La consolidation du marché du pétrole et du gaz met les actions climatiques sont menacées de l'industrie. C'est ce qui ressort du nouveau rapport d'Edf+Business selon lequel, entre 2017 et 2021, le nombre d'opérations ayant transféré des activités polluantes d'une entreprise aux objectifs environnementaux forts vers d'autres sans de tels engagements a doublé. Même si les sociétés pétrolières et gazières vendent des actifs pour de nombreuses raisons financières souvent sans rapport avec la stratégie net zéro, le transfert d'actifs peut avoir un impact significatif sur la conformité environnementale et aggraver les émissions.
Quatre études de cas illustrant le rapport EDF
"Les transactions financières sont une fonction essentielle de nos marchés et resteront un outil important pour toute entreprise dans n'importe quel secteur", a-t-il déclaré. Marie Schapiro, vice-président de la Glasgow Financial Alliance for Net Zero. «Ce que les marchés doivent comprendre en ce qui concerne ces transactions, c'est si les nouveaux propriétaires établissent la gouvernance nécessaire pour gérer le climat conformément à un avenir net zéro. GFANZ soutient les efforts visant à financer les réductions d'émissions dans l'ensemble de l'économie, et pas seulement le transfert d'émissions par la seule cession. Ce rapport donne un aperçu de ce défi avec des idées innovantes pour aider à les résoudre."
Cette idée fait suite au dernier rapport du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat que le secrétaire général de l'ONU appelle « une litanie de promesses climatiques non tenues ». Le rapport a également noté que l'accélération de laabandon des énergies fossiles il est essentiel de limiter le réchauffement climatique à 1,5 °C et de protéger les hommes et la planète des dangereux changements climatiques. Depuis fin 2020, 12 grandes sociétés pétrolières et gazières publiques ont annoncé des engagements nets zéro, mais ces engagements pourraient manquer d'impact sans une surveillance accrue de la pollution climatique due aux activités de fusions et acquisitions.
Flux d'affaires du public au privé
Une quantité importante de transactions pétrolières et gazières en amont a eu lieu ces dernières années. La valeur des transactions en 2021 a totalisé 192 milliards de dollars, dépassant la valeur annuelle des années précédentes. Le nombre de transactions en 2021 était de 498, dépassant le nombre des années précédentes.
Au cours des cinq dernières années, les transactions public-privé ont constitué la part majoritaire, dépassant de 64 % le nombre de transferts privé-public. Traditionnellement, les marchés privés sont moins transparents et ont moins d'engagements environnementaux que les marchés publics.
Pour suivre les changements dans performances climatiques suite aux cessions d'actifs, le rapport d'Edf+Business a évalué la performance climatique avant et après la vente en fonction des risques d'émissions à court et à long terme, en utilisant des indicateurs de performance des puits torchés (court terme) et dormants (long terme).
Les études de cas dans le rapport comprennent :
- Vente en juillet 2021 des actifs de Permian Basin, Texas, d'APA Corporation (Apache), une société publique, à Slant Operating, un opérateur soutenu par du capital-investissement L'analyse montre que Slant est susceptible de boucher les puits dormants acquis à un rythme beaucoup plus lent qu'Apache ne le ferait ai fait.
– Vente en mars 2021 des actifs du bassin du Delaware, au Texas, par Oasis Petroleum, une société publique, à Percussion Petroleum II, un opérateur soutenu par du capital-investissement. Depuis la vente, Percussion a complété sept nouveaux puits et a maintenu l'actif à forte intensité de torchage, bien que le torchage dans le bassin du Delaware ait diminué.
– Vente en janvier 2020 d'actifs dans le golfe de Suez, en Égypte, par bp, une entreprise publique, à Dragon Oil, une filiale de la compagnie pétrolière nationale. Une augmentation marquée du torchage s'est produite après la vente - avec un torchage plus de quatre fois supérieur aux niveaux d'avant la vente.
– Cession en janvier 2021 des actifs du delta du Niger, Nigeria, par Shell et Total Energies, entreprises publiques, à Trans-Niger Oil & Gas, opérateur soutenu par du capital-investissement. Trans-Niger Oil & Gas s'attend à tripler la production de pétrole dans cette zone, et une augmentation spectaculaire du torchage a été enregistrée après la vente.
Les investisseurs soutiennent la gestion des fusions et acquisitions pour le climat
"Cette analyse importante suggère que, soit par inadvertance, soit dans le cadre d'une stratégie délibérée visant à réduire la surveillance environnementale, les fusions et acquisitions pétrolières et gazières entraînent une augmentation des émissions qui retardent la transition énergétique", a-t-il déclaré. Dan Gardiner, spécialiste du changement climatique au Groupe des investisseurs institutionnels sur le changement climatique. «Les investisseurs institutionnels déterminés à atteindre le zéro net dans leurs portefeuilles et dans le monde réel voudront examiner ces résultats. Encourager la bonne gouvernance et combler cette lacune peut en fin de compte nécessiter une meilleure compréhension des parties qui achètent, vendent et financent », a conclu Gardiner.
Depuis 2017, cinq des six plus grandes banques américaines – qui sont toutes membres du Services bancaires nets zéro Alliance – ont collecté plus de 177 milliards de dollars de redevances sur les opérations en amont. "Les entreprises énergétiques alignées sur le climat ont la responsabilité de s'assurer que lorsqu'elles vendent des actifs, leurs engagements environnementaux continuent d'être honorés par les nouveaux propriétaires", a-t-il déclaré. Patrick O'Connell, vice-président principal et directeur de la recherche sur l'investissement responsable dans les titres à revenu fixe chez AllianceBernstein. "Une divulgation adéquate et cohérente sera essentielle pour garantir la gestion des émissions d'actifs après une vente."
