Les indices américains touchent leurs plus hauts, mais Tesla, le premier à inaugurer la semaine des comptes la plus attendue, n'a pour le coup pas surpris Wall Street : malgré le fait que la maison ait augmenté ses revenus (+74% à 10,39 milliards) et ses bénéfices ( 438 millions), l'action perdait plus de 1% après la Bourse. Mais le défilé des grands noms continue : entre aujourd'hui et jeudi les comptes de Microsoft et Alphabet (aujourd'hui), Apple et Facebook, soit 40 % de la capitalisation de l'indice S&P, seront annoncés. En attendant les comptes de demain et la conférence de presse du président de la Fed, les marchés asiatiques sont à la traîne. La zone euro, en revanche, se concentre sur la réalisation de plans pour le Fonds de relance.
LA CORÉE DU SUD AU-DELÀ DE LA PANDÉMIE : PIB +1,6%
Le Nikkei de Tokyo perd 0,2%. La baisse à Sydney est plus marquée (-0,5%). La Bourse de Singapour monte. Légèrement en bas du Kospi de Séoul. L'économie sud-coréenne, au premier trimestre 2021, a atteint une taille plus importante qu'avant le déclenchement de la pandémie. Le PIB a augmenté de 1,6%, contre +1,1% attendu par le consensus. Le rallye est dû au succès de la voiture et des puces.
Les marchés financiers chinois sont en baisse, alarmés par l'activisme des autorités de surveillance de Pékin. La State Market Regulatory Administration (SAMR) a placé sous enquête, pour des pratiques présumées contraires aux règles de la concurrence, Meituan, une entreprise de livraison de produits alimentaires à domicile qui, grâce à une gigantesque augmentation de capital de sept milliards de dollars, veut se développer également dans d'autres domaines. Samr est la même personne qui a infligé une amende à Alibaba il y a quelques semaines.
ELON MUSK GAGNE DE L'ARGENT AVEC LE BITCOIN ET LES CRÉDITS VERTS
A Wall Street hier nouveaux records pour l'indice S&P 500 (+0,18%) et pour le Nasdaq (+0,87%). Le Dow a légèrement baissé (-0,18%).
Ce qui a fait briller les bénéfices de Tesla, en croissance pour le septième trimestre consécutif, ce ne sont pas tant les livraisons de voitures, mais les ventes de certificats environnementaux aux concurrents (518 millions, +46%) et le trading de Bitcoin, qui a entraîné 100 millions de plus-values. Elon Musk (299 millions de dollars son salaire) a expliqué lors de la conférence que le trading du bitcoin ne visait pas à générer des profits, mais à montrer qu'il s'agit d'un actif liquide et facilement mobile.
Le bitcoin lui-même remonte la tête (+10%, à 53.851 dollars) après que JP Morgan a annoncé l'ouverture d'un fonds basé sur les crypto-monnaies pour les clients les plus fortunés.
Calme sur le marché obligataire, en attendant l'adjudication des obligations à sept ans (62 milliards). L'obligation du Trésor à 1,5755 ans se négocie à XNUMX %.
La baisse du dollar se poursuit, à un plus bas de sept semaines face au yen. Le sommet de la Banque du Japon se termine ce soir : aucune nouvelle n'est attendue.
LES MATIÈRES PREMIÈRES AUGMENTENT. PLUS DE CONSOMMATION D'HUILE
Le pétrole WTI a augmenté de 0,2 % à 62,3 $ le baril ; Brent à 65,84 dollars, +0,3%. L'instance technique et scientifique de l'Opep+ a revu à la hausse les prévisions sur la consommation de pétrole brut dans le monde : +6 millions de barils par jour par rapport à l'indication précédente. La plupart des réserves accumulées dans la partie centrale de 2020, au moment de la plus faible consommation, seront éliminées d'ici la fin juin.
La ruée vers les matières premières se poursuit : le gaz naturel, le cuivre, le nickel et le minerai de fer sont en hausse ; rallie, avec des augmentations de 3 % ou plus, le café, le blé, le maïs, le soja et le sucre
MOODY'S BÉNIT LA RÉCUPÉRATION DU DRAGON
L'écart entre l'Italie et l'Allemagne dépasse les 105 points juste au moment où Mario Draghi confirme la salle de contrôle du plan de relance au Palazzo Chigi. Mais précisément le rôle du premier ministre joue la principale garantie pour les marchés de l'utilisation des capitaux nécessaires à la relance du pays. C'est l'avis de Kaspar Hense, gestionnaire de portefeuille senior de BlueBay Asset Management, qui prédit que la pression sur les obligations d'État va ralentir après les premiers progrès de la reprise. Bien sûr, le niveau de la dette publique risque de dépasser des niveaux jamais vus depuis un siècle, mais ces données ne doivent pas faire peur : "La dette peut être un signe de confiance, plutôt que de fragilité", a souligné Hense.
L'avis de Moody's est également positif, qui prévient également que cette année les comptes clôtureront avec un déficit de 12% et une dette pouvant aller jusqu'à 160% : "Ces mesures - admet l'agence - bien que non sans risques pour la santé publique, vont soutenir la croissance économique à court terme. Et les fonds seront destinés à être accompagnés de réformes économiques structurelles pour améliorer le potentiel de croissance du pays ».
Au sein de l'UE, on notera la forte hausse des achats dans le cadre du programme Pepp : 26,5 milliards d'euros contre 17 la semaine précédente.
MILAN +052%, LES MATIÈRES PREMIÈRES POUSSENT LONDRES
A Piazza Affari, l'indice Ftse Mib s'apprécie de 0,52%, à 24.513 points. Dans ce contexte, Francfort progresse de 0,18% : l'indice Ifo s'établit à 96,8 points contre 96,6 en mars, un résultat moins bon que les estimations. Berlin, en revanche, a révisé à la hausse ses prévisions de PIB pour 3,5 à 3 % contre 2021 %.
Paris +0,28%. Les banques se distinguent : Socgen +4%, Crédit Agricole +2,1% après la conquête de Creval.
Madrid +0,96 % ; Londres +0,35 %. Bhp Billiton progresse (+1,6%) tiré par la hausse du cuivre.
LE TRÉSOR LANCE AUJOURD'HUI UNE OFFRE EN DOLLARS, RÉPARTIE À 105
BTP faibles, juste au-dessus des plus bas de clôture. En séance, le spread est monté à 107 points puis a clôturé à 105. Le taux 0,799 ans est à 0,83% : en journée il était remonté à XNUMX%, au plus haut depuis février.
Outre les adjudications de fin de mois de BOT (mercredi) et de BTP 5 et 10 ans plus Ccteu (8,5 milliards au total, jeudi), le marché prend déjà en compte la prochaine offre d'une ou plusieurs émissions en dollars qui sera annoncé aujourd'hui. Pour la première émission en devise américaine en 2021, divisée en une tranche de trois ans et une tranche de trente ans, les indications de rendement sont respectivement de l'ordre de 60 et 200 points de base par rapport à la courbe des swaps.
SUPERSTAR BANKS, BARCLAYS FAIT LA PROMOTION D'INTESA ET DE BPM
Les banques ont été les principaux protagonistes de la séance. Barclays a consacré un long rapport au secteur, en vue du trimestriel, portant la cible à presque tous les établissements. Reward Intesa (objectif à 2,80 contre 2,40), qui progresse de 2,32%, et Banca Bpm (+2,04%).
La banque britannique recommande également de surpondérer le Bper (objectif de cours révisé de 1,90 à 2 euros) et Mediobanca (objectif de cours révisé de 9,80 à 11,20 euros). Notation à pondération égale sur Credem (objectif de cours révisé de 4,70 à 5,10 euros) et Unicredit (objectif de cours révisé de 8,60 à 9 euros). Enfin, l'institut recommande de sous-pondérer le portefeuille MPS (objectif de cours révisé de 1,10 à 1 euro).
Parallèlement, le succès de l'OPA du Crédit Agricole sur Creval (-0,89%) relance les spéculations sur une prochaine saison d'agrégation dans le secteur.
TENARIS AU SOMMET (+3,45%), LEONARDO REGARDANT EN ARRIÈRE (-2,13%)
L'Oscar du jour revient à Tenaris (+3,45%), devant Amplifon (+2,26%).
Performance négative en revanche pour Leonardo (-2,13%), qui a annoncé avoir conclu un accord avec KKR pour l'achat d'une participation de 25,1% dans Hensoldt (Hag) pour une contrepartie en numéraire d'environ 606 millions EUR. Pour les analystes c'est une opération stratégique mais très coûteuse. Ventes également généralisées sur Prysmian (-3,17%) et Enel (-1,09%). Campari faible (-0,68%).
ENSEMBLE MOYEN +0,6 %. FININVEST ABOLICITE LA TONIFICATION ACCRUE
Premiers signes de paix chez Mediaset (+0,60%). Le conseil d'administration de Mediaset a décidé de convoquer l'assemblée générale des actionnaires pour le 27 mai, proposant l'abrogation du vote majoré. La décision a été prise à l'unanimité "dans l'intérêt de l'entreprise, afin d'éviter de nouveaux contentieux et, espérons-le, de rétablir un dialogue constructif avec l'ensemble des actionnaires", c'est-à-dire Vivendi, qui avait contesté la résolution de l'assemblée générale 2019 clôturée avec chiffre d'affaires en baisse (-2020%, à 10 milliards, dont 2,63 en Italie), ainsi que des bénéfices (-1,8% à 26,7 millions) mais avec des cash-flows en croissance à 139,3 millions. Sur les trois premiers mois de 312, le groupe de télévision a enregistré une accélération des recettes publicitaires en Italie (+2021%) de bon augure pour le trimestre avril-juin,
NOUVELLES COMMANDES POUR MAIRE. EQUITA FAIT LA PROMOTION
Continuez à collecter commandes dans le monde Maire Tecnimont (+3,86%), cette fois en Inde pour la construction d'une nouvelle usine de paraxylène (PX). Depuis le début de l'année, le groupe a déjà perdu de nouvelles commandes à hauteur d'environ 75% des attentes pour l'ensemble de l'année.
Conseil positif (+0,76 %) : Equita sim a relevé son objectif de cours aujourd'hui de 9 à 9,3 euros.
