Tim a placé un lien destiné aux investisseurs institutionnels. L'obligation a un taux fixe, a une maturité de cinq ans et vaut plus d'un milliard d'euros. « Le rendement de l'émission, même à 4,125%, il s'avère inférieur au coût moyen de la dette du groupe – lit une note de la société – qui, fin septembre 2018, s'élevait à environ 4,4%. L'émission s'inscrit dans le processus d'optimisation et de refinancement de la dette arrivant à échéance ».
Dans le détail, la valeur de l'obligation s'élève à un milliard et 250 millions d'euros. La date de règlement est le 11 janvier 2019, alors que la date limite est fixée au 11 avril 2024. Le rendement effectif à l'échéance, égal à 4,125 %, correspond à un rendement de 387,6 points de base au-dessus du taux de référence (mi-échange). « Les obligations seront émises dans le cadre du programme EMTN de 20 milliards du groupe – conclut la note – et seront cotées à la Bourse de Luxembourg ».
