Ça bouge, ça bouge. L'immense porte-conteneurs qui bloquait le canal de Suez depuis une semaine a été libéré lundi à l'aube. "Ce n'est pas encore complètement redressé" freine Shoei Kisen, le propriétaire japonais d'Ever Given, également parce qu'il semble que le safran soit en panne. Mais la nouvelle a contribué à la bonne humeur des opérateurs en début de semaine et a favorisé la chute du pétrole WTI sous les 60 dollars le baril.
LES APPELS DE MARGE SAUTENT, 20 MILLIARDS À RISQUE
Pour gâcher la fête, cependant, un coup de tonnerre est venu de Wall Street : l'effondrement du family office Archegos, promu par Billy Wang, un ancien lieutenant du légendaire Julian Robertson du Tiger Fund, qui n'a pas pu intégrer le " appel de marge » sur sa position. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont ainsi inondé le marché vendredi avec des ventes sans limite de cours sur les actions Viacom (-27,5%) ainsi que sur les géants chinois Baidu et Tencent, respectivement en baisse de -33,5 et 48%. Le montant des pertes n'est pas encore clair, mais on parle d'au moins 20 milliards de dollars répartis entre les plus beaux noms de Wal Street. Seul Nomura a admis un trou de deux milliards de dollars.
NOMURA PERD 15%, SOUS LA PRESSION DE BAIDU
Les deux nouvelles caractérisent l'ouverture des marchés :
– l'indice MSCI Asia Pacific est en hausse de 0,1%, le Nikkei de Tokyo de 1%, le Hang Seng de Hong Kong de 0,4%, l'indice CSI 300 de Shanghai et Shenzen de 0,8% et le BSE Sensex de Mumbai de 1%.
- L'effet du crack aux USA se fait sentir sur Nomura -15%.
- Baidu -3% est également touché par la vente forcée. Aujourd'hui se tient l'introduction en bourse de Bilibili à Hong Kong, la dernière start-up à succès de l'internet chinois qui déserte désormais la Bourse américaine.
LES FUTURS SUR LES ÉCHANGES AMÉRICAINS EN BAISSE
- Le futur de l'indice S&P 500 de Wall Street est en baisse de 0,5 % ce matin, les actions américaines ont atteint un nouveau sommet vendredi.
- Le dollar s'apprécie légèrement par rapport à la plupart des devises de référence. Cross euro-dollar à 1,177.
- Les signes d'inquiétude sur les conséquences de la crise d'Archegos se multiplient dans les tchats, qui s'annonce déjà comme le plus gros "appel de marge" de l'histoire de la finance. Mais que s'est-il passé?
Vendredi en fin d'après-midi certaines grandes banques d'investissement, Goldman Sachs et Morgan Stanley en tête, ont commencé à brader des actions de quelques grands noms de l'industrie du divertissement, dont Viacom, Discovery, Tencent Music. Dans les heures qui ont suivi, il est apparu que ces packages provenaient d'Archegos Capital, une petite société de gestion new-yorkaise qui s'est retrouvée sous l'eau en raison d'un excès de positions spéculatives avec un effet de levier exagéré. Le château de cartes mis en place par une superstar du trading Bill Hwang, grâce au soutien de quelques grands noms de la finance internationale, s'est effondré lorsque les mêmes grands prêteurs, inquiets de la performance de certaines opérations de trading, ont demandé d'augmenter la marge de sauvegarde, ou de fermer les positions à perte.
Quelque chose s'est mal passé et, par conséquent, il y a eu environ 20 milliards de dollars de ventes à rabais vendredi. Ces bordées ont mis à genoux Discovery et Viacom, qui ont perdu un quart de leur valeur vendredi.
AUJOURD'HUI LE PLAN BIDEN : LES TAXES ARRIVENT
L'affaire Archegos détournera pendant quelques heures l'attention de Wall Street des nouvelles arrivant de Pittsburgh où le président Joe Biden annoncera aujourd'hui les orientations du programme le plus exigeant de son mandat : au moins 3 billions de dollars à investir dans les infrastructures, mais aussi dans l'éducation dans le bien-être. L'attention du marché est-elle focalisée sur une question ? Qui paiera la note d'une manœuvre qui, tout compris, vaut 15% du PIB américain ? Biden parlera des impôts, à la fois sur le revenu pour ceux qui gagnent 400 XNUMX $ et plus, et sur les sociétés, inversant la ligne suivie par Trump.
HAUSSE DU CUIVRE ET DE L'ALUMINIUM, STELLANTIS ARRÊTÉ AUX ÉTATS-UNIS
Les nouvelles en provenance du canal de Suez devraient faire baisser la tension sur le front des matières premières et des chips.
Le dollar s'apprécie légèrement par rapport à la plupart des devises de référence. Cross euro-dollar à 1,177.
Le cuivre et l'aluminium ont progressé tandis que l'or a légèrement reculé à 1.727 XNUMX dollars.
Le pétrole WTI est en baisse de 2% également suite à l'annonce du succès de la dernière tentative de renflouement de l'Ever Giver : le port à conteneurs bloquant le canal de Suez flotte mais son gouvernail est en panne, on ne sait donc pas quand pourra naviguer.
Les pénuries de semi-conducteurs affectent également l'Amérique du Nord. Stellantis a annoncé la fermeture de cinq usines au cours de la semaine, au Mexique, au Canada et au Michigan.
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE LA BANCA D'ITALIA LE MERCREDI
Parmi les données macro de la semaine, le chiffre de l'inflation allemande sera publié demain ; Mercredi les prévisions globales de l'OMC, la production industrielle japonaise et l'indice PMI chinois. Les données du PIB britannique du quatrième trimestre, l'inflation de la zone euro et les données sur l'emploi en Allemagne sont également attendues.
La réunion de la Banca d'Italia aura lieu mercredi avec le rapport du gouverneur Ignazio Visco. Bankitalia présente aujourd'hui son enquête sur le marché du travail.
Le gouvernement travaille sur le nouveau décret anti-contagion et accélère la campagne de vaccination. Trois millions de doses arriveront en Italie cette semaine.
Les avis de la Chambre et du Sénat sur le plan national de relance et de résilience (Recover Plan) arriveront entre mercredi et jeudi. Les deux classes s'exprimeront sur les rapports généraux qui seront proposés par les commissions budgétaires respectives en vue de l'ébauche finale du Plan.
ATLANTIA, LES BENETTONS CONTRE L'EXTENSION DU SPIN
Sur le plan corporate, les projecteurs sont aujourd'hui braqués sur l'assemblée générale d'Atlantia, occasion d'échanges pour les actionnaires dans l'attente d'un possible redressement d'Autostrade per l'Italia. Les actionnaires de la holding seront appelés à se prononcer sur la prolongation du projet de scission partielle de la société, autrement voué à expiration à la fin du mois. Edizione a déjà annoncé qu'elle voterait non, après avoir « reconnu l'absence, pour le moment, de propositions d'investisseurs potentiels pour le rachat de la participation dans Acc provenant d'Atlantia à la suite de ladite scission, égale, en transparence, à 55 % d'Aspi. Les Benetton (et la fondation Crt) se sont prononcés pour la vente à Cdp, contre certains fonds étrangers. Au cours du week-end, la dernière offre sur Aspi a été livrée, en provenance du CDP et des fonds alliés : aux 9,1 milliards d'euros déjà connus se sont ajoutés des avantages et des garanties pour une valeur de 1,4 milliard. Edizione, la holding Benetton et la fondation Crt se sont prononcés pour la vente, certains fonds étrangers et le management non.
La semaine de Pâques s'ouvre sur une avalanche de bilans, plus d'une vingtaine, des entreprises traitées à l'Aim.
Dans la finance mondiale, le bilan de Foxconn, le géant taïwanais, mérite l'attention, de retour de ventes record l'année de la pandémie. Pour l'occasion, l'entreprise pourrait annoncer son entrée sur le marché automobile.
