Il y a du sang froid entre les géants de la tech et le président Donald Trump : l'environnement, l'immigration et le protectionnisme représentent autant de champs de bataille. Mais les deux mondes, qui ne s'aiment pas, sont contraints de coexister. Le président, sous le feu du Russiagate, ambitionne de se redresser sur le terrain qui lui est le plus sympathique, celui des affaires. Et vous étiez donc à la Maison Blanche où 18 PDG d'entreprises technologiques comme Amazon, Apple, IBM, Microsoft et Google se sont réunis avec une capitalisation totale de 3.500 XNUMX milliards de dollars. L'objectif était de jeter les bases pour aider le président Donald Trump à réorganiser et à moderniser le gouvernement, quelles que soient les opinions politiques divergentes. Wall Street applaudit et célèbre de nouveaux records.
L'ARGENTINE (!) LANCE UN TITRE A 100 ANS
C'est une bonne période pour l'économie, tant aux États-Unis qu'en Europe. Mais pas seulement. La nouvelle la plus curieuse d'hier est que l'Argentine, le coquin historique de la communauté internationale, déjà puni par l'embargo financier après le défaut de paiement, a lancé une offre sensationnelle : une obligation à 100 ans, au taux de 8,25 %. Il est difficile d'imaginer qui peut faire confiance aux coupons de Buenos Aires expirant en 2117. Mais c'est néanmoins le signal que l'aversion au risque a chuté à un niveau historiquement bas. Ce n'est peut-être pas une bonne nouvelle.
NIKKEI PLUS DE 22 500 POINTS, AU PLUS HAUT DOW JONES ET S&P XNUMX
Même la Bourse de Tokyo participe à l'euphorie des cotations américaines. Le marché commence à clôturer en hausse ce matin, l'indice Nikkei progressant de 1,1% à 22.290 22 points, sur les plus hauts des 0,1 derniers mois. Les autres places boursières d'Asie sont relativement calmes, Hong Kong en baisse de 0,1%, Shanghai en hausse de 0,1%. Séoul -0,1% et Mumbai +XNUMX%.
Forte reprise à Wall Street grâce au redressement des valeurs technologiques et du secteur de la santé (nouveau record pour l'indice). L'indice Dow Jones (+0,68% à 21.528,99 500 points) et le S&P 0,83 (+2453,46% à 1,42) ont atteint de nouveaux plus hauts historiques. Le Nasdaq fait encore mieux (+XNUMX%).
DUDLEY (FED): ÉCONOMIE OK, LES TARIFS VONT MONTER
Les propos de William Dudley, le gouverneur de la Fed de New York, ont également donné un coup de fouet aux bourses (et au dollar), qui ont envoyé des signes de confiance sur l'état de santé de l'économie. L'inflation, a déclaré le banquier, devrait augmenter à mesure que les salaires augmentent grâce à une amélioration du marché du travail. La Fed va donc continuer à resserrer progressivement la politique monétaire américaine, prévenant ainsi le risque de bulle et le risque de récession. Le message de Dudley a dopé les financières, tirées par JP Morgan (+2,2%) : le secteur a progressé de 0,98%.
La biotech (indice +2,5%) mérite une mention à part puisqu'elle a connu sa meilleure session depuis février. Biogen a augmenté de 3,5% après qu'UBS ait fait passer l'action de vente à neutre. Pourtant, le Livre Guinness des records revient à Clovis Oncologie : +46,5% après le résultat positif des tests de phase 3 sur un nouveau médicament pour le traitement du cancer de l'ovaire.
L'alarme sur le secteur tech s'est également apaisée, à commencer par Apple (+2,9%) l'une des valeurs les plus visées par les ventes la semaine dernière. Tous les Bigs sont en hausse et l'indice du secteur Tech est en hausse de 1,7%.
À PIAZZA AFFARI STM EST LE MEILLEUR TITRE
La reprise des jetons a impliqué Stm (+3%), le meilleur titre de la liste milanaise, en reprise partielle après le crash de la semaine dernière. La reprise s'est accompagnée du relèvement par Goldman Sachs de l'objectif de cours de l'action de 11,8 à 13,7 euros. "Nous augmentons nos estimations pour tenir compte de la plus grande présence dans les secteurs de l'automobile et de la détection 3D", ont écrit les analystes, réitérant leur avis neutre.
ENI, NOUVEAU COMMERCE AU MEXIQUE ET EN IRAN
Seuls les produits pétroliers sont en baisse : Exxon -0,87%, Chevron -0,82% sur la vague d'une nouvelle baisse de la matière première, qui a glissé à un plus bas de sept mois en raison de l'augmentation de la production d'huile de schiste aux USA et aux reprise de la Libye et du Nigéria, qui neutralisent l'effet des coupes de l'OPEP. Le Brent a chuté à 46,91 dollars le baril (-1%), le Wti à 44,0 (-1,2%). Les échéances techniques ont contribué à pousser le marché vers le bas : aujourd'hui est le dernier jour pour négocier des contrats à terme sur l'échéance de fin juillet.
Eni avance sur la Piazza Affari (+0,4%). Bloomberg a prévu que la société est en train de signer un protocole d'accord avec la National Iranian Oil Company (NIOC) pour l'expansion des champs de Kish et Darkhovein. Un consortium formé par le groupe du chien à six pattes, Capricorn Energy et Citla Energy a remporté hier le septième bloc d'une enchère concernant l'exploration et l'exploitation de gisements de pétrole et de gaz dans les eaux du golfe du Mexique au large des côtes du Veracruz et Tabasco. Les estimations des champs existants indiquent jusqu'à 169 millions de barils de pétrole brut dans une zone de 591 kilomètres carrés. Saipem rebondit également de +0,2%.
BREXIT, LA NÉGOCIATION COMMENCE BIEN. PARIS FÊTE MACRON
La chute de l'euro face au dollar a aussi aidé les Bourses du Vieux Continent, déjà électrisées par le succès, certes prévisible, d'Emmanuel Macron aux législatives de dimanche. A Milan, l'indice FtseMib a progressé de 0,35%, récupérant l'ex-dividende de diverses actions, dont Poste Italiane. Paris, en hausse de 0,90%, tandis que Francfort gagnait 1,07%. Madrid +0,83%. Londres a augmenté de 0,81%.
Début positif des négociations sur le Brexit. L'UE et le Royaume-Uni sont parvenus à un premier accord sur les priorités des négociations et les délais à suivre. C'est ce qu'a annoncé à l'issue de la première journée des réunions politiques à Bruxelles le négociateur en chef Michel Barnier, lors d'une conférence de presse conjointe avec le secrétaire d'Etat pour le Royaume-Uni, David Davis. La négociation sera organisée en quatre sessions, une par mois d'une durée d'une semaine. "Pour l'UE et le Royaume-Uni, un accord équitable est possible et vaut bien mieux que pas d'accord du tout", a déclaré Barnier. La question irlandaise, ont indiqué les deux négociateurs, hier "occupait la majeure partie du temps": l'objectif est d'éviter la résurgence d'une frontière physique entre l'Irlande et l'Irlande du Nord tout en sauvegardant les accords du Vendredi Saint.
RÉPARTITION, BTP JUSQU'À 1,95 %
Parmi les obligations d'État, la hausse des titres italiens se poursuit. Le taux de 1,95 ans est passé de 1,99 % à 168 %. L'écart Italie-Allemagne a clôturé à 172 points de base contre 166 vendredi après avoir atteint un plus bas pour la séance à 1,95 points, le plus bas depuis la mi-janvier. En parallèle, le taux 1,99 ans baisse à 50% contre 52% à la dernière clôture. La performance de l'Italie a également été positive face à l'Espagne avec le bonus de rendement à XNUMX points de base au final, contre XNUMX.
BANQUES : L'EUROPE MONTE, L'ITALIE MARQUE LE TEMPS
Les banques européennes en lice (Eurostoxx +1,2%), les Italiennes au point mort (seulement +0,16%). La raison du double rythme est, comme d'habitude, liée à l'impasse sur les banques pour laquelle une solution n'est pas encore en vue. Vendredi soir, le gouvernement a dû prendre un décret éclair pour geler le remboursement des prêts subordonnés arrivant à échéance dans les six prochains mois, une mesure d'urgence qui touche les banques en cours de recapitalisation aux frais de l'Etat.
BANQUES VENITIENNES : SOLUTION TARDIVE, LES OBLIGATIONS RETENENT
Le climat de regain d'incertitude s'est immédiatement reflété sur les obligations senior des deux institutions, qui ralentissent après les progrès de la semaine dernière. Le coupon senior de Popolare Vicenza de mars 2020 à 2,5% cède près de 4 points à 86,00, pour un rendement qui monte dans la zone des 8,69%, après être tombé la semaine dernière à 6,40%, au plus bas depuis fin janvier. Il y a une dizaine de jours le titre roulait à plus de 16%. Même le coupon senior d'octobre 2018 5% de la banque de Vicenza chute de près de 4 points à 89,0, pour un rendement de 14,50%, contre un plus bas depuis mi-février observé la semaine dernière dans la zone des 9%, après un pic la semaine précédente en zone 26 %.
BALZO DI CARIGE, ACCÉLÈRE BANCO BPM
La performance de Banco Bpm +1,6% se démarque sur la liste principale. Carige progresse également (+3,2%), qui a transféré un portefeuille de créances douteuses pour un montant brut de 938 millions à un véhicule de titrisation spécifique. Le groupe a cédé un portefeuille de créances douteuses pour un montant brut de 938 millions à un véhicule de titrisation spécifique. Paolo Fiorentino, ancien directeur général d'UniCredit, est en pole position pour le poste de directeur général.
Augmentations modestes pour les autres instituts. Unicredit +0,3% : le groupe a cédé à MBCredit Solutions, spécialisée dans la gestion des créances en souffrance, un portefeuille de créances en souffrance d'un nominal de 450 millions d'euros. Intesa -0,4%, Bper Banca +0,6%.
En revanche, la baisse de l'épargne gérée se poursuit. La performance de Poste Italiane a été conditionnée par l'ex-dividende (-6,79%, mais seulement -0,82% net du coupon). Banca Generali (-0,7%) et Azimut (-0,33%) ont également baissé.
Après avoir souffert pendant plusieurs séances, Finecobank (+1,49%), Ugf (+1,4%) et Unipolsai (+1,96%) ont rebondi.
VIVENDI PRÊT À GELER AU DEVIS DANS MEDIASET
Vivendi a contesté hier la résolution Agcom devant le tribunal administratif régional du Latium qui oblige le groupe français à choisir entre le contrôle de Tim et une participation proche de 30% dans Mediaset (+0,23%). Vivendi, écrit Ansa, a cependant fait savoir à Agcom qu'il était prêt à se conformer à la résolution en gelant les droits de vote au-dessus de 9,9% dans le Biscione.
Par l'intermédiaire de Rti, Mediaset a repris hier la participation de 11,1 % détenue par l'espagnol Telefonica dans la télévision payante Premium. Selon une source, Telefonica recevra 11,1 % des dommages et intérêts réclamés à Vivendi. En janvier 2015, les Espagnols ont déboursé 100 millions d'euros pour entrer en Premium. L'investissement correspondait à une valeur des fonds propres de la télévision payante Premium égale à 900 millions.
DÉFI TELECOM FIBRE OUVERTE. LE GOUVERNEMENT MENACE D'EXIGER DES DOMMAGES
Parallèlement, l'affrontement entre le gouvernement et Telecom Italia s'intensifie (+0,3%). Le gouvernement menace de réclamer des dommages et intérêts à l'entreprise si elle va de l'avant avec le projet de pose du réseau de fibre optique dans les zones rurales. Dans une note du ministère du Développement économique, il est indiqué que « le gouvernement italien n'a évidemment aucune intention d'empêcher ou d'entraver les investissements de Tim qui sont compatibles avec les engagements juridiques pris et la législation communautaire pertinente. Si, en revanche, ces conditions font défaut, le Gouvernement agira, comme il se doit, pour protéger l'intérêt public ».
Le PDG de Telecom Italia, Flavio Cattaneo, a déclaré que la société irait de l'avant malgré la menace d'une demande de dommages et intérêts. L'ancien monopoleur se défend en déclarant que les investissements dans les zones de défaillance du marché avaient été communiqués il y a près d'un an. Open Fiber (Enel) et Telecom Italia ont une approche technologique opposée aux investissements dans la fibre optique, Telecom Italia est plus rapide car elle s'arrête au standard téléphonique dans la rue, tandis qu'Open Fiber fait entrer le nouveau réseau dans la maison.
SAISON D'OR POUR LES UTILITAIRES ÉLECTRONIQUES EUROPÉENS
La progression des utilities, meilleur secteur européen du mois (+4%), se poursuit, sans clameur, grâce au mouvement baissier du coût de l'argent en zone euro. Enel est en hausse (+0,2%, mais +17% depuis début mai). A2A +0,47%. Terna a peu bougé (+0,02%) le jour du détachement du dividende (-1,76% brut du coupon). Au cours du dernier mois, les utilities allemandes ont réalisé des performances significatives : RWE +70%, Uniper +34% et E.On +33% en plus du Rubin français +32%.
GIGLIO GROUP BREUSE EN CHINE : +115% EN UN AN
Prysmian est en hausse de 2,1 % parmi les valeurs industrielles. Fiat-Chrysler +0,1 %. Buzzi +0,6% : Fidentis relève son objectif de cours à 28 euros contre 27,5 euros, jugement Buy confirmé. Campari +2,5% : HSBC relève son objectif de cours à 7,4 euros contre 6,2 euros, confirmant la note Achat.
Chez les petites capitalisations, le rallye du Groupe Giglio se poursuit, en hausse de 16,5% après le bond de +7% de vendredi. Depuis le début de l'année, le gain est de 115%.Les investisseurs célèbrent l'accord de l'entreprise avec Secoo, la plus grande plateforme de commerce électronique de luxe en Chine.
