Investissements, durabilité et dividendes, avec le réseau placé au centre de la transition énergétique nationale. Tels sont les trois points clés du plan stratégique quinquennal 2018-22 présenté aujourd'hui à Milan par Terna, qui se décline en cinq piliers : les réseaux domestiques, pour renforcer lesquels les investissements seront de 5,3 milliards, en hausse de 30% par rapport au plan précédent; les activités non régulées et le développement de la fibre optique ; l'international, avec l'Amérique du Sud et notamment le Brésil au cœur de l'activité ; la consolidation de la structure financière à travers des objectifs de croissance du résultat et de l'Ebitda ; et le politique de dividende, qui aura une croissance annuelle moyenne (CAGR) de 6% jusqu'en 2020 par rapport à 2017, pour ensuite se fixer sur un versement de 75 % sur les deux dernières années du plan, avec un dividende minimum garanti égal à celui de 2020.
"70% des investissements seront durables : ils résoudront les embouteillages, amélioreront la qualité des services ainsi que l'impact environnemental et visuel", a-t-il déclaré lors de la conférence Luigi Ferraris, PDG de Terna, rappelant que les trois macro-orientations pour l'avenir de l'énergie dans le panorama mondial sont celles dictées par la COP21, les règles européennes et en Italie par Sen : "L'Europe est en tête pour les investissements énergétiques et l'Italie en 2016 a déjà produit, y compris hydroélectrique, 38 % d'énergie provenant de sources renouvelables, deuxième pays après l'Espagne. Cependant, le changement climatique exige que pour chaque euro investi dans les énergies renouvelables, il y ait un euro investi dans le réseau, pour garantir qu'il est sûr et résilient ».
SCÉNARIO GLOBAL
Les indications des Nations unies (COP21), les orientations de l'UE (Clean Energy Package) et les orientations de la National Energy Strategy (SEN) convergent vers un système qui dans les années à venir devra nécessairement être durable, décarboné et de plus en plus caractérisée par la diffusion et la disponibilité d'énergie provenant de sources renouvelables. Les objectifs fixés par la SEN prévoient l'atteinte d'une part de 28% de sources renouvelables sur la consommation totale d'ici 2030 (une valeur qui atteint jusqu'à 55% en électricité), la sortie complète du charbon d'ici 2025, des interconnexions plus importantes avec l'étranger et un potentiel de stockage de 5 GW. Dans ce contexte, les réseaux électriques assument un rôle central et encore plus stratégique que par le passé.
En fait, les gestionnaires de réseau de transport tels que Terna joueront un rôle central dans ce contexte de grande mutation énergétique au niveau mondial : cela est confirmé par les 6.700 2025 milliards de dollars d'investissements prévus par l'Agence internationale de l'énergie pour le secteur de l'électricité d'ici XNUMX, liés principalement à la production à partir de sources renouvelables et aux infrastructures de réseau : en pratique, pour à chaque euro investi dans le développement des énergies renouvelables correspondra un euro investi dans les réseaux électriques. Ces investissements permettront de créer un système électrique de plus en plus interconnecté et technologiquement avancé pour optimiser la gestion des flux, tout en étant durable du point de vue de la construction des ouvrages et de la relation avec les territoires concernés.
INVESTISSEMENTS
Le renforcement du réseau de transport domestique est donc, comme jamais auparavant, au cœur des efforts de Terna au cours des 5 prochaines années. En effet, sur les 5,3 milliards d'investissements en Italie, environ 2,8 milliards d'euros seront consacrés au développement du réseau électrique national avec des interventions pour augmenter les interconnexions avec les pays étrangers, renforcer les connexions entre les zones de marché et rationaliser les réseaux dans les principales zones métropolitaines du pays. Spécifiquement entre les interconnexions internationales, des projets qui placent l'Italie au centre du système nord-continental, balkanique et euro-méditerranéen, dans le but d'augmenter la capacité d'échange transfrontalière, en facilitant l'intégration progressive des marchés au niveau continental, inclure ceux avec la France et le Monténégro, dont l'achèvement est prévu fin 2019, et le démarrage des travaux du nouveau projet SA.CO.I.3 (reliant la Sardaigne, la Corse et la péninsule italienne).
Environ 700 millions sont plutôt destinés à plan de défense. En effet, Terna envisage la construction et l'installation de dispositifs pour augmenter la sécurité et la stabilité du système et le développement ultérieur de son réseau de fibre optique avec un plan ciblé de nouvelle pose. Enfin, environ 1,9 milliard d'euros seront consacrés aux activités de renouvellement et d'efficacité, principalement pour l'amélioration de la qualité du service et pour l'intégration du réseau électrique acquis fin 2015 au groupe FSI. En ce qui concerne les activités non régulées, Terna confortera son rôle de « fournisseur de solutions énergétiques », développer les services aux entreprises et saisir les opportunités de marché à forte valeur ajoutée pour les clients traditionnels et renouvelables. Dans le secteur des télécommunications, l'activité sera orientée vers la poursuite d'opportunités basées sur la valorisation des infrastructures du groupe.
INNOVATION ET DIGITALISATION
Terna consacrera environ 600 millions d'euros au développement de solutions innovantes pour faire face à la complexité croissante du système : investir dans la numérisation est essentiel pour gérer les flux d'électricité sur le réseau de manière sûre, efficace et fiable, compte tenu également de la nécessité de compenser la variabilité de la demande et surtout la production à partir de sources renouvelables intermittentes. En plus du plan de pose de la fibre optique mentionné ci-dessus, de nouveaux systèmes numériques de contrôle à distance et de diagnostic des centrales électriques seront introduits.
OBJECTIFS FINANCIERS ET DIVIDENDES
Parmi les autres objectifs du plan, Terna envisage une augmentation des revenus à environ 2,55 milliards d'euros et l'EBITDA à 1,9 milliard d'euros en 2022, avec une croissance annuelle moyenne de plus de 3 % pour les deux indicateurs depuis l'année dernière. Le résultat net s'améliore également, avec une croissance annuelle moyenne de l'ordre de 3%, ce qui conduira à un bénéfice par action d'environ 38 centimes d'euro en 2022. Avec ces résultats, un cash-flow opérationnel de 6,3 milliards d'euros sera assuré sur l'année. période du plan, ce qui contribuera à la flexibilité nécessaire à la réalisation des investissements prévus tout en soutenant une politique de dividende attractive. La structure financière de Terna restera solide avec un ratio dette nette/rab qui restera inférieur à 60% sur la période de cinq ans. Le la valeur des actifs régulés (RAB) atteindra 17,5 milliards euros en 2022, avec un CAGR supérieur à 3 %.
La nouvelle politique de dividende s'étalera sur cinq ans et, comme mentionné, sera de plus en plus généreuse : de 2018 à 2020, un dividende par action est attendu avec une croissance annuelle moyenne (TCAC) de 6 % par rapport au dividende de 2017. pour les années 2021 et 2022, une distribution de 75% est attendue, avec un dividende minimum garanti égal au dividende afférent à l'exercice 2020. L'exercice 2017 se clôture avec une proposition de dividende de 442.198.240 euros, soit 22 centimes d'euros par action.
BUDGET 2017
Terna a clôturé 2017 avec un bénéfice net de 688,3 millions d'euros, en hausse de 8,7% par rapport à 633,1 millions en 2017. Les revenus ont atteint 2,248 milliards d'euros (+6,9%) , EBITDA 1,603 milliard (+3,8%), EBIT 1,077 milliard (+4 %). Les charges financières nettes de l'exercice, d'un montant de 88,8 millions, diminuent de 14 millions contre 102,8 millions en 2016, du fait du refinancement de la dette à des taux plus compétitifs au cours de l'année.
Le bilan consolidé au 31 décembre 2017 fait apparaître une capitaux propres à 3,803 milliards contre 3,535 milliards en 2016 et, malgré des investissements totaux de 1,034 milliard, en hausse de 21%, l'endettement financier net est tombé à 7,796 milliards, -179,9 millions contre 7,976 milliards à la fin de l'année précédente, grâce à une bonne génération de trésorerie sur la période. Le conseil d'administration de Terna proposera donc à l'assemblée générale des actionnaires l'approbation d'un dividende total pour l'exercice 2017 de 442.198.240 euros, égal à 22 centimes d'euro par action, dont 7,4263 centimes d'euro déjà versés à titre d'avance et 14,5737 euro cents comme solde en juin de cette année.
''2017 a été une année très positive pour le Groupe, avec des résultats en croissance dans tous les principaux indicateurs économiques et financiers - a commenté le PDG Luigi Ferraris - Cela a permis de reconnaître un dividende 2017 en croissance aux actionnaires. Ces chiffres, ainsi que la forte accélération des investissements, qui ont augmenté de 21 % par rapport à 2016, sont à la base du plan stratégique 2018-2022 qui accompagnera le pays vers une pleine transformation énergétique. L'objectif est une intégration complète des énergies renouvelables et la numérisation de l'infrastructure pour plus de sécurité et de résilience, au bénéfice de l'ensemble du système. Les objectifs ambitieux que nous nous sommes fixés pour l'avenir - précise Ferraris - et que nous entendons respecter, nous permettent de garantir à tous nos actionnaires une politique de dividende généreuse, en augmentation par rapport au plan précédent pour garantir un retour sur investissement sûr et prévisible ''.
