BUFFETT HELP WALL STREET, EXPIRE LA SAINTE EUROPE
MAIS LES SACS ONT PEUR. EN ATTENTE DE LA BCE ET DU PIB
Ils freinent le Sacs asiatiques après des données décevantes sur le secteur des services en Chine. Ralentir pour Tokyo l'indice Nikkei – 0,2%, la baisse à Hong Kong -0,5% plus marquée. L'état du marché immobilier est particulièrement préoccupant, ralentissant malgré les injections de Liquidité de Pékin, confirmant que l'économie est encore faible.
Encore une fois Wall Street doit remercier Warren Buffett: Les résultats positifs de Berkshire Hathaway ont contribué à la reprise après le crash de vendredi. En revanche, l'indice Dow Jones a avancé de 0,46%, le S&P 500 de 0,84% et le Nasdaq de 0,72%.
Au lieu de cela, l'Europe doit remercier l'effet Espirito Santo: l'intervention de la banque centrale portugaise a ramené le calme dans le secteur du crédit. Paris gagne 0,34%, tandis que Francfort perd 0,61%, Londres 0,02% et Madrid 0,17%.
Piazza Affari a clôturé la séance en hausse de 0,09% à 20.381 XNUMX points. Nette amélioration de BTP décennal avec un rendement en baisse à 2,68% contre 2,75% vendredi dernier, l'écart avec le Bund allemand se rétrécit à 155 (-7 points de base). Les prix du pétrole sont en hausse : Brent à 105,4 dollars le baril (+0,5%), Wti à 98,1 dollars (+0,2%).
ESPIRITO SANTO, LES RÈGLES DE L'UE RÉUSSISSENT LE PREMIER TEST
En attendant le directoire de la BCE jeudi, le marché a pris note avec satisfaction des sauvetage de Banco Espirito Santo, menée conformément aux règles établies par le mécanisme de résolution bancaire approuvé par l'UE. La Banque centrale portugaise il a injecté 4,9 milliards d'euros dans une Novo Banco contrôlée par l'État où les dépôts de Banco Espirito et la plupart de ses actifs seront transférés. Le gouvernement organisera alors la vente de l'institut qui remboursera le coût de l'opération, financée avec les reliquats du fonds européen géré par la troïka. Les actionnaires d'Espirito Santo, y compris les Crédit Agricole qui détient 14,9%, devra plutôt supporter les pertes de l'ancien management.
BANQUES, LE SPECTACLE DES COMPTES COMMENCE AVEC UNICREDIT
La suppression du risque portugais a rassuré le secteur du crédit italien à la veille d'une semaine importante pour les comptes du système. Le conseil d'administration se réunit aujourd'hui Unicredit +0,9% pour l'examen des comptes du deuxième trimestre. Jeudi sera le tour de députés -1,4% et Bper. Bpm +1,2% et Banco Popolare - 2,6% clôtureront vendredi.
Avance en attendant Compréhension +1,4% à la suite des résultats annoncés la semaine dernière. Ubi + 1,8 %. Banca Akros qui a relevé sa note de lower à hold (objectif de cours confirmé à 6 euros) au vu des bons fondamentaux et de la baisse du cours de l'action au dernier trimestre.
Médiobanca -1,6%.
A noter également le bond de Banca Ifis de 5,09% à 14,05 euros après avoir enregistré une croissance à deux chiffres de son bénéfice net entre janvier et juin et avoir confirmé les attentes "largement positives" pour la deuxième partie de l'année.
Banca Carige il perd cependant 1,79% après le lever de rideau sur les comptes du premier semestre vendredi soir, affichant une perte de 45,5 millions d'euros. Le directeur général de la banque ligurienne, Piero Luigi Montani, a déclaré que l'institut étudie le remboursement anticipé de tous les prêts BCE obtenus avec le plan Ltro 2011-2012 et la demande d'une nouvelle tranche de 750-800 millions d'euros dans le cadre du programme TLTRO. L'exclusivité avec le Fonds Apollon pour la vente des compagnies d'assurance expirera en septembre. Parmi les entreprises, Generali progresse de 0,58% à 15,69 euros dans le sillage du relèvement de la note de Credit Suisse (de sous-performant à neutre) et d'Exane (de sous-performant à neutre).
SHOPPING CHINOIS, MÊME LES TÉLÉCOMS DEVIENNENT JAUNE
La Chine se rapproche de plus en plus. La banque centrale de Chine, celle-là même qui a investi dans Fiat (2%) et en Prysmian (2,018%), détient une participation directe de 2,081% dans le capital de Telecom Italie + 1,5%.
La banque chinoise se positionne derrière le Findim de Marco Fossati, qui détient 4,989%, et Telco avec un solide 22,447%.L'investissement de Pékin vaut un peu plus de 310 millions. La nouvelle est tombée à la veille du conseil d'administration qui analysera aujourd'hui les comptes du premier semestre, l'occasion également de revenir sur le chapitre Brésil. L'à Marco Patuano, a répété à plusieurs reprises que la vente éventuelle ne pouvait être discutée que si une offre avec une prime substantielle était présentée. En janvier, Marco Fossati chiffrait la valeur de l'entreprise à 30 milliards.
Entre-temps, il a décollé la possible fusion avec Gvt (Écurie Vivendi( appréciée par les autorités brésiliennes, contrée par Telefonica. Analystes de Mediobanca Securities continuent de croire que la consolidation du marché représente la meilleure option pour les marchés brésilien et italien. Parmi les autres entreprises couvertes par Pékin Prysmian shopping (part de 2,018% annoncée le 28 juillet) affiche une baisse de 2%.
En revanche, Enel +0,6% et Eni +0,3% sont en hausse dont la Banque populaire de Chine détient un peu plus de 2 % depuis mars dernier. Les deux investissements valent respectivement 780 millions et 1 milliard.
FIAT RESTE 10% EN DESSOUS DE LA VALEUR DE RETRAIT
Consob a confirmé hier la présence de la banque centrale chinoise (investissement 177 millions) au capital de Fiat – 0,63% à 7,065 euros, bien en dessous de la valeur du retrait (7,727 euros) qui peut avoir lieu après la fusion avec Chrysler, contre lequel un peu moins de 8% du capital a voté 8% du capital a voté. La période d'exercice du droit commencera prochainement, jusqu'à un maximum de 500 millions d'euros, au-delà duquel l'unification avec Chrysler sera sautée.
Pirelli positif +0,6% et Brembo +0,5%, en ligne avec la tendance positive en Europe de secteur automobile (Stoxx +1%), où brillent les allemands BMW +1,7% et Daimler.
LUXE
La crise russe pèse sur le secteur du luxe, à l'exception de Moncler +1,9%. Tod's perdu 2,93%, Salvatore Ferragamo 3,41%, malgré les bons résultats de Michael Kors pour le premier trimestre de l'exercice 2014/2015. Enfin, une forte baisse pour World Duty Free -3%, qui a annoncé vendredi des résultats inférieurs aux attentes.
