La Fed considère "fortement" la décision d'annuler dans le prochain communiqué sur la politique monétaire, la promesse de "faire preuve de patience" avant de procéder à la hausse des taux. Ceci a été écrit par John Hilsenrath, le journaliste du Wall Street Journal qui a souvent anticipé les mouvements de la banque centrale. Le tournant pourrait avoir lieu lors de la réunion des 17-18 mars, en vue d'une (légère) hausse dès juin.
Les marchés ont réagi à la perspective d'un changement de cap de la Fed : l'indice Dow Jones a perdu 1,85 %, le S&P 500 1,7 % et le Nasdaq 1,67 %. Avec ces baisses, la Bourse de New York a effacé les gains qu'elle avait accumulés depuis le début de l'année : un tableau très différent de celui de la semaine dernière, lorsque les indices américains avaient atteint de nouveaux sommets historiques et que le Nasdaq avait regagné, après près de 15 ans, quota 5 mille.
Après un début à la baisse, les tarifs asiatiques se redressent. Tokyo, -04% au départ, est en territoire positif. Faiblesse Hong Kong -0,1 %, Shanghai +0,7 %. Sous la poussée de la devise américaine, le pétrole perd à nouveau du terrain : Brent à 57,9 dollars le baril (-0,9%), Wti à 49,6 dollars (-0,6%).
LA MONNAIE AMÉRICAINE AU PLUS HAUT DE 12 ANS. LA POMME NE RÉVEILLE PAS L'OR
L'euro, qui s'est déprécié de plus d'un point de pourcentage hier face au dollar, poursuit sa course baissière : il a atteint ce matin un plus bas à 1,0666, avant de remonter à 1,0695, toujours à son plus bas niveau depuis 12 ans. Le marché réagit ainsi au lancement du programme d'assouplissement quantitatif de la BCE mais aussi à l'aggravation de la crise grecque.
Mais la force du dollar exerce également une pression sur les autres devises : le Mexique, la Malaisie, la Corée du Sud, le Brésil et l'Afrique du Sud ont atteint de nouveaux plus bas. L'or continue de faiblir, tombant à 1.156 2 dollars l'once. Pour l'instant, les attentes de la spéculation sur un rebond lié au lancement par Apple -10% (hier à Wall Street) de l'iWatch, qui comprend une version en or massif à XNUMX mille dollars, ont été déçues. Selon les estimations les plus optimistes, le géant de la haute technologie pourrait absorber environ un tiers de la production annuelle du métal jaune.
LA PRODUCTION INDUSTRIELLE BRISE LA PLACE DES AFFAIRES
Après avoir atteint lundi son plus haut niveau des quatre dernières années, la Bourse de Milan a chuté de 0,5% hier. Derrière la baisse qui interrompt une série de quatre séances positives, il y a aussi les données décevantes sur la production industrielle, a étonnamment chuté de 0,7 % en glissement mensuel en janvier, la première baisse depuis septembre. La variation annuelle revient en territoire négatif, -2,2 % si elle est corrigée des effets de calendrier (contre +0,1 % en décembre ).
Les autres Bourses européennes reculent également : le Dax de Francfort perd 0,71%, le Cac40 de Paris 1,12% et le Ftse100 de Londres 2,52%.
LE BTP SURPASSE L'ESPAGNE, LE BUND DESCEND À 0,231
Après 12 mois de chasse, le BTP 1,21 ans (rendement 6% -1,24 bp, nouveau plus bas historique) s'empare du Bono espagnol (3,2%). L'aplatissement de la courbe des taux des obligations d'État allemandes se poursuit, suite au lancement du plan d'assouplissement quantitatif de la Banque centrale européenne. La BCE et les banques centrales nationales de la zone euro ont acheté lundi XNUMX milliards d'euros d'obligations d'État.
Le rendement allemand à 0,709 ans est tombé à un plus bas historique de 0,231 %, et de même le rendement à 97 ans a atteint son plus bas niveau jamais atteint à 1 %. L'écart s'élargit à 12 points de base (+6,5). Aujourd'hui se tiendra la première adjudication BOT à 7,6 mois après le lancement du Qe : XNUMX milliards seront offerts contre XNUMX à maturité.
ATHÈNES COMBAT AVEC LE SPECTRE PAR DÉFAUT
Les négociations "techniques" entre les représentants des institutions internationales et les représentants de la Grèce ont repris aujourd'hui à Bruxelles, alors que le pays risque de s'effondrer. La route reste ardue : l'Eurogroupe, sous pression allemande, demande des engagements plus contraignants à Athènes. Selon des sources bancaires et gouvernementales citées par l'agence Reuters, la Grèce est prête à retirer plus d'un demi-milliard d'euros du fonds de sauvetage des banques nationales (Hellenic Financial Stability Fund) pour tenter de trouver de l'argent pour faire face à la crise du crédit. Le gouvernement grec doit trouver des moyens de gérer le remboursement de 1,5 milliard d'euros au Fonds monétaire international ce mois-ci et de refinancer une partie des 3,2 milliards d'euros d'obligations à court terme arrivant à échéance.
WALL STREET GELA FIAT CHRYSLER. BRUIT DE CNH
Le ralentissement de Wall Street a également affecté le secteur automobile. Fiat Chrysler a chuté de 2,3% sur le marché américain dans la soirée après avoir clôturé en terrain positif à Milan. Les choses ont empiré pour CNH Industrial, qui a perdu 3,06% à Milan, avec des volumes supérieurs à la moyenne. Les comptes décevants du concurrent Titan Machinery (-16%) ont tiré le titre vers le bas, bien inférieur aux attentes.
Le courtier Jefferies a indiqué que les fabricants nord-américains d'équipements agricoles feront face à une année 2015 difficile. Titan s'attend notamment à ce que les ventes 2016 dans le segment des équipements agricoles chutent entre 20% et 25% et prévoit une réduction de 14% des effectifs pour rétablir la rentabilité. Les comptes 2014 de CNH ont également mis en évidence certains problèmes.
Brembo brille (+3%), sur le nouveau record historique. Pirelli +3% : Equita a relevé l'objectif de cours de 14 à 15,5 euros, confirmant la recommandation d'achat.
ENI LOURD. SAIPEM, DIVIDENDE DE L'ÉPARGNE
Le pétrole repart à la baisse, les stocks pétroliers souffrent à nouveau. Eni baisse de 2,5%. Vendredi, la société illustrera aux analystes le nouveau plan stratégique et le montant du coupon à fin 2014. Ce sera l'occasion de faire le point sur les cessions et le probable spin-off de la division Gas & Power. Saipem perd 1,9%. Le CA a décidé hier de ne pas distribuer de dividende aux actions ordinaires et de distribuer un dividende de 5% de la valeur nominale, égal à 0,05 euro, aux parts d'épargne. Tenaris a également fortement baissé (-3,8%).
STM SUPER. FINMECCANICA: SUR DRS DI DECIDE EN JUILLET
Les notes positives ne manquent pas sur le front industriel. Stm (+1,9%) a atteint de nouveaux sommets depuis mai 2011. Citigroup a confirmé le jugement d'achat et a ajusté l'objectif de cours à 9,50 euros contre 7,50 euros auparavant. Le groupe s'attend à une nouvelle année de croissance pour son activité sans fil en 2015, après des années de pertes, une résurgence qui pourrait éventuellement aider le plus grand fabricant de semi-conducteurs européen à atteindre ses objectifs de croissance de marge. Nous nous attendons à ce qu'il se développe en 2015 », a déclaré le directeur financier Carlo Ferro, lors de la réunion de Barcelone.
Finmeccanica clôture également en hausse : + 2,64 %. Lors d'une audition tenue lundi devant la commission Industrie du Sénat, le PDG Mauro Moretti a indiqué un bénéfice net "ordinaire" de 2014 millions d'euros pour 700. Le dirigeant a précisé qu'une décision sur la filiale américaine DRS (secteur de la défense) sera prise vers le mois de juillet. En ce qui concerne la politique de dividende, Moretti a précisé que "tant qu'il n'y aura pas d'argent, nous ne ferons pas de dettes pour payer des dividendes, nous les donnerons lorsque nous réaliserons des bénéfices". Les résultats seront publiés le 18 mars. Le titre affiche un gain de 43% depuis le début de 2015
BANQUES, BPER TOUJOURS AU TOP
Banca Popolare dell'Emilia Romagna a été la meilleure valeur bancaire du FtseMib d'aujourd'hui avec un gain de 1,3% à 7,77 euros. Dans un premier temps, il a atteint de nouveaux plus hauts depuis juin avec une hausse de 3% à 7,91 euros. Lundi, le titre a terminé la séance en hausse de 3,7%, à 7,67 euros, grâce à l'opinion positive de Goldman Sachs.
Pop.Milan +1%. Au lieu de cela, Monte Paschi -2,75%, Ubi Banca -1,94% et Unicredit -1,14% ont perdu du terrain. Compréhension -0,1%.
DIMINUTION DES DETTES, ASTALDI +7%
Faibles Telecom Italia (-1,5%) et Mediaset (-1%). Parmi les entreprises du luxe, Yoox continue de progresser (+1,6%). Ferragamo -2%. Journée en montagnes russes pour Astaldi, qui a clôturé sur un gain de 7,36% à 7,22 euros après la publication des résultats 2014. Vers la mi-séance, juste avant la publication des données, l'action du groupe de construction a enregistré de fortes fluctuations, avec une baisse de 9% à un plus bas du jour à 6,20 euros, dont il s'est rapidement remis. Le bénéfice net en 2014 a augmenté de 21% à 81,6 millions d'euros. Le CA a proposé la distribution d'un dividende de 0,20 € par action, contre 0,19 € l'année précédente. Le communiqué de la société souligne la forte réduction de la dette à 798,6 millions d'euros, contre 1.104,7 2014 millions en septembre XNUMX.
