Dans quelques heures, les banquiers de la Fed entameront le "conclave" attendu de fin d'année qui conduira à la première hausse des taux américains depuis 2006. Et les marchés sont aux prises avec les effets des mouvements, bien que déjà escomptés, de Janet Yellen et associés. Pendant ce temps, Piazza Affari s'apprête à suivre le duel à la réunion Télécom entre Vivendi et les gérants de fonds.
Surtout, la volatilité des prix du pétrole est croissante, protagoniste de hauts et de bas palpitants. A New York, le WTI américain remontait à 36,60 dollars le baril dans la soirée, après avoir chuté de 3%, à 34,5 dollars. Le Brent, coté à 37,92 dollars (-1,6%), est tombé à un plus bas de 36,4 dollars. Le pétrole des deux grades a chuté d'environ 11% la semaine dernière.
En conséquence, la fin a été difficile pour les valeurs pétrolières : Exxon +2,3 %, Chevron +3,3 %. Dans l'après-midi, sur la Piazza Affari, Eni avait perdu 2,9%, Tenaris -2,3%, Saipem -1,9%. Le rebond a favorisé la clôture positive de Wall Street : le Dow Jones a progressé de 0,6%, S&P +0,5%, Nasdaq +0,38%.
UN FONDS JUNK ÉCHOUE À NEW YORK, LE YUAN TOUJOURS EN BAISSE
La faillite de Third Avenue, un fonds spécialisé dans les junk bonds, a fait monter le taux d'adrénaline des marchés : ce n'était pas arrivé depuis 2008.
En Asie, en plus de la volatilité du pétrole brut, on note une énième baisse de la parité du yuan, en baisse pour la huitième journée consécutive, désormais à son plus bas niveau depuis 2010 : Pékin, face à la perspective d'un renforcement de la dollar, entend réduire sa dépendance vis-à-vis de la devise américaine au profit de l'euro et du yen, ce qui alimente les soupçons d'une éventuelle dévaluation compétitive.
La Bourse de Tokyo commence à clôturer en baisse de 1,68 % ce matin. Les marchés chinois, en revanche, progressent modérément : Hong Kong +0,2%, Shanghai +0,2%. Séoul positif (+0,2%).
Malgré les attentes de hausses de taux, le dollar, au lieu de se renforcer, a chuté de manière significative, l'euro s'élevant ce matin à 1,101, contre 1,098 à la clôture de vendredi.
LUNDI NOIR POUR BUSINESS PLACE (-2,4%)
Le mix pétrole faible/euro fort a contribué à une séance difficile pour les actions européennes, qui ont clôturé en forte baisse hier. L'indice Milan FtseMib perd 2,4%, la Bourse de Paris recule de 1,6%, Francfort -1,9%. Tous les indices sectoriels ont terminé en baisse, les plus fortes pertes concernent les secteurs des matières premières (-3,3%), du pétrole (-2,2%) et de l'automobile (-2,6%).
Les rendements des obligations d'État ont augmenté : le taux du BTP à 1,62 ans est passé à 1,53 %, contre 105 vendredi soir. L'écart avec le Bund est de XNUMX points.
TELECOM, BOLLORE' RENFORCE ATTEND LE CLASH
Une journée de fortes tensions pour Telecom Italia, qui a clôturé avec l'action ordinaire en baisse de 1% après d'importantes hausses dans la matinée. En revanche, l'épargne a perdu 10 %. Vendredi, le premier actionnaire, Vivendi, propriétaire de 20% du capital, a annoncé qu'il ne voterait pas lors de l'assemblée de ce jour en faveur de la conversion des parts d'épargne en actions ordinaires, rendant ainsi impossible l'approbation de l'opération.
Dans l'intervalle, les conseillers en vote ont suggéré que les fonds votent contre la proposition de Videndi de demander que quatre représentants siègent au conseil d'administration. Il n'est pas exclu qu'il y ait une épreuve de force sur le plateau avant l'échéance d'avril 2017.
La société française a quant à elle annoncé avoir renforcé sa position avec l'achat de 56 millions d'actions ordinaires (soit 0,4 %). Selon les dernières communications, Telecom a reçu des souscriptions à l'assemblée pour 55,6438% du capital social.
CAPITAMBOLO FIAT. RECORD THUD DE PININFARINA
Lourdement touché par Fiat Chrysler (-5%), pire titre du secteur automobile en Europe. La baisse a été déclenchée par l'annonce (source Fiom CGIL) d'un nouveau fonds de licenciement à l'usine Maserati de Grugliasco, avec la prévision d'une réduction de moitié de la production au cours des deux premiers mois de 2016. Sergio Marchionne a déclaré que "d'ici 2-3 ans " Alfa pourrait reprendre la course en F1. Entre-temps, le processus d'inscription de Ferrari sur la Piazza Affari s'est achevé le 4 janvier.
La société a effectué les décomptes nécessaires pour déterminer le nombre d'actions ordinaires de Ferrari qui seront attribuées aux détenteurs de ses obligations convertibles échéant en 2016 : le nombre d'actions ordinaires sous-jacentes à 100 $ d'obligations convertibles était égal à 7,7369 XNUMX.
Les pertes de Volkswagen (-4,2%) et Peugeot (-2,9%) ont également été lourdes. Pininfarina s'effondre (-68%) après l'annonce de la cession de la société au groupe indien Mahindra & Mahindra, qui lancera une offre publique d'achat sur le flottant à 1,1 euro par action. Vendredi, le titre avait clôturé à 4,2 euros.
Mais hier a également été une journée difficile pour les autres valeurs industrielles. La StM a perdu 3,2% au jour du dividende trimestriel, égal à 0,10 dollar (0,09 euro) par action, pour un total de 0,40 dollar (environ 0,366 euro) par an. Le rendement brut est égal à 5,9 %. Le groupe italo-français a annoncé hier un accord avec Semtech, l'un des principaux fournisseurs de semi-conducteurs analogiques et à signaux mixtes, pour le développement d'applications Internet des objets (IoT) par les opérateurs de réseaux mobiles.
Finmeccanica -3,3%. Lourd recul pour Buzzi (-4,5%). Enel baisse (-3,2%) en même temps que les services publics. L'exception est A2A (+1,7%). ICBPI a relevé le cours cible de l'action de 1,28 à 1,66 euro, confirmant la recommandation d'achat. Banca Imi a ensuite confirmé la recommandation d'ajout et l'objectif de cours à 1,52 euro, expliquant qu'elle s'attend à une issue finale positive de l'affaire liée à l'offre sur Lgh.
LES BANQUES TOUJOURS SOUS LE FEU. TOUS LES MPS VALENT 3,5 MILLIARDS
La crise de confiance dans les banques italiennes ne s'apaise pas. Une fois de plus la baisse de Monte Paschi se démarque (-4,1%, capitalisation totale de 3,5 milliards) vers de nouveaux plus bas historiques, éliminant la tentative de reprise du matin favorisée par le jugement d'Esane, qui a réitéré la recommandation de surperformance, déposant l'objectif de cours à 2,40 euros à partir de 2,60 euros avec une appréciation théorique de la cotation supérieure à 100%. La performance depuis début 2015 est de -40%.
Popolare di Sondrio (-5,37%) et Banca Carige (-5,36%) ont fait moins bien. Journée difficile également pour Unicredit (-3,2%). Pop.Emilia perd 2,1%, Banco Popolare -2,8%. Limiter les dégâts de la chimie (-1,8 %). Parmi les compagnies d'assurance, Generali recule de 2,6%, UnipolSai de -2,9%.
Dans la gestion d'actifs, Anima (-2,4%) et Azimut (-3,2%) ont été faibles, annonçant l'accord pour acquérir la totalité du capital de l'australien Ri Toowoomba (Rit) via sa filiale australienne Az Next Generation Advisory pour environ 7,5 millions de dollars australiens. , environ 4,9 millions d'euros.
Selon les informations du Financial Times, la Banque centrale d'Irlande s'apprête à lancer une vaste enquête sur les activités de gestion d'actifs domiciliées sur son territoire. Un porte-parole du régulateur irlandais a déclaré au journal que l'enquête porterait sur les commissions et les frais facturés par les entreprises aux clients.
