L'accord est là, le sauvetage des Credit Suisse c'est garanti, le mot est maintenant dans les marchés. Juste avant 20h le Gouvernement suisse, qui suivait les négociations de très près, a confirmé lors d'une conférence de presse très attendue qu'il y avait un accord et que leUb va acheter 3 milliards de francs suisses, 0,76 francs par action, le fragile Credit Suisse, plus du double de ce qui était initialement proposé. La valeur des transactions est bien inférieure à la capitalisation des panier du Credit Suisse et à 1,86 franc à la clôture de la Bourse vendredi, mais sauve l'une des principales banques suisses et retire du terrain et du marché le canon lâche d'une contagion qui aurait pu mettre le système bancaire est en danger pas seulement suisse mais européen et international. "L'intégration renforce la Suisse en tant que place financière mondiale", a déclaré Colm Kelleher, président d'UBS.
100 milliards de liquidités supplémentaires de la Banque nationale suisse
UBS avait initialement proposé 1 milliards francs, une proposition toutefois jugée insuffisante par le Credit Suisse. Afin de convaincre la première banque suisse, les autorités suisses ont obtenu diverses concessions, tout d'abord 100 milliards de liquidités supplémentaires par la Banque centrale suisse. Sont également sur la table 9 milliards de garanties publiques utiles pour couvrir les licenciements et la possibilité de déroger aux règles qui prévoient six semaines aux actionnaires pour donner leur feu vert à l'opération. Face à ce qui a été obtenu, UBS a donc décidé de porter l'offre d'abord à 2 puis à 3 milliards de francs suisses.
Le mariage entre les deux banques devrait générer un taux annuel de réduction des coûts de plus de 8 milliards de dollars d'ici 2027. Colm Kelleher le rôle sera tenu par le président, tandis qu'un Ralph Hamers, l'actuel CEO d'UBS sera nommé CEO de la nouvelle entité.
L'acquisition de Credit Suisse par UBS, indique l'Autorité, «se fait en étroite coordination avec la FINMA, la Confédération et la BNS. Le soutien extraordinaire par le gouvernement entraîne un amortissement intégral de la valeur nominale de toutes les obligations AT1 du Credit Suisse pour un montant d'env. 16 milliards francs et donc une augmentation du capital de base. La banque issue de la fusion est de taille plus importante. La réglementation actuelle prévoit des coussins de fonds propres plus stricts à cet égard. La Finma accordera des conditions transitoires pour sa constitution ».
Réponse du marché lundi
"Avec l'acquisition de Credit Suisse par UBS - ont déclaré la banque centrale suisse et d'autres autorités - une solution a été trouvée pour assurer la stabilité financière et protéger l'économie suisse dans cette situation exceptionnelle». Un message envoyé surtout aux marchés après le sell-off sur l'action Credit Suisse et l'effet de contagion qui a fait basculer la quasi-totalité des grandes banques européennes dans le rouge.
L'attente est désormais à la réponse des Bourses qui, à leur réouverture demain matin, diront comment elles évaluent le rachat de Credit Suisse par UBS.
(Dernière mise à jour au 21.07 le 19 mars).
