TRICHET DONNE DES AILES AUX SACS
MARKET PLACE INVERSE LE CAP
Après les baisses du matin et la flambée qui a suivi la conférence de presse de Jean-Claude Trichet, Piazza Affari a clôturé loin des sommets avec le FtseMib en baisse de 0,24 à 19.735 0,3 de 0,55 %. Les autres places européennes progressent avec Francfort qui gagne 1%, Londres 0,47% et Paris +17%. La BCE a décidé de suspendre les exigences de notation des obligations portugaises. Cela signifie que les banques européennes pourront continuer à les utiliser comme garantie contre des prêts de la BCE. La réaction des banquiers fut immédiate, s'accélérant dans toute l'Europe. En revanche, il n'y a pas de nouvelles sur les taux, la BCE les a relevés selon les attentes du marché et des analystes. Le coût de l'argent dans les 1,5 pays de l'UE est passé de 1,25 % à 0,75 %, un niveau qui a été relevé en avril avec une hausse similaire à celle d'aujourd'hui. Parallèlement à l'ajustement du taux des pensions livrées, celui des facilités permanentes de la BCE : à 0,50% de 2,25% celui des dépôts et à 2% de 1,428% celui des prêts extraordinaires à un jour. L'euro est en baisse face au dollar (1,431 contre 4,23 hier soir). LES BANQUES SOUS PRESSION Le champ de bataille avec la spéculation reste les valeurs bancaires, les plus exposées à la volatilité en raison des tensions internationales sur les dettes souveraines, Italie en tête. En lourde chute Unicredit perd 2,59% et Intesa -1,43%, soit les deux établissements les plus présents dans les portefeuilles des investisseurs internationaux. Bpm +1,17% inverse le cours mais Banco Popolare -0,65% ne le fait pas. Banca Monte Paschi a également baissé de -5,28%. Toujours sous le feu des critiques Fondiaria Sai (-7%) et la filiale Milano Assicurazioni (-XNUMX%).
ÉTATS-UNIS : L'EMPLOI AUGMENTE, LES SUBVENTIONS BAISSENT
WALL STREET BETS OFFRE BUDGÉTAIRE
Wall Street ouvre en hausse après d'excellentes données sur l'emploi. Le Dow Jones a augmenté de 0,5 %, le Nasdaq de 1,14 % et le S&P500 de 0,8. Selon l'indice ADP en juin aux États-Unis, dans le secteur privé, le nombre de personnes employées a augmenté de 157 68.000 unités, bien mieux que les 418 420 attendus par les analystes. Ces chiffres anticipent les données officielles sur la masse salariale non agricole qui seront annoncées demain. De bonnes indications également des nouvelles demandes d'allocations de chômage qui sont tombées à 432 3,681 demandes, légèrement en dessous des attentes de 3,724 3,7 et en baisse par rapport aux XNUMX XNUMX précédentes. Les demandes continues sont tombées à XNUMX millions contre XNUMX millions la semaine précédente. Les analystes ont estimé une baisse à XNUMX millions. Les investisseurs semblent également optimistes quant à la conclusion d'un accord sur le plafond de la dette américaine, après que le président Barack Obama et d'autres dirigeants du Congrès ont déclaré qu'ils visaient "quelque chose de grand" dans les pourparlers budgétaires qui rouvrent aujourd'hui, pour éviter le défaut.
L'ARRÊT DE L'USINE AU BRÉSIL SUR FIAT
LES RENOUVELABLES POUSSENT PIRELLI VERS LE HAUT
Industriels contrastés : Fiat est passé en négatif dans l'après-midi (-2,16 %) après des rumeurs sur un éventuel arrêt de certaines usines au Brésil rapportées par le journal brésilien O Estado de S. Paulo qui écrit que le groupe pourrait arrêter la production dans deux établissements, l'un argentin et un Brésilien, pendant une semaine. La décision aurait mûri face à une baisse des ventes en Amérique du Sud et à l'augmentation des stocks. En juin, le marché brésilien et Fiat ont enregistré des taux de croissance à deux chiffres par rapport à l'année dernière, mais légèrement inférieurs d'un mois à l'autre après un mois de mai très solide. Le Brésil représente plus de 30% du bénéfice commercial (bénéfice d'exploitation) du groupe Fiat. En hausse, au contraire, Pirelli (+2,4%) qui a annoncé la restructuration du secteur des renouvelables et Tenaris +3,3%. Atlantia se redresse (+0,67%) après que le vice-ministre Roberto Castelli a assuré à l'assemblée de l'Aiscat que le gouvernement reverrait l'effusion de sang sur les amortissements envisagée par le Budget.
RECOMMANDATION A2A (-1,14) : NOUS ALLONS VERS L'ACCORD AVEC EDF
JP MORGAN BÉNIT LA PUISSANCE VERTE D'ENEL
Sur le front de l'énergie, Enel Green Power a montré une belle dynamique, en hausse de 3,21%, soutenue par la recommandation positive de JP Morgan. Tous les projecteurs de l'après-midi étaient braqués sur Edison, en hausse (+2,3%) d'emblée, en attendant le Directoire et le Conseil de surveillance d'A2A (-1,14%), avec l'épineuse question à l'ordre du jour de la réorganisation d'Edison. Dans la matinée, le directoire, réuni à Brescia, a décidé que les négociations entre A2A et EDF devaient se poursuivre en retraçant le projet d'accord de mars, dans le but d'y apporter quelques améliorations. Le Directoire est en cours à Milan.
La note du matin souligne que « dans le cadre de ses prérogatives statutaires d'orientation stratégique, le Conseil a réexaminé le dossier Edison. Tout en reconnaissant les résultats obtenus dans les étapes précédentes des négociations - qui devaient cependant encore définir certains aspects qualificatifs de nature technique - le MC a fourni des indications au conseil d'administration sur la poursuite des négociations, espérant que des améliorations pourraient être apportées ». Le Conseil a donc invité « le Comité à tenir compte de l'évolution du contexte national et international ces derniers mois, notamment en ce qui concerne le nucléaire. Compte tenu du calendrier serré, le Conseil de Surveillance a mandaté le Président Graziano Tarantini et la Vice-Présidente Rosario Bifulco pour suivre les négociations en cours et les travaux du Directoire".
Le plan, bloqué en mars par le ministre de l'Economie, Giulio Tremonti, par crainte de voir l'entreprise passer aux mains des Français, prévoit la dissolution de Transalpina di Energia, la holding contrôlée à 50% par Delmi et à 50% par EDF qui détient 61,3% du capital d'Edison et contrôle direct de la majorité du capital d'Edison par Edf avec les actionnaires italiens, regroupés dans Delmi, minoritaires. Delmi aurait alors une certaine possibilité de quitter la capitale au profit des Français. L'accord prévoit également le déballage d'Edipower, contrôlée à 50% par Edison, 20% par A2A et 10% par Iren, les Lombards recevant des centrales hydroélectriques égales à 650 MW, tandis qu'Edison recevrait quatre centrales thermoélectriques. Certaines centrales hydroélectriques devraient également aller à Iren plus un ajustement en espèces. Les améliorations mentionnées dans la note du CdS font référence à la possibilité qu'A2A dispose également de centrales au gaz et pas seulement hydroélectriques compte tenu de l'utilisation croissante de cette matière première compte tenu de l'arrêt du nucléaire en Italie.
JUIN EN ROUGE POUR LES CONDITIONS D'INVESTISSEMENT
BANCA GENERALI RÉSISTE, AZIMUTH EN BAISSE(-1,38%)
Collecte en baisse en juin pour les fonds communs de placement. Au cours du mois dernier, selon les avances d'Assogestioni, les abonnements ont diminué, clôturant avec des sorties de 3,1 milliards. Les actifs investis dans les fonds se positionnent au-dessus du seuil des 441 milliards. Les Hedge Funds enregistrent des flux négatifs de 40 millions ; Les flexibles clôturent avec des sorties de 256 millions. Mois négatif également pour les produits Balanced qui clôturent avec des rachats de 273 millions. Pour les produits Equity, la décollecte s'est élevée à un demi-milliard d'euros. Des sorties de 1 milliard d'euros sont enregistrées pour les fonds obligataires. Les rachats des produits de Liquidité s'élèvent à un peu plus de 1 milliard d'euros En juin, le Groupe Azimut a enregistré une collecte nette négative sur les actifs sous gestion de 99 millions et une collecte positive de 22 millions sur les actifs sous administration. Le total des dépôts est donc négatif de 77 millions. Le total des actifs sous gestion s'élève à 14,4 milliards d'euros et le chiffre, y compris les actifs sous administration, s'élève à 16,4 milliards d'euros. Banca Generali a réalisé en juin une collecte nette totale de 69 millions, alors qu'elle s'élève depuis le début de l'année à un total de 579 millions, dont 422 millions du réseau Banca Generali et 157 millions de celui de Banca Generali Private Banking. La collecte des produits de gestion d'actifs est également positive, BG Selection enregistrant également un résultat positif au sein de la collecte nette gérée de 72 millions : 17 millions sur le mois, 417 millions depuis le début de l'année. La production d'assurance, en revanche, s'est élevée à 70 millions en juin et à 628 millions depuis le début de l'année
OFFRE D'APPROVISIONNEMENT BULGARE. ARNAULT A DÉJÀ 7%
L'OPÉRATION PARMALAT FERME AUJOURD'HUI
Arnault Bernard rachète à Francesco Trapani, Nicola Bulgari et Paolo Bulgari leurs parts dans Bulgari Spa, atteignant 76,120% de la maison de couture italienne, en propriété indirecte, dont près de 70% aux mains de Lvmh. L'ancienne participation de Bernard s'élevait à 21,090 %. C'est ce qu'a communiqué le site de la Consob, dans la rubrique dédiée aux participations significatives de sociétés cotées, qui rapporte la date de l'opération au 30 juin dernier. L'OPA de Lactalis sur Parmalat est dans la dernière ligne droite et les prochaines heures seront décisives pour que le géant laitier français atteigne la participation fatidique de 55 %. A l'heure actuelle, l'offre recueille 13,62% des souscriptions. Le dernier à avoir donné son oui à l'offre publique d'achat a été Intesa Sanpaolo, qui a apporté ces derniers jours 2,438% des actions - l'ensemble de son paquet - soit plus de 40,7 millions d'actions, pour une valeur d'un peu plus de 110 millions d'euros.
