Place aux affaires. Bien sûr, il y a des problèmes géopolitiques, à la fois mondiaux et nationaux. Mais, comme le note Antonio Cesarano d'Intermonte, "il y a deux ou trois semaines de climat favorable aux achats : jusqu'à la mi-août, il ne devrait pas y avoir de soubresauts ni de corrections". Après ça, la musique pourrait changer, surtout en Italie. « Vers la fin du mois, il vaut mieux clôturer les positions et rester sur la touche, car les bulletins des agences de notation arrivent pour l'Italie : Fitch le 31 août et Moody's le 7 septembre ».
TESLA +11%. MUSK : JE VAIS SORTIR DE WALL STREET
En attendant, les rebondissements sur les marchés financiers s'installent, favorisés par le long terme des cours boursiers américains : le Nasdaq +0,3% réalise sa sixième hausse consécutive, l'indice S&P 500 +0,28% est à un demi-point du record de tous les temps. 80 % des entreprises déclarant des estimations trimestrielles supérieures, la meilleure performance jamais enregistrée.
La première page appartient de plein droit à Testa (+11% à 370 dollars) : le PDG pyrotechnicien Elon Musk a annoncé dans une lettre aux salariés, par un tweet, son intention de retirer le constructeur de voitures électriques de Wall Street. "Je suis prêt à proposer 420 $ par action. L'argent est là." Une communication peu orthodoxe qui a provoqué un long arrêt des échanges. Le blitz a suivi l'annonce que l'Arabie saoudite a acheté elle-même 2% de Tesla. Pendant ce temps, le milliardaire saoudien Al Walid a rejoint Snap (+8%) avec une participation de 2,3%.
La ruée de Wall Street a éclipsé le faible résultat de l'offre d'obligations T. Le 2,97 ans US s'échangeait à 34%, suite au faible placement de XNUMX milliards de dollars d'obligations d'Etat à XNUMX ans. En raison également de la faiblesse de la demande en provenance de l'étranger, le rapport offre/demande a été inférieur à la moyenne, à son plus bas niveau depuis un an et demi.
EXPORTATION DE PÉKIN +12 %, ASIE BON
Malgré l'offensive américaine sur les droits de douane, la balance commerciale chinoise tient bon : en juillet, les exportations ont augmenté de 12 %, mieux que les +10 % attendus. Les importations progressent fortement : +27%, contre les +16% attendus. L'excédent commercial de la Chine avec les États-Unis en juillet est de 28 milliards.
Le yuan s'est légèrement redressé à 6,82 contre dollar. Cependant, la bourse chinoise marque le pas en prévision de la nouvelle offensive de Donald Trump : des droits américains de 23% sur les biens et marchandises chinois d'un montant de 25 milliards de dollars entreront en vigueur à partir du 16 août. Ces mesures s'ajoutent à celles activées le XNUMX juillet.
Les autres places asiatiques ont été positives : Tokyo +0,4%, Hong Kong +0,5%, Taïwan +1%, Corée du Sud +0,3%.
REPRISE DE L'EURO, LE PÉTROLE AU HAUT
Ce matin, l'euro est remonté à 1,162 contre dollar. Le rebond de l'or se poursuit, ce matin à 1.215 XNUMX dollars l'once.
Le pétrole est toujours au top : Brent à 74,65 dollars, le WTI est proche de 70. Les stocks de brut américains devraient avoir baissé de 3 millions de barils, anticipe Bloomberg : les données seront publiées demain.
TRIA : LA TVA N'AUGMENTERA PAS. DI MAIO LANCE LE TIR
En Italie, l'anticipation monte pour la réunion d'aujourd'hui au cours de laquelle le gouvernement abordera la question de la prochaine loi de finances, le dernier rendez-vous important avant la pause estivale au Parlement. Hier, le vice-Premier ministre Luigi Di Maio a réitéré que la mesure contiendra une réduction du coin fiscal, de l'impôt forfaitaire, du revenu de base et une révision de la loi Fornero. Les appels-défis lancés à l'UE pour adopter des politiques plus expansives ne manquaient pas.
Mais dans une interview à Il Sole 24 Ore, en attendant, le ministre de l'Economie Giovanni Tria assure que la manœuvre respectera les contraintes budgétaires convenues avec la Commission. « Pour rassurer les investisseurs et les familles – dit le ministre – il ne faut pas reporter les réformes structurelles, mais donner des certitudes sur les perspectives, et démontrer que le pays est capable de grandir. A ce titre, la relance des investissements publics et le lancement effectif d'interventions sur la fiscalité et le revenu des citoyens, compatibles avec les contraintes des finances publiques, sont déterminants ». Le ministre affirme que les clauses de sauvegarde sur le budget, celles qui pourraient entraîner une hausse de la TVA, ne doivent pas être déclenchées.
LES RAPPORTS TRIMESTRIELS DONNENT LA CHARGE À PIAZZA AFFARI
Journée de reprise pour les Bourses européennes qui ont profité de la baisse des tensions commerciales, du renforcement du yuan et de l'impact des résultats trimestriels positifs : la journée a été inaugurée par les brillantes données d'Unicredit. Les résultats meilleurs que prévu de Pirelli sont arrivés dans l'après-midi. Les achats ont concerné dans une certaine mesure tous les secteurs, à commencer par l'énergie. Le bon démarrage de Wall Street a contribué à consolider la tendance. L'euro, qui se redresse, reste cependant sous les 1,16 contre dollar.
Milan +1,27 avec 21.854 XNUMX points était le meilleur endroit du Vieux Continent.
Les achats ont également récompensé les autres listes : Paris +0,81%, Francfort +0,4% Malgré la confirmation du ralentissement en Allemagne, la production industrielle allemande a enregistré une baisse de 0,9% en glissement mensuel en juin, après +2,4% en mai. Madrid +0,52%.
Londres gagne 0,7%, la livre restant à l'arrêt : l'euro s'apprécie face à la devise britannique de 0,27% et le taux de change chute à 0,89499.
LA PROPAGATION A BAISSÉ, 6 MILLIARDS DE BOT ANNUELS VENDREDI
Le spread BTp/Bund a clôturé sous le seuil des 250 points de base un jour de ventes sur les autres obligations de la zone euro. L'écart de rendement entre l'indice de référence italien à 246 ans et la même échéance allemande a en effet clôturé à 251 points de base, sur les plus bas de la séance et en baisse par rapport aux 2,88 points de la veille. Le rendement des obligations italiennes à 2,90 ans était également en baisse, clôturant à XNUMX%, contre XNUMX% de la référence d'hier.
A l'occasion de l'adjudication annuelle des Bot le vendredi 10 août, le ministère de l'Economie mettra à la disposition des investisseurs 6 milliards d'euros de l'Obligation à échéance 14 août 2019. Il existe des Bots 12 mois pour 6,692 milliards à échéance.
FLY UNICREDIT, MUSTIER : NOUS CROISSONS SEULS
Les comptes d'Unicredit (+2,9%) ont égayé la séance: le deuxième trimestre 2018 s'est clôturé sur des revenus de 4,947 milliards d'euros (ils étaient de 5,114 milliards en mars), dépassant les attentes du consensus des analystes, bloqué à 4,890 milliards. Autres données pertinentes :
- Des charges d'exploitation légèrement inférieures aux attentes, égales à 2,659 milliards d'euros contre 2,738 au premier trimestre (consensus de 2,731 milliards).
- Le bénéfice net ressort à 1,024 milliard contre 1,112 milliard au trimestre précédent, mais au-delà des attentes des analystes (à 975 milliards d'euros).
Au cours de conférence téléphonique, le PDG Jean-Pierre Mustier a démenti la volonté de procéder à des acquisitions ou à des alliances en Europe.
Chez les analystes, Keefe, Bruyette & Woods apprécie le bénéfice net au-dessus du consensus. Jefferies, qui cite la bonne surprise de la réduction des NPL, signale un capital plus faible que prévu. La Société Générale abaisse l'objectif de cours à 16,6 euros.
BPM SOUFFRE, EXÉCUTIONS GÉRÉES
Le reste du secteur bancaire a été positif (+1,2% pour le panier italien contre +0,7% pour l'européen), à l'exception de Banco Bpm (-0,2%) qui ne s'est pas remis de la forte baisse de la veille.
En gestion d'actifs, Anima progresse de 4,7%. Azimut +1,6% après les données de récolte de juillet publiées par les deux sociétés. Banque Fineco +1,3%.
PIRELLI, CHAMPION DES PROFITS
La meilleure action du jour était Pirelli : +3,88% en attente comptes approuvés le soir. Au premier semestre, le groupe Pirelli a enregistré une croissance organique de son chiffre d'affaires de 5,5% à 2,63 milliards d'euros grâce à la contribution du segment High Value. Le bénéfice net a bondi à 177,2 millions d'euros contre 67,7 millions il y a un an tandis que la rentabilité a grimpé de 1,5 point de pourcentage à 18%. La position financière nette au 30 juin s'élève à 3916,5 millions d'euros contre 4176,5 millions à la fin de la même période de 2017. Au regard des données prévisionnelles pour 2018, le groupe confirme ses objectifs : Ebit ajusté supérieur à 1 milliard et chiffre d'affaires attendu autour de 5,4 milliards. Le conseil a également coopté Ning Gaoning au conseil, qui a été nommé président.
KEPLER FAIT LA PROMOTION DU SNAM
Parmi les utilities, Italgas (+2,6%) et Snam (+1,6%) ont avancé, récompensés par Kepler Cheuvreux avec la confirmation de la recommandation d'achat et de l'objectif de cours de 4,5 euros.
Dans le luxe, Moncler (+2,6%) et Salvatore Ferragamo (+2,1%) tirent leur épingle du jeu.
