. Au cours des deux premiers jours de 2012, l'activité manufacturière a dépassé les prévisions en Chine, en Allemagne et en Australie. Et surtout aux USA. Dans ce contexte, le rallye de début d'année dont bénéficie également Piazza Affari n'a rien d'étonnant. A Milan, l'indice Ftse Mib a clôturé en hausse de 1,24%, Londres (qui a récupéré sa clôture d'hier) +2,2%, Francfort +1,5%. Le signe plus triomphe également à New York : Dow Jones +1,47, S&P 500 +1,61, Nasdaq +1,67%. Il en va de même pour Tokyo, la dernière des grandes places boursières à avoir ouvert l'année boursière avec une hausse de 1,27%. La meilleure santé de l'industrie se reflète dans l'augmentation des matières premières. Petrol et l'or, cependant, augmentent en raison du syndrome de l'Iran.
L'euro était en hausse face au dollar à 1,306 contre 1,293 hier. Le Financial Times a rapporté que les paris des fonds spéculatifs contre la monnaie unique ont atteint des niveaux record au cours de la dernière semaine de l'année dernière.
SAC À TEMPÉRATURE. LIEU D'AFFAIRES ESSAYEZ LE POKER. Jamais auparavant les gourous du marché n'étaient apparus aussi divisés que cette année. Adam Parker de Morgan Stanley, l'expert qui a réussi la tendance de 2011 plus que quiconque, prédit une baisse de 7,2 % du marché boursier américain en raison de la « volatilité croissante » de l'Europe. Byron Wien, qui tente chaque année de deviner l'avenir en dix coups, voit au contraire une croissance du PIB américain de 3%, un chômage en baisse à 8%, en plus de la baisse du pétrole à 85 dollars le baril. Le résultat sera un S&P au-dessus de 1,400 et une situation économique meilleure que prévu en Europe également. Piazza Affari, au milieu de tant d'incertitudes, tente aujourd'hui un petit record : quatre séances montantes consécutives. Les prémisses semblent positives, même si les premiers nuages noirs s'amoncellent sur le ciel de l'Euroland. La Grèce fait savoir qu'elle est au bout du rouleau : soit l'Union européenne donne son feu vert d'ici fin janvier pour envoyer les 30 milliards déjà promis, soit Athènes va sortir de l'euro. Enfin, la première offre des titres à trois ans du fonds de sauvetage aura lieu le 5 janvier : 3 milliards à allouer à l'Irlande et au Portugal.
LES BTP AMÉLIORENT : MALGRÉ LA VILLE. Wall Street et la City rouvrent, de copieuses ventes "à découvert" sur les obligations d'État européennes redémarrent. Il est désormais évident que la finance anglo-saxonne a visé la forteresse de l'euro, qui s'est redressée hier (1,306 contre dollar). En attendant, le Financial Times continue de pointer du doigt les points faibles de la zone euro : aujourd'hui une grande place est accordée au montant des prêts bancaires à court terme à la BCE, 14,8 milliards d'euros, histoire de montrer que « la tension reste à des niveaux exceptionnellement élevés , même en comparaison avec les derniers mois déjà si agités ».
La nouveauté, c'est qu'en plus de maintenir Milan sous pression, où le spread reste à 496 pb et les rendements 6,85 ans à 10 %, la spéculation se dirige vers Paris et Madrid : le rendement des obligations françaises à 6 ans hier, contrairement aux BTP , il a augmenté de 3,2 points de base à 2011%, jetant une lumière inquiétante sur les prochaines adjudications du Trésor, déjà troublées par la possible, voire probable, perte du triple A. En attendant, l'Espagne a admis que le déficit public 8 pourrait dépasser 6 % du PIB par rapport à l'objectif fixé à 165% par le précédent gouvernement Zapatero : le spread 202 ans BTP/Spanish Bono est tombé à 3 points de base par rapport aux 1,9 du plus bas historique de fin d'année. La propagation de l'anxiété risque de détourner l'attention Le rendement des BOT à 2 mois (aujourd'hui 2,85 %) est passé sous la barre des 30 % pour la première fois depuis la mi-octobre, il était de 6 % au 100 décembre dernier et de XNUMX % à la mi-novembre lorsque le « pays risque" a explosé. Près de XNUMX points de base ont été récupérés en trois jours.
NOURRIS SANS VÊTEMENTS PAR LA VOLONTÉ DE BERNANKE. À partir de la prochaine réunion du FOMC, prévue les 24 et 25 janvier, la Fed rendra publiques ses prévisions sur l'avenir des taux d'intérêt et d'autres décisions sensibles aux prix. Il a été annoncé hier à l'occasion de la publication du procès-verbal de la réunion de décembre de la banque centrale. Ben Bernanke est convaincu qu'une plus grande transparence permettra de transmettre plus efficacement ses recommandations aux marchés. Fin janvier aura donc lieu la confirmation officielle de la décision américaine de maintenir les taux d'intérêt proches de zéro jusqu'à mi 2013. Ainsi, entre autres, Bernanke se met à l'abri des polémiques de l'année électorale.
UNICREDIT, L'AUGMENTATION DE REMISE COMMENCE LUNDI. Le début du printemps de Mps se poursuit (+3,4%, 7% en deux jours). Plus important que l'arrivée de Fabrizio Viola à la tête de l'institut, le nouveau plan industriel sur lequel la direction serait en train de travailler est axé sur les cessions et les titrisations et vise à éviter une recapitalisation. Incertain pendant la journée, les banques ont toutes monté en finale à l'exception d'Unicredit en baisse de 2,5% dans l'attente de nouveaux détails sur l'augmentation de capital de 7,5 milliards. Le conseil d'administration fixera ce matin le prix de l'opération (représentant 40% sur Terrp). La banque, malgré les demandes du syndicat de souscription, a décidé de lancer l'opération dès le lundi 9. Parallèlement, les fonds Blackrock ont réduit leur participation à 1,7% contre 4,024% auparavant.
Intesa +0,4%, Banco Popolare +2,1%, Ubi +2,6%. Bpm+0,1% ne se réjouit pas, malgré l'arrivée d'un nouveau partenaire solide, à savoir le gestionnaire de family office Raffaele Mincione qui fait savoir qu'il a choisi la banque de Piazza Meda "parce que j'ai confiance en Andrea Bonomi" - Investindustrial peut comptez donc, en plus de ses 9.9, sur une enveloppe alliée de 8,6 % : le nouveau directeur général pourra avoir derrière lui un actionnariat bien différent de celui contrôlé par les Amici della Bpm.
La galaxie Ligresti continue d'animer l'ensemble du secteur de l'assurance. Fondiaria gagnait hier 11,5% tandis que Premafin, suspendu pour cause de hausses excessives, enregistrait un +25% théorique après avoir clôturé hier à +42,8%. Abs de Milan +6 %. Generali +1,8% et Unipol +3% progressent également. Mediobanca +0,35% travaille par étapes forcées sur l'accord entre le groupe Ligresti (débiteur de 1,1 milliard à Piazzetta Cuccia) Unipol (exposé pour 400 millions) et Clessidra. Au lieu de cela, les pins alternatifs se sont estompés, y compris celui qui prévoyait l'intervention du Sator de Matteo Arpe et de Carlo Puri Negri.
Chez les industriels, Pirelli marque une hausse de 2%, Fiat Industrial +3,5%. Déchirure en finale pour Fiat +3,7% et Finmeccanica +2,1%. Stm a réalisé une augmentation de 5%. Le bond du pétrole booste Eni +1,8%, Saipem +1,3%, Trevi +4,7% et Maire Tecnimont +8,8%. Le secteur du luxe est mis en avant avec Tod's +5%, Salvatore Ferragamo +1,8% et Luxottica qui progresse de 1,5%.
