TOKYO CLÔTURE L'ANNÉE À +23%, RECORD DEPUIS 2005. ET LE TRÉSOR VISE UN PLEIN LE BTP DAY
Les variations des bourses américaines sont minimes. Les indices Dow Jones et Nasdaq ont chuté de 0,14 % hier, S&P de -0,12 %. Mais les chiffres de la session d'hier sont le résultat d'une journée passée à scruter les dernières nouvelles en provenance de Washington sur le falaise fiscale ; d'abord à la baisse, sur la vague de pessimisme exprimée par le leader démocrate John Reed, puis en reprise, après la convocation des partis par le président Obama, engagé aujourd'hui dans une série d'affrontements serrés. Le président, selon CNN, présentera un plan "réduit" qui étendrait les réductions d'impôts à ceux qui gagnent moins de 250 XNUMX dollars par an.
Pour l'instant, les marchés financiers observent avec un certain détachement le conflit politique qui se déroule aux États-Unis. Les bourses asiatiques commencent à clôturer l'année sur une série de hausses. En particulier, le rallye de +1% à Tokyo se poursuit. L'indice Nikkei est en hausse de 23 % depuis le début de l'année, la plus forte hausse depuis 2005. Les traders sont convaincus que la Banque du Japon, après les données signalant la baisse des prix à la consommation, acceptera la demande du gouvernement de maintenir les taux bas et de prendre d'autres mesures pour affaiblir le yen. Goldman Sachs a placé un achat sur les actions des principaux exportateurs.
Montée aussi Shangai +0,5%. Les actions chinoises, en hausse pour la quatrième semaine consécutive, sont en hausse de 13 % par rapport à leur creux du 3 décembre. De son côté, Piazza Affari clôture l'avant-dernière session de l'année en hausse de 0,4%, portant ainsi la performance de début 2012 à +8,7%. Les bourses de Paris +0,5% et de Francfort +0,1% ont également été positives, tandis que Londres a clôturé sans changement et Madrid a baissé de 0,3%.
BOT/BTP/SPREADS
Aujourd'hui, le Trésor s'attend à clôturer en beauté l'année 2012, au cours de laquelle 470 milliards d'obligations ont été placées (430 milliards est l'offre attendue pour 2013, dont 55 en janvier est le mois le plus difficile). La dernière enchère Btp a lieu, un test à suivre attentivement après la hausse du spread. Des titres pour 6 milliards seront offerts, répartis à parts égales entre la cinquième tranche de 5 ans novembre 2017 et la neuvième de dix ans novembre 2022.
En effet, sur le marché secondaire, le BTP 10 ans a terminé la séance en baisse avec un rendement de 4,51%, en légère hausse par rapport aux 4,44% du 21 décembre dernier. L'écart s'élargit à 319 (+12 points de base), en raison des tensions sur les marchés dues à l'approche du fiscal cliff.
Hier, cependant, le Trésor a placé 3,25 milliards de Ctz venant à échéance le 30 septembre 2014 (contre une demande de 5,49 milliards) à un rendement de 1,88 %, contre 1,92 % lors de la précédente adjudication de fin novembre. Le Trésor a également placé la totalité des 8,5 milliards d'obligations à six mois attendues, contre une demande de 13,3 milliards (1,57 fois l'offre). Le rendement a légèrement augmenté à 0,949 %, contre 0,919 % lors de l'adjudication précédente fin novembre.
AMÉRIQUE
L'action américaine a dérapé après la chute de l'indice de confiance des consommateurs, un chiffre qui rejoint l'inquiétude sur l'évolution des dernières heures de négociations sur le "fiscal cliff". Parmi les blue chips américaines, les banques baissent : Banque of America -2% JP Morgan -1,8% Citigroup -1,6 %. Parmi les techniciens Cisco recule de 1,6 %, Apple -0,6% Facebook -0,7%.
Tim Cook, le numéro un d'Apple, s'est contenté pour 2012 d'un salaire de 4,17 millions. Cette année, en effet, il n'y avait pas de stock-options pour le PDG d'Apple qui en 2011 avait récolté 378 millions de titres. Mais Cook n'a pas à se plaindre : sa part, grâce aux gains de l'action à Wall Street, vaut désormais 750 millions de dollars.
EUROPE
À Madrid Nucula a plongé de 19% après que Frob, le fonds de sauvetage des prêteurs espagnols, a annoncé hier une valorisation négative du groupe de 4,2 milliards d'euros, dernière étape avant l'injection de 18 milliards d'euros dans la banque.
ITALIE
Gémina grimpé de 32 %. La filiale Aeroporti di Roma a obtenu le feu vert du gouvernement pour l'accord de planification pour le développement des aéroports de Fiumicino et Ciampino et pour l'augmentation conséquente des tarifs aéroportuaires. F2ientre-temps, a remporté l'enchère pour les 14,56% de Sea mis en vente par la Province de Milan. Cela a été communiqué par Asam, la société holding de la province de Milan qui gère les investissements financiers. Celle de F2i est la seule offre reçue par Asam à l'expiration des termes de l'appel d'offres, à 12h hier, et s'élève à 147 millions d'euros, en baisse sur le montant de l'offre de départ de 160,1 millions. Le fonds dirigé par Vito Gamerale s'est également vu attribuer hier le contrôle des aéroports de Turin et de Florence.
Imprégilo finalisé la cession à Primav de 19% du capital d'EcoRodovias pour une valeur totale, nette d'impôts et de frais, de 619,85 millions d'euros. La société le communique dans une note, rappelant que la cession de 31% d'Ecorodovias à BTG Pactual pour 3,74 millions a été finalisée le 111 octobre et que donc 730 millions ont été encaissés sur les deux transactions. Impregilo détient toujours 6,5% de la société brésilienne. Dans les slides publiés sur le site du groupe le 11 décembre, il était prévu de céder cette participation en 2012.
Entre mid et small caps, Prélios il s'est envolé de 13,9% après la signature de l'accord avec Feidos pour la recapitalisation. Forte hausse de Iren +4,9% qui a conclu la vente d'une partie du patrimoine immobilier. Ce sont les banques qui ont mené l'essor de la Piazza Affari. En particulier, les banques coopératives se sont développées : Banque Popolare a gagné 2,4 %, Popolare d'Emilia + 1,8% Pop.Milano + 2,5% Ubi +1,7 %. Les grands noms du secteur sont également positifs : Unicredit + 0,7% Intesa + 1,3% MontePaschi + 2,6% Mediobanca + 1,4%.
Parmi les valeurs industrielles, Fiat augmenté de 0,6 %. Forte hausse de Diasorine qui a presque récupéré l'ex-dividende de 0,83 euro. L'action a clôturé à 30,61 € par rapport à la clôture de 30,82 € le 21 décembre. Sur une base ajustée, la hausse est de 2 %.
