Donald Trump a repris sa guerre avec des tweets. Le président américain a gelé les marchés, jusque-là en terrain positif, en annonçant qu'à partir du 10er septembre les Etats-Unis introduiraient des droits de douane de 300% sur XNUMX milliards de dollars de marchandises en provenance de Chine, une décision qui a semé la panique sur les marchés. Le sentiment, cependant, est que la véritable cible de l'offensive n'est pas seulement Xi Jing Ping, mais aussi la Réserve fédérale. Cette décision vise en fait à imposer de nouvelles et robustes baisses de taux à Jerome Powell pour soutenir l'impact des mesures sur l'économie, qui ralentit déjà clairement.
TARIFS : UNE NOUVELLE COUPE POSSIBLE EN OCTOBRE
La coupe de mercredi soir, présentée comme un geste ponctuel, ne suffit plus : la Fed devra probablement se plier aux exigences de la guerre commerciale de Trump et ainsi soutenir la course au rachat de Wall Street avec de l'argent facile, au profit des espoirs électoraux de le Président. C'est du moins ce que pensent les opérateurs : la prévision d'une baisse imminente des taux a bondi de 36 à 60 % la nuit dernière. Le rallye obligataire a également recommencé : le bon du Trésor à 1,88 ans s'est envolé, le rendement a chuté, nous sommes ce matin à 2,04%, contre XNUMX% la veille. Ainsi, les chances d'une nouvelle coupe augmentent, peut-être dès octobre.
Ce n'est pas la seule nouvelle de la dernière heure, en attendant les données du marché du travail américain d'aujourd'hui.
ASIE ROUGE PROFOND. TOKYO PUNIT LA CORÉE
Lourdes pertes en Asie. Le Nikkei de Tokyo est sur la bonne voie pour clôturer en baisse de 2,6 % ce matin. Hang Seng de Hong Kong a perdu 2,4 %, Shanghai Composite 1,7 %, Kospi de Séoul 0,7 %. La variation négative de la Bourse australienne a été moins importante (-0,3%).
Le renmimbi chinois (-0,7 %) glisse à son plus bas niveau de l'année. Le yen, en baisse hier face au dollar en raison des décisions de la Réserve fédérale, a fait marche arrière et s'envole. Le cross dollar-yen est à son plus bas depuis le début de l'année à 107 contre 108,8 hier. Le won sud-coréen, avec la baisse des dernières heures, est à son plus bas niveau depuis deux ans et demi.
Il y a aussi la guerre commerciale entre Tokyo et Séoul. Le Japon a approuvé l'exclusion de la Corée du Sud de la liste des pays privilégiés en matière de commerce. Derrière la décision affectant les puces des smartphones de Samsung se cache le poids de l'histoire : le gouvernement de Tokyo est furieux car un tribunal de Séoul a affirmé que les Coréens déportés pour travailler au Japon pendant la domination entre 1910 et 1945 ont le droit de demander réparation.
WALL STREET ET LE PÉTROLE TIENNENT
L'euro maintient ses positions, remontant face au dollar à 1,1075 hier soir, en lien avec la publication de l'indice ISM sur les anticipations des directeurs d'achats des entreprises manufacturières américaines. L'enquête montre une faiblesse inquiétante et persistante du secteur, un problème qui a ravivé le rallye obligataire : les chances d'une nouvelle baisse des taux augmentent, peut-être dès octobre.
Fermeture à Wall Street : Dow Jones -1,05 %, S&P 500 -0,90 %. Le Nasdaq a perdu 0,79%.
Le Brent a clôturé en baisse de 7 % à 60,5 $ le baril. Le brut de la mer du Nord s'échangeait à 62 dollars le baril ce matin, en hausse de 2 %.
Forte baisse hier à Piazza Affari Tenaris, -3,7% après les comptes. Saipem -0,82, Eni -0,76%
GOLD SUPERSTAR À 1.445 XNUMX $, COFINVEST LANCE
Le grand protagoniste est l'or, qui est monté comme une fusée à 1.445 2,2 dollars l'once, + 0,7 %. Dans la nuit, le mouvement s'est essoufflé et s'est inversé : ce matin, le métal a chuté de 1.332 % à XNUMX XNUMX dollars.
Hier, il a fait ses débuts chez Aim Confinvest (-1,6%), le leader italien du marché de l'or d'investissement physique.
L'EUROPE POSITIVE D'HIER ATTEND LA TEMPÊTE : -2% À PARTIR
Les découpes ne sont pas terminées. Hier, les Bourses européennes ont solidement adhéré à la thèse selon laquelle le ralentissement des marchés boursiers des deux côtés de l'Atlantique nécessite encore des interventions musclées. Ainsi, aidées par la baisse de l'euro, tombé à son plus bas niveau depuis deux ans, les listes d'hier ont connu une journée de hausses, ponctuée de bilans trimestriels (pas toujours positifs, à vrai dire). Mais les nouvelles en provenance de Wall Street ont figé l'atmosphère : les contrats à terme anticipent une forte ouverture à la baisse sur tous les marchés, à commencer par la Bourse allemande, la plus durement touchée, avec Milan, par la reprise de la guerre commerciale, avec des pertes attendues supérieures à 2 % .
Piazza Affari progressait hier de 0,79%, à 21 566,91 points.
Les autres tarifs de la zone euro sont en terrain positif : à Paris (+0,70%) la Société Générale décolle (+5%). Madrid progresse également (+0,75%).
A Francfort (+0,53%) Siemens perd 4,03% après les comptes. Au lieu de cela, Zalando prend son envol (+13,32%) après avoir revu à la hausse les perspectives annuelles de résultats.
Plat Londres (-0,03%). Mais derrière le calme apparent, les rebondissements ne manquaient certainement pas.
LSE MAÎTRE DES DONNÉES DE TOUS LES MARCHÉS
Les actions du London Stock Exchange Group bondissent de 5,9 % après l'annonce officielle d'une fusion de 27 milliards de dollars avec la société d'information financière Refinitiv, entraînant une hausse record de 1,5 % de l'indice européen des services financiers.
La Banque d'Angleterre a révisé à la baisse ses prévisions de croissance dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant le Brexit et le ralentissement de l'économie mondiale, mais n'a donné aucune indication de baisse des taux d'intérêt. Pendant ce temps, la Grande-Bretagne accélère son plan pour un Brexit sans accord, allouant 2,1 milliards de livres sterling supplémentaires pour stocker des médicaments, embaucher des agents des frontières et financer l'une des plus grandes campagnes publicitaires en temps de paix.
PROPAGATION À 208, NOUVEAU PLUS BAS POUR LE BUND
Contrecarré, au milieu de tant de tensions, le marché de la dette. Les obligations à deux et dix ans sont en territoire négatif, à 10% (contre 1,58% à la veille), tandis que les obligations à trente ans sont légèrement positives.
En conclusion, l'écart est passé à environ 207 points de base, contre 206 au début et 202 hier.
Le taux du Bund à 2029 ans est tombé à un nouveau plus bas en février 0,505, touchant -XNUMX%.
En juillet, le solde du secteur public a clôturé sur un excédent de 3,2 milliards, en baisse d'environ 7,3 milliards par rapport au mois correspondant de l'an dernier (10,5 milliards).
INTESA ET ENEL, PLEIN AVANT
Aujourd'hui encore, la Piazza Affari était remplie de rapports trimestriels.
saut de Intesa: +2,02% après les résultats annoncés mercredi. Parmi les financiers Banque MP +3,4% après la publication des données trimestrielles. Banca Mediolanum +3,2% : Citi relève son objectif de cours à 7 euros. Général (+0,3%) a clôturé le premier semestre avec un résultat opérationnel de 2,72 milliards d'euros, légèrement supérieur aux estimations des analystes. Le ratio combiné a été meilleur que prévu, à 91,8 %. Objectifs du business plan confirmés.
Sel Enel (+0,66%) après ce que le PDG Francesco Starace a qualifié d'"excellents résultats": 2,277 milliards (+20,2%) de revenu net ordinaire, sur lequel est calculé le dividende. La dette a également augmenté à 45,3 milliards (+10%)
PROMU AVEC TOUTES LES NOTES POUR PRYSMIAN, CNH ET DIASORIN
Prysmian (+2,7%) a accéléré après la publication des données du premier semestre, annonçant une croissance de son résultat net à 192 millions d'euros.
En témoigne CNH (+1,9%), qui a clôturé les six premiers mois de l'année en affichant un bénéfice net en croissance tendancielle de 13,3%, à 691 millions de dollars.
Excellente performance pour Diasorin (+2,8%) : Banca Akros a confirmé sa note cumulée en relevant l'objectif de cours à 113,4 euros contre 108,6.
Publier (+1%) a annoncé qu'elle verserait un acompte sur dividende d'environ un tiers le 20 novembre sur le résultat 2019, que nous estimons à 0,46 € par action. La marge de solvabilité est bonne, désormais à 242%, en croissance à la fois sous l'effet de l'évolution du marché et des actions d'efficacité interne.
CAMPARI VEND LA VILLA DE RÊVE
Campari (-0,36%) a annoncé la vente des Cèdres, la résidence de Saint Jean-Cap Ferrat acquise lors du rachat de Grand Marnier. Prix estimé : 350-400 millions d'euros. L'acheteur est toujours anonyme.
Salini Impregilo +5,5% en attendant l'annonce du lancement de Progetto Italia.
